Dezember 2023 und Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2023/2024
Finanz und Wirtschaft HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 31. Dezember 2023 und
Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2023/2024
22.01.2024 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Berichtsquartal schliesst mit Verlust von CHF 87 Millionen. Für die
9-Monatsperiode summiert sich der Verlust auf CHF 158 Millionen
* Ungünstige Währungsentwicklungen ausschlaggebend
* Wertentwicklung im Rahmen der Vergleichsindizes
Ungünstige Währungsentwicklungen ziehen HBM Healthcare in die Verlustzone
HBM Healthcare Investments schliesst das dritte Quartal des Geschäftsjahrs
2023/2024 per 31. Dezember mit einem Verlust von CHF 87 Millionen ab. Der
innere Wert je Aktie (NAV) ging um 5.1 Prozent auf CHF 225.03 zurück. Für die
ersten neun Monate summiert sich der Verlust auf CHF 158 Millionen, bei einem
Rückgang des NAV um 8.7 Prozent.
Ausschlaggebend für die negative Performance waren ungünstige Entwicklungen in
allen relevanten Investitionswährungen. In der 9-Monatsperiode per Ende 2023
summierten sich diese auf rund -8.5 Prozent. Gegenüber dem Schweizer Franken
verloren der US Dollar -8.1 Prozent, der chinesische Yuan -11.0 Prozent und der
Euro -6.4 Prozent.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Die börsenkotierten Unternehmen belasteten das 9-Monatsergebnis mit CHF -30
Millionen. Dabei stehen positive Marktpreisveränderungen von netto CHF +48
Millionen zu konstanten Wechselkursen negativen Währungsentwicklungen von CHF
-78 Millionen gegenüber.
* Aus den Übernahmen von ImmunoGen (durch AbbVie), Chinook Therapeutics (durch
Novartis) und Prometheus Biosciences (durch Merck) resultierte ein Mehrwert von
CHF 27 Millionen. Positive Wertenwicklungen auf Grundlage von klinischen
Studiendaten verzeichneten Biohaven (CHF 12 Millionen), Cytokinetics (CHF 11
Millionen) und ALX Oncology (CHF 10 Millionen).
* In Indien profitierten die Portfoliounternehmen von einem starken lokalen
Markt und legten ungeachtet der deutlichen Abwertung der Rupie zum Schweizer
Franken um CHF 17 Millionen zu.
* Auf der Verliererseite standen ohne nennenswerte unternehmensspezifische
Nachrichten Cathay Biotech (CHF -63 Millionen) und Mineralys Therapeutics (CHF
-18 Millionen). Aus der Beteiligung an Cathay Biotech wurden aber bereits erste
Gewinne im Umfang von einem Siebtel der Position realisiert.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Die privaten Unternehmen belasteten das 9-Monatsergebnis mit CHF -96 Millionen.
Davon entfielen CHF -49 Millionen auf Werteinbussen aufgrund von neuen
Finanzierungen oder nicht erreichten operativen Zielen und CHF -47 Millionen
auf ungünstige Währungsentwicklungen.
Wertkorrekturen erfolgten bei ConnectRN (CHF -22 Millionen), Farmalatam (CHF
-18 Millionen), Sphingotec (CHF -9 Millionen) sowie Adrenomed, Odyssey
Therapeutics und Valcare (je CHF -4 Millionen). In der Mehrheit der Fälle
erachtet HBM Healthcare das Potenzial der Unternehmen aber als intakt und geht
davon aus, dass die Korrekturen von vorübergehender Natur sein werden. Eine
positive Wertanpassung erfuhr Upstream Bio (CHF +10 Millionen).
Fonds und übrige Vermögenswerte
Das Fondsportfolio belastete das Ergebnis mit CHF -22 Millionen. Davon
entfallen CHF -8 Millionen auf Wertanpassungen und CHF -14 Millionen auf
Währungen.
Aus den übrigen Vermögenswerten resultierte ein positiver Ergebnisbeitrag von
netto CHF 9 Millionen.
Vermögensallokation
Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 46 Prozent (davon 23
Prozent vormals private Unternehmen), 36 Prozent private Unternehmen, 9 Prozent
Fonds, 7 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent übrige Vermögenswerte.
Der Bestand der flüssigen Mittel beläuft sich auf CHF 115 Millionen. Darin
nicht eingeschlossen sind rund CHF 30 Millionen, die beim Abschluss der
Übernahme von ImmunoGen durch AbbVie im ersten Quartal 2024 erwartet werden.
Für Aktienrückkäufe innerhalb des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden rund
CHF 8 Millionen eingesetzt.
Ausblick
Das Kalenderjahr 2024 hat für HBM Healthcare Investments erfreulich begonnen:
* Ambrx Biopharma stimmte Anfang Januar einer Übernahme durch Johnson & Johnson
zu. Das Angebot in Höhe von USD 2 Milliarden entspricht einer Prämie von mehr
als 100 Prozent. HBM Healthcare wird mit USD 23 Millionen partizipieren und
sieht die Transaktion als weiteren Indikator dafür, dass die
Übernahmeaktivitäten im Gesundheitssektor auch 2024 auf einem hohen Niveau
bleiben werden.
* Longboard Pharmaceuticals publizierte Anfang Jahr erste klinische Daten zu
Bexicaserin, ein Medikament zur Behandlung von Patienten mit
Entwicklungsstörungen und epileptischen Enzephalopathien (DEES). Gestützt auf
diese Daten vervierfachte sich die Marktkapitalisierung des Unternehmens. Dies
verdeutlicht, wie tief die Börsenbewertungen für in der frühen klinischen
Entwicklung tätige Unternehmen gefallen sind. HBM Healthcare geht davon aus,
dass sich das Bewertungsniveau dieser Unternehmen über Zeit wieder
normalisiert, wovon auch zahlreiche Portfoliounternehmen profitieren würden.
* Aus dem Portfolio der privaten Unternehmen hat ArriVent Biopharma den
IPO-Prospekt für die beabsichtigte Kotierung an der Nasdaq veröffentlicht. Dies
lässt hoffen, dass sich auch das Marktumfeld für Börsengänge wieder verbessert.
Insgesamt sind Zeichen einer Verbesserung des Marktumfelds zu erkennen.
Gleichzeitig dürfte aber auch die Volatilität im laufenden Jahr erhalten
bleiben.
Der Quartalsbericht Dezember 2023 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41
41 710 75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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