Jahresergebnisse 2023
Finanz und Wirtschaft Arbonia AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Arbonia prüft Kaufangebote für die Division Climate und publiziert
Jahresergebnisse 2023
27.02.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Arbon, 27. Februar 2024 – Der Verwaltungsrat hat – ausgelöst durch
Transaktionen im Markt mit vergleichbaren Unternehmen – mehrere unaufgeforderte
Interessensbekundungen für den Kauf der Division Climate (ehemals HLK)
erhalten. Nach sorgfältiger Abwägung und mit Blick auf die nachhaltige
Wertsteigerung für die Aktionärinnen und Aktionäre entschied er, einen
strukturierten Veräusserungsprozess mit mehreren strategischen
Kaufinteressenten durchzuführen. Nach Abschluss einer möglichen Transaktion
beabsichtigt der Verwaltungsrat, einen signifikanten Anteil des Erlöses, neben
der Reduktion der Schulden, den Aktionärinnen und Aktionären zukommen zu
lassen. Gleichzeitig soll die verbleibende Division Türen strategisch
entwickelt sowie mittels gezielter Akquisitionen weiter gestärkt werden.
Der Verwaltungsrat der Arbonia hat mehrere unaufgeforderte
Interessensbekundungen für den Kauf der Division Climate (ehemals HLK) erhalten
und sich daraufhin entschlossen, diese unter Beizug von Investmentbanken
sorgfältig zu prüfen. Aktuell sind der Prozess und die Verhandlungen mit
mehreren strategischen Kaufinteressenten in einem fortgeschrittenen Stadium.
Die den Verhandlungen zugrundeliegende Bewertung der Division Climate basiert
auf einem für ein in der Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik-Branche
operierendes Unternehmen marktüblichen EBITDA-Transaktionsmultiple.
Der Verwaltungsrat beabsichtigt, die Aktionärinnen und Aktionäre nach Vollzug
(Closing) einer möglichen Transaktion mit einem signifikanten Anteil am
Verkaufserlös der Division Climate zu beteiligen. Unmittelbar nach dem Vollzug
der möglichen Transaktion und dem Erhalt des Erlöses aus dem Verkauf, aller
Voraussicht nach im zweiten Halbjahr 2024, würde der Verwaltungsrat zu einer
ausserordentlichen Generalversammlung einladen, welche über die Instrumente zur
Mittelrückführung an die Aktionärinnen und Aktionäre abstimmen soll. Zudem hat
der Verwaltungsrat beschlossen, aufgrund der laufenden Verhandlungen, die
Ausschüttung einer ordentlichen Dividende für das Geschäftsjahr 2023 ebenfalls
anlässlich einer solchen ausserordentlichen Generalversammlung zu beantragen.
Nach Vollzug der Transaktion würde sich die Arbonia vollständig auf das
Türengeschäft und die Umsetzung der eingeschlagenen Strategie ausrichten. Die
Division arbeitet weiterhin auf das Ziel hin, ihre führende Position als
zentral- und osteuropäischer Zulieferer für Holztüren und Glaslösungen
auszubauen. Auf Basis des weitestgehend abgeschlossenen, umfassenden
Investitionsprogramms in Kapazitäts- und Produktivitätssteigerungen sowie durch
Erhöhung von Marktanteilen in ihren Heim- und angrenzenden Zielmärkten strebt
die Arbonia Türengruppe zukünftig ein überdurchschnittliches Marktwachstum an.
Aufbauend auf den getätigten Investitionen sowie mit Hilfe von digitalen
Lösungen positioniert sich die Arbonia Türengruppe als innovativer
Vollsortimenter und Kostenführer.
Der nach Schuldenreduzierung und Mittelrückführung an die Aktionärinnen und
Aktionäre verbleibende Teil des Verkaufserlöses würde der Division Türen zur
beschleunigten Weiterentwicklung ihres Geschäfts dienen. Zum einen wird sie
organisch weiter wachsen und zum anderen gezielte Akquisitionen tätigen, um
sich geografisch wie auch in der Produktvielfalt breiter aufzustellen.
