per 30. September 2023
Finanz und Wirtschaft Züblin Immobilien Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG / Publikation Halbjahresbericht 2023/24 per 30.
September 2023
10.11.2023 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Züblin kann auf ein operativ erfolgreiches erstes Halbjahr 2023/24
zurückblicken. Erwartungsgemäss wirkten sich jedoch die unsichere
Wirtschaftslage und der Anstieg der Zinsen auf die Neubewertungen unserer
Liegenschaften aus. Die wesentlichen Unternehmenskennzahlen zeigen, dass wir
mit guter Asset Management Leistung trotz herausforderndem Marktumfeld in der
Lage waren, ein solides Ergebnis per 30. September 2023 zu erzielen.
Verbessertes operatives Ergebnis zum Halbjahr In einem von Vorsicht geprägten,
anspruchsvollen Marktumfeld war es dank operativer Erfolge möglich, im ersten
Halbjahr 2023/24 ein solides Ergebnis zu erzielen. Zum Betriebsergebnis trugen
massgeblich Indexerhöhungen sowie Neuvermietungen bei und führten zu einem
Anstieg um rund 4.9% auf CHF 4.3 Mio. Zudem verbesserte sich die Quote
Verwaltungskosten/Mieterträge auf 24.8% (Vj. 27.2%). Der Personal- und
Verwaltungsaufwand lag mit CHF 1.1 Mio. leicht tiefer als im Vorjahr.
Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Korrektur von CHF 2.2
Mio. Ursächlich für die tiefere Bewertung war einerseits der aus dem höheren
Zinsumfeld resultierende Anstieg des durchschnittlichen nominalen
Diskontierungssatzes um 10 Basispunkte. Mit 3.8% (Vj: 3.7%) lag die
Nettomietertragsrendite auf einem unverändert attraktiven Niveau. Andererseits
stieg im Zuge der Zinserhöhungen der Finanzaufwand von CHF 0.3 Mio. auf CHF 0.8
Mio. Der durchschnittliche Effektivzinssatz lag am 30. September 2023 bei 2.6%
(Vj: 1.2%).
Gute operative Leistungen, insbesondere im Bereich der Vermietung, erlaubten es
Züblin trotz erschwerten Rahmenbedingungen und allgemeinen Herausforderungen
des Marktes, ein insgesamt positives erstes Halbjahr 2023/24 vorzulegen. Der
erwirtschaftete Gewinn belief sich in der Berichtsperiode auf CHF 0.5 Mio.
(Vj: CHF 3.4 Mio.). Der Gewinnrückgang von CHF 2.9 Mio. resultiert
hauptsächlich aus den tieferen Neubewertungen (-CHF 2.7 Mio. nach Steuern) und
dem gestiegenen Finanzaufwand (+CHF 0.5 Mio.) im Zusammenhang mit dem
veränderten Zinsumfeld.
Stabiles Portfolio – WALT 6.3 Jahre Positiv verlief das Vermietungsgeschäft in
der Berichtsperiode und führte zu einem markanten Anstieg des WALT
(durchschnittliche vertragliche Mietvertragslaufzeit) von 2.9 auf 6.3 Jahre.
Der Gesamtanlagewert des unverändert sechs Liegenschaften umfassenden
Immobilienportfolios lag am 30. September 2023 bei CHF 225.9 Mio. Es wird
erwartet, dass sich die überwiegend indexierten Mietverträge unserer
Büroflächen im Zuge der Teuerung wesentlich auf den Betriebserfolg aus
Vermietung per Ende des laufenden Geschäftsjahrs auswirken werden.
Insbesondere Vertragsverlängerungen mit langjährigen Stammmietern trugen dazu
bei, das Portfolio weiter zu stabilisieren. Mit zwei unserer langjährigen Top 5
Mieter konnten die Mietverhältnisse bis 2029 bzw. bis mindestens 2035
verlängert werden. Die positive Resonanz auf unsere aktive Flächenvermarktung
stimmt uns optimistisch, die Leerstandsquote von aktuell 8.9% im zweiten
Halbjahr 2023/24 weiter senken zu können.
Stabile Bilanz - Belehnungsquote bei 28.7% Unterstützt von einer soliden
Eigenkapitalquote von 59.0% (31.03.2023: 59.5%) belief sich die Bilanzsumme der
Züblin am 30. September 2023 auf CHF 230.1 Mio. Der Net Asset Value (NAV) pro
Aktie lag bei CHF 40.92, was nach der Ausschüttung von CHF 1.00 an die
Aktionäre im Juni 2023 leicht unter dem Wert vom 31. März 2023 von CHF 41.77
liegt.
Das Immobilienportfolio war zum Halbjahresende mit CHF 225.9 Mio. bewertet.
Fünf unserer sechs Anlageimmobilien sind unverändert mittels einer 2029
auslaufenden Rahmenfinanzierung von CHF 100.0 Mio. finanziert. Zum
Bilanzstichtag waren unverändert CHF 65.0 Mio. in Anspruch genommen.
Entsprechend liegt die Belehnungsquote (LTV) bei 28.7% (31.03.2023: 28.6%).
Ausblick Wir sind stolz darauf, dass sich das partnerschaftliche Zusammenwirken
mit unseren Mietern gerade in den zurückliegenden Monaten, die für alle
Wirtschaftszweige und Branchen anspruchsvoll und herausfordernd waren, als
besonders tragfähig erwiesen hat. Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahrs
2023/24 sind wir zuversichtlich, die gute operative Basis weiterführen zu
können. Unser Fokus bleibt dabei weiter auf die nachhaltige, qualitative
Weiterentwicklung unserer Liegenschaften und den Abbau von Leerstand gerichtet.
Unverändert bleibt unser Ziel, das Portfolio über Zukäufe von
strategiekonformen Liegenschaften substanziell weiter auszubauen.
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KENNZAHLEN PER 30. 1.4.2023 1.4.2022 ? in %
SEPTEMBER 2023 bis 30.9.2023 bis 30.9.2022
Erfolgsrechnung
Mietertrag CHF 2.3
Mio. 4.5 4.4
Betriebserfolg aus CHF 4.9
Vermietung Mio. 4.3 4.1
Marktwertveränderung CHF
-269.2 der Mio. -2.2 1.3
Anlageliegenschaften
EBITDA CHF 10.0
Mio. 3.3 3.0
Gewinn CHF -85.3
Mio. 0.5 3.4
Eigenkapitalrendite % -4.6
0.4 5.0
Bilanz
Anlageliegenschaften CHF -0.5
Mio. 225.9 227.1
Eigenkapital CHF -2.0
Mio. 135.7 138.5
Eigenkapitalquote % -0.5
59.0 59.5
Hypotheken CHF 0.0
Mio. 64.9 64.9
Loan to Value % 0.1
28.7 28.6
Kennzahlen pro Aktie
in CHF
Gewinn der CHF -90.7
Aktionäre 0.15 1.61
NAV pro Aktie CHF -2.0
40.92 41.77
EPRA NRV pro Aktie CHF -1.8
46.26 47.10
Börsenkurs per CHF -1.5
Stichtag 26.60 27.00
Portfolio
Annualisierter CHF 1.1
Mietertrag Mio. 9.1 9.0
EPRA % 0.1
Mietertragsrendite, 3.8 3.7
netto
Durchschnittlicher % 0.6
Effektivzinssatz 2.6 2.0
Leerstandsquote % 0.0
(monetär) 8.9 8.9
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Züblin Immobilien Holding AG
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8005 Zürich
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Börsen: SIX Swiss Exchange
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