CHF 15.2 Mio. – Dividende von CHF 1.15 beantragt – vielversprechende Erholung der Schlüsselmärkte seit Q4 2023
Finanz und Wirtschaft Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Dividende
Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2
Mio. – Dividende von CHF 1.15 beantragt – vielversprechende Erholung der
Schlüsselmärkte seit Q4 2023
27.02.2024 / 07:00 CET/CEST
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement
Zürich, 27. Februar 2024
Jahresabschluss 2023
Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2
Mio. – Dividende von CHF 1.15 beantragt – vielversprechende Erholung der
Schlüsselmärkte seit Q4 2023
* Anhaltend anspruchsvolles Marktumfeld für klein- und mittelkapitalisierte
Wachstumswerte und Vermögensumschichtungen von Kunden reduzieren AuM um 26% auf
CHF 6.9 Mrd.
* Geschäftsertrag mit CHF 81.9 Mio. lediglich 15% tiefer dank besserem Ergebnis
aus Finanzanlagen und erfolgsabhängigen Erträgen von Privatmarktanlagen
* Operativer Aufwand um 5% auf CHF 58.2 Mio. reduziert, vor allem dank
unternehmerischem Vergütungsmodell – Cost-Income-Ratio liegt mit 71% über
mittelfristigem Zielband
* Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. 40% tiefer als im Vorjahr –
Eigenkapitalrendite von 14.2%
* Dividendenrendite von 4.7% basierend auf beantragter Dividende von CHF 1.15
* Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group mit erfahrenen Experten
* Erholung der Schlüsselmärkte im 4. Quartal 2023 beflügelt
Gesundheitsstrategien – vielversprechendes Wachstumspotenzial für gesamte
Produktpalette Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum
Jahresabschluss 2023: «2023 war für unsere Gruppe erneut ein sehr
anspruchsvolles Jahr. Obwohl sich die globalen Finanzmärkte erstaunlich positiv
entwickelten, verzeichneten die Schlüsselmärkte der Gruppe im Gesundheitssektor
erneut eine unterdurchschnittliche Marktperformance. Aufgrund dieser
anhaltenden Schwäche schichteten Kunden einen Teil ihrer Vermögenswerte in
lukrativere Anlagebereiche um. Diese Situation beeinträchtigte die Entwicklung
der Gruppe erneut deutlich und schmälerte unsere Ergebnisse. Allerdings war
seit dem 4. Quartal des vergangenen Jahres eine vielversprechende Erholung in
unseren Schlüsselmärkten zu beobachten, die unseren Gesundheitsstrategien
Rückenwind verleiht. Darüber hinaus bietet unser breit diversifiziertes und
gereiftes Beteiligungsportfolio an Privatmarktanlagen weitere Möglichkeiten für
Exits und damit verbunden attraktive erfolgsabhängige Erträge. Unser
unternehmerisches Vergütungsmodell sorgt für ein angemessenes Kostenniveau, das
auch gezielte Investitionen in unsere Anlageexpertise und Infrastruktur
ermöglicht. Als spezialisierter Asset Manager mit einem überschaubaren
Geschäftsmodell und einer breiten Palette an ausgewählten Anlagestrategien sind
wir gut positioniert, um die Marktbelebung für klein- und mittelkapitