Kundenbasis dank anerkannter Anlageexpertise
Finanz und Wirtschaft Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Bellevues Halbjahresgewinn marktbedingt auf CHF 14.3 Mio. reduziert – stabile
Kundenbasis dank anerkannter Anlageexpertise
28.07.2022 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
------------------------------------------------------------
Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement
Zürich, 28. Juli 2022
Halbjahresabschluss 2022
Bellevues Halbjahresgewinn marktbedingt auf CHF 14.3 Mio. reduziert – stabile
Kundenbasis dank anerkannter Anlageexpertise
* Anhaltende Marktverwerfungen reduzieren betreute Kundenvermögen um 25% auf
CHF 9.6 Mrd. – nur geringe Vermögensabflüsse dank stabiler Kundenbasis
* Ertragsrückgang gegenüber Rekordjahr 2021 um 36% auf CHF 46.8 Mio. – davon
rund 40% durch unrealisierte Buchverluste auf Anlagen in eigene Produkte sowie
Finanzanlagen * Reduktion der Aufwandseite um 32% auf CHF 27.6 Mio. dank
unternehmerischem Entschädigungsmodell – Cost-Income-Ratio bei 59.1%
* Rückgang des Konzerngewinns aufgrund Marktturbulenzen um 36% auf CHF 14.3
Mio. – überdurchschnittliche Eigenkapitalrendite von 25.2%
* Erfolgreicher Auf- und Ausbau des Bereichs Private Markets mit interessanten
Ertragsmöglichkeiten * Integration StarCapital in Deutschland abgeschlossen
André Rüegg, CEO Bellevue, zum Halbjahresabschluss 2022: «Die Bellevue Group
war im 1. Halbjahr 2022 mit dem sich laufend akzentuierenden Marktumfeld
intensiv gefordert. Unser mehrheitlich auf Aktien von überdurchschnittlich
wachsenden Gesellschaften mit grosser Innovationskraft fokussiertes
Geschäftsmodell vermochte sich den Marktverwerfungen trotz der aktiven
Verwaltung der Anlagestrategien nicht zu entziehen. Dank unseres
unternehmerischen Entschädigungsmodells konnten wir die Kostenbasis signifikant
reduzieren und so die marktbedingte Ertragsreduktion abfedern. Erfreulich
entwickeln sich unsere Aktivitäten im Bereich Private Markets. Hier sehen wir
vielversprechende Ertragsmöglichkeiten, die wir mit zusätzlichen Expertenteams
und neuen Strategien gezielt nutzen wollen. Wir sind überzeugt, dass Gesundheit
und Healthcare-Anlagen ein Megatrend bleiben. Erste Aufwärtstendenzen an den
Healthcare-Märkten sind bereits sichtbar, wenngleich eine nachhaltige Erholung
stark von der Inflations-, Zins- und geopolitischen Entwicklung abhängt.»
Marktbedingter Rückgang der Kundenvermögen
Bellevue war den Marktturbulenzen in den ersten sechs Monaten dieses Jahres in
nahezu allen Bereichen ausgesetzt. Dementsprechend reduzierten sich die
betreuten Kundenvermögen um mehr als CHF 2.8 Mrd. Allein die Zinserhöhung der
Schweizer Nationalbank am 16. Juni führte zu einem unmittelbaren
Bewertungsverlust der Vermögensbasis von über CHF 400 Mio.
Dank der bewährten Anlageexpertise sowie der langfristigen Orientierung der
Anleger erwies sich die breit abgestützte Kundenbasis bislang als äusserst
stabil. Die Vermögensabflüsse waren trotz der negativen Marktperformance mit
CHF 326 Mio. überschaubar und machten rund 3% der Vermögensbasis aus. Hierbei
entfielen rund CHF 154 Mio. auf die breite Palette der Healthcare-Strategien
und CHF 172 Mio. auf übrige Anlagestrategien, unter anderem bedingt durch die
Bereinigung des Produktangebots im Zuge der Integration von StarCapital.
Insgesamt führte dies zu einem Rückgang der betreuten Kundenvermögen gegenüber
Ende 2021 um 25% auf CHF 9.6 Mrd.