Ohne zum jetzigen Zeitpunkt zu wissen, ob und wann die Verhandlungen zu einem
Abschluss führen, verlangen die einschlägigen IFRS-Richtlinien (IFRS 5) die
Division Climate als nicht fortzuführenden Geschäftsbereich (discontinued
operations) in der Konzernrechnung auszuweisen, sobald ein Verkauf als
höchstwahrscheinlich eingestuft wird. Es gilt dabei zu beachten, dass den
fortzuführenden Geschäftsaktivitäten die gesamten Holding-Kosten zugeteilt
werden, was zu erhöhten Aufwandpositionen führt und sich negativ auf die
Profitabilitätskennzahlen auswirkt.
Geschäftszahlen fortzuführende Geschäftsbereiche für das Jahr 2023
Im Geschäftsjahr 2023 sah sich die Arbonia einem historischen Einbruch der
Baukonjunktur in den meisten ihrer Kernmärkte ausgesetzt, der in einzelnen
Märkten einen Volumenrückgang bei ihren Produkten von bis zu 30% nach sich zog.
Neben inflationären Baukostensteigerungen und stark gestiegenen Zinsen war die
Bauwirtschaft auch den Unsicherheiten in Deutschland ausgesetzt, die in den
strittigen Verhandlungen innerhalb der Ampelregierung zum Gebäudeenergiegesetz
(GEG) ihren Höhepunkt fanden.
Der Umsatz (der fortzuführenden Geschäftsbereiche) ging im Geschäftsjahr um
9.2%, von CHF 555.9 Mio. auf CHF 504.6 Mio. zurück. Ohne Währungs- und
Akquisitionseffekte (organisch) betrug der Umsatzrückgang 8.2%. Das EBITDA ohne
Sondereffekte ging von CHF 53.3 Mio. auf CHF 34.0 Mio. zurück, dies entspricht
einem Rückgang von 36.3%. Das EBITDA mit Sondereffekten sank um 36.2% auf
CHF 31.7 Mio. (Vorjahr: CHF 49.7 Mio.). Dementsprechend sank die EBITDA-Marge
ohne Sondereffekte von 9.6% auf 6.7%, mit Sondereffekten belief sich die
EBITDA-Marge auf 6.3%, nach 8.9% im Vorjahr. Die Sondereffekte betrugen auf
Stufe EBITDA netto CHF 2.2 Mio. und waren hauptsächlich auf Personalmassnahmen
im Rahmen der Anpassung der Fertigungskapazität zurückzuführen. Im
fortzuführenden Geschäft ging das EBIT ohne Sondereffekte von CHF 16.2 Mio. auf
CHF –6.6 Mio. zurück. Das EBIT mit Sondereffekten belief sich auf CHF –8.9
Mio., nach CHF 12.4 Mio. im Vorjahr. Die entsprechende EBIT-Marge sank ohne
Sondereffekte von 2.9% auf –1.3%, ohne Bereinigung um Sondereffekte reduzierte
sie sich von 2.2% auf –1.8%. Das Konzernergebnis aus fortzuführendem Geschäft
ohne Sondereffekte summierte sich auf CHF –12.5 Mio. nach CHF 3.2 Mio. im
Vorjahr. Das Konzernergebnis mit Sondereffekten belief sich auf insgesamt
CHF –14.2 Mio. (Vorjahr: CHF 0.5 Mio.). Das Konzernergebnis aus aufgegebenen
Geschäftsbereichen nach Steuern belief sich auf CHF –3.0 Mio., was zu einem
Konzernergebnis von gesamthaft CHF –17.2 Mio. führte. [1]
Gegenüber Vorjahr konnte der Cashflow aus Geschäftstätigkeit der Gruppe von CHF
–25.8 Mio. um CHF 126.8 Mio. auf CHF 101.0 Mio. substantiell gesteigert werden.