Ertragsschmälerung auch durch unrealisierte Buchverluste
Die negativen Entwicklungen an den Kapitalmärkten schmälerten die
durchschnittlich betreuten Kundenvermögen deutlich und führten zu einem
entsprechenden Ertragsrückgang von CHF 16.3 Mio. Gleichzeitig verursachte der
Marktabschwung unrealisierte Buchverluste von CHF 4.0 Mio. auf Anlagen in
eigene Produkte sowie CHF 4.7 Mio. auf Finanzanlagen zur Erfüllung von
Beteiligungsprogrammen für unsere Mitarbeitenden. Der Rückgang des
Geschäftsertrags um insgesamt über 36% auf CHF 46.8 Mio. gegenüber dem
Rekordjahr 2021 ist somit zu über 40% auf unrealisierte Buchverluste
zurückzuführen.
Die temporäre Erosion der Ertragskraft konnte dank des unternehmerischen
Ent-schädigungsmodells, mit dem markant tiefere Personalkosten einhergehen,
teilweise aufgefangen werden. Dies unterstreicht die grosse Elastizität der
Kostenbasis. So reduzierte sich die Aufwandseite um 32% auf CHF 27.6 Mio. Die
Cost-Income-Ratio erhöhte sich auf 59.1% und liegt am oberen Ende des
anvisierten Zielbereichs. Der Konzerngewinn ging um 36% auf CHF 14.3 Mio.
zurück. Die Eigenkapitalrendite beträgt 25.2%.
Erfolgreicher Aufbau von Bellevue Private Markets – interessantes
Ertragspotenzial
Der 2019 mit der Akquisition der adbodmer AG lancierte Bereich «Bellevue
Private Markets» entwickelte sich in der Berichtsperiode erfreulich. Mit
Privatmarktanlagen partizipiert Bellevue an einem strukturellen Wachstumsmarkt
und schärft das Profil als spezialisierter Asset Manager. Künftig soll der neu
geschaffene Bereich durch einen gezielten, schrittweisen Ausbau die
Börsenabhängigkeit des Geschäftsmodells reduzieren und die Ertragskraft
stärken.
Der Bereich «Direktanlagen» umfasst einen Investorenclub für vermögende
Privatpersonen sowie ausgewählte Institutionen. Der Fokus liegt auf
Minderheitsbeteiligungen an erfolgreichen mittelständischen Unternehmen in der
DACH-Region zur Unterstützung ihres weiteren Wachstums. Im 1. Halbjahr konnte
der Investorenkreis weiter ausgebaut und eine vielversprechende Pipeline für
Neubeteiligungen aufgebaut werden. Im 2. Semester dürften zwei bis drei neue
Beteiligungen erfolgreich abgeschlossen werden und ab 2023 sind erste Exits mit
einem hohen Ertragspotenzial realistisch.
Mit der Bellevue Entrepreneur Private KmGK wurde der erste
«Co-Investment-Fonds» lanciert, der einem breiteren Anlagepublikum Zugang zu
einem Portfolio solcher exklusiven Beteiligungen an «Hidden Champions»
eröffnet. Der Fonds wurde im Juni 2022 mit CHF 63 Mio. erfolgreich
abgeschlossen und weist bereits fünf attraktive Beteiligungen auf. Mit einer
soliden Pipeline soll die Investitionsphase möglichst kurz gehalten und damit
der Weg zur Lancierung eines weiteren Fonds geebnet werden.
Neben dem gezielten Ausbau der bestehenden Bereiche, welche in der in Zug
domizilierten Bellevue Private Markets AG zusammengefasst werden, wird das
Angebotsspektrum bis Jahresende mit dem Bereich «skalierbare Spezialstrategien»
ergänzt.
Integration von StarCapital abgeschlossen – Intensivierung der Marktbearbeitung
in Deutschland dank Bündelung der Kräfte
Die Integration von StarCapital konnte erfolgreich abgeschlossen werden. In
Deutschland führte Bellevue die Aktivitäten per 1. Juli am neuen Standort in
Frankfurt am Main unter dem Namen Bellevue Asset Management (Deutschland)
zusammen. Deutschland ist der wichtigste Auslandmarkt der Bellevue Gruppe und
macht rund ein Drittel der Geschäftsbasis aus. Neu wird Gerit Heinz die
Geschäftsführung von Bellevue in Deutschland verstärken. Er verfügt über
langjährige Erfahrung im Asset und Wealth Management. Mit dem einheitlichen
Auftritt unter der Marke Bellevue soll die Nutzung der Anlagekompetenz der
gesamten Gruppe vereinfacht und die Marktbearbeitung beschleunigt werden.
Verkleinerung der Gruppengeschäftsleitung zur Forcierung von Private Markets
Um das interessante und beträchtliche Wachstums- und Ertragspotenzial im
Bereich Private Markets bestmöglich nutzen zu können, wird sich Jan Kollros,
CEO Bellevue Private Markets, künftig vollumfänglich auf das operative
Management dieses neu geschaffenen Geschäftssegments konzentrieren. Vor diesem
Hintergrund haben Verwaltungsrat und Geschäftsleitung gemeinsam entschieden,
Jan Kollros von seinen Aufgaben in der Gruppengeschäftsleitung per 1. September
2022 zu entbinden.
Wachstum mit bestehenden Produkten und gezielten Markterschliessungen
Im Rahmen der definierten Wachstumsstrategie konzentriert sich Bellevue neben
der Kompetenz- und Angebotserweiterung im Segment «Private Markets» vor allem
auf die Weiterentwicklung der Qualität und das Wachstum von bestehenden
Produkten. So werden für das «Flaggschiff-Produkt» BB Biotech AG die
Kernkompetenzen des Anlageteams im 2. Halbjahr 2022 mit weiteren Experten
verstärkt. Im Fokus des Ausbaus stehen dabei die Analytik der klinischen und
wissenschaftlichen Daten sowie das therapeutische Feld der Neurologie.
In den Kernmärkten Schweiz, Deutschland und UK soll die Penetration in allen
Segmenten verstärkt und gleichzeitig die Wachstumsdynamik in strategischen
Nebenmärkten wie Österreich, Spanien oder Italien genutzt werden. Mit dem neu
geschaffenen Hub in Singapur will Bellevue am erhöhten Momentum in den
asiatischen Märkten partizipieren. Zudem werden die neuen Aktivitäten im
lateinamerikanischen Raum, vornehmlich in Chile und Peru, weiter
vorangetrieben. Diese ausgewählten Länder verfügen über einen strukturell
interessanten Pensionskassenmarkt mit einem System vergleichbar mit der
Schweiz. Die Institute in Chile und Peru können mit den Luxemburger Fonds ideal
bedient werden.
Gesundheit bleibt Megatrend – frühzeitige Erholung abhängig von Inflation und
Zinsniveau
Bellevue geht weiterhin von einem sehr volatilen Marktumfeld aus. Die
geografisch unterschiedlich ausgeprägte Inflation und mögliche weitere
Zinserhöhungen werden die Verunsicherung der Anleger weiter schüren. Bellevue
ist überzeugt, dass Gesundheit und Healthcare-Anlagen ein Megatrend bleiben. Im
attraktiven Healthcare-Bereich ist Bellevue als spezialisierter Asset Manager
ausgezeichnet positioniert.
Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass der Healthcare-Sektor bisher eine
Art Vorlaufindikator für die allgemeine Marktentwicklung war. Bereits früh im
vergangenen Jahr waren in diesem Sektor erste Kurskorrekturen zu beobachten.
Eine frühzeitige Erholung ist denkbar – der Zeitpunkt hierfür jedoch unklar.
Healthcare-Bereiche zeigen nun klare Aufwärtstendenzen, auch in Asien. Eine
nachhaltige Erholung hängt stark von der Inflations- und Zins- und
geopolitischen Entwicklung ab. In diesem Umfeld wird sich Bellevue als «Haus
der Anlageideen» agil bewegen und sich bietende Anlagemöglichkeiten für ihre
Kunden gewinnbringend nutzen. Vor diesem Hintergrund hält Bellevue an den
langfristigen Zielsetzungen fest.
Der vollständige Halbjahresbericht 2022 sowie die Präsentation sind verfügbar
unter www.bellevue.ch bzw. report.bellevue.ch/H12022
Kontakt
Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Telefon: +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch
Investor Relations: Michael Hutter, CFO Bellevue Group
Telefon: +41 44 267 67 00, mhu@bellevue.ch
Bellevue – Excellence in Specialty Investments
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und
ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 100
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per 30.06.22 verwaltet Bellevue Kundenvermögen in Höhe von CHF
9.6 Mrd.
------------------------------------------------------------
Ende der Ad-hoc-Mitteilung
------------------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bellevue Group AG
Seestrasse 16
8700 Küsnacht
Schweiz
Telefon: +41 44 267 67 00
Fax: +41 44 267 67 01
E-Mail: info@bellevue.ch
Internet: www.bellevue.ch
ISIN: CH0028422100
Valorennummer: A0LG3Z
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1407185
Ende der Mitteilung EQS News-Service
------------------------------------------------------------
1407185 28.07.2022 CET/CEST