Verantwortlich dafür war die Reduktion des Nettoumlaufvermögens um CHF 34 Mio.,
welche höhere Zinsbelastungen mehr als kompensieren konnte. Beide Divisionen
trugen zu diesem erfreulichen Ergebnis bei. Beide Divisionen erzielten positive
Geldflüsse aus ihrer Geschäftstätigkeit. Durch rückläufige Investitionen von
CHF 93 Mio., was einer Investitionsquote von 8.6% verglichen mit 12.4% des
Umsatzes der fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereiche im Vorjahr
entspricht, mit der Zahlung des Kaufpreises für Interwand, der
Beteiligungserhöhung KIWI und aufgeschobenen Zahlungen für Akquisitionen
resultierte ein Free Cashflow von CHF 2.4 Mio. Dieser wäre signifikant höher
ausgefallen, wenn per Ende Jahr aufgrund der eingebrochenen Nachfrage nach
Wärmepumpen, keine Halb- und Fertigfabrikate sowie Material für mehr als CHF 20
Mio. im Warenlager gewesen wären.
Die Nettoverschuldung erhöhte sich per Ende Jahr auf CHF 209 Mio. von CHF 184
Mio. im Vorjahr. Einem Free Cashflow von CHF 2.4 Mio. standen die Zahlung der
Dividende (CHF 20 Mio.), der Kauf eigener Aktien (CHF 3 Mio.) sowie eine
Zunahme der Leasing-Verbindlichkeiten gegenüber. Der Verschuldungsgrad beträgt
zum Jahresende 2.3x (ohne Sondereffekte), respektive 2.9x mit Berücksichtigung
aller Sondereffekte. Wie angekündigt wurde für die Renditeliegenschaft in Arbon
eine eigenständige Hypothekarfinanzierung im Umfang von CHF 15 Mio. aufgesetzt.
Per Ende Jahr betrug das Eigenkapital CHF 921.0 Mio., was einer äusserst
stabilen Eigenkapitalquote von 62.1% entspricht.
Ausblick
Die Arbonia geht auch für das Geschäftsjahr 2024 von einem anspruchsvollen
Umfeld in ihren Kernmärkten aus. Trotz sich bessernden externen Faktoren
(sinkende Inflation und Zinsen sowie tieferen Material- und Baukosten) rechnet
die Arbonia mit keiner Zunahme der Neubautätigkeit bei Wohnungen in
Zentraleuropa in 2024. Lediglich im Renovationsbereich könnte im Laufe des
Jahres eine Belebung einsetzen.
Aufgrund des breiten Produkt- und Ländermix sowie eines nennenswerten Anteils
im gewerblichen und öffentlichen Bau geht die Arbonia bei der Division Climate
von einem organischen Umsatzwachstum aus, während die Division Türen auf
Vorjahresniveau zu liegen kommen sollte. Die Profitabilität (EBITDA) der
Division Climate dürfte aufgrund des Umsatzwachstums und zusätzlicher
Kostenoptimierungen weiter zunehmen. Die Division Türen profitiert im laufenden
Jahr von der konsequenten Umsetzung ihrer bereits im Jahr 2023 gestarteten
Kostensparmassnahmen sowie vom positiven Effekt des strategischen
Stromeinkaufs, sodass die Profitabilität im Vergleich zum Vorjahr gesteigert
werden dürfte.
Die ausführliche Berichterstattung ist im Geschäftsbericht 2023 in den Kapiteln
«Aktionärsbrief» und «Divisionen» sowie «Nachhaltigkeit» zu finden, siehe
www.arbonia.com/report2023.
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[1] Erläuterungen, Definitionen und Überleitungsrechnungen zu den alternativen
Performance-Kennzahlen sind im Geschäftsbericht 2023 auf den Seiten 237 – 241
enthalten.
Kontakt
Fabienne Zürcher
Head Corporate Communications & Investor Relations
T +41 71 447 45 54
fabienne.zuercher@arbonia.com
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Arbonia AG
Amriswilerstrasse 50
9320 Arbon
Schweiz
Telefon: +41 71 447 41 41
E-Mail: holding@arbonia.com
Internet: www.arbonia.com
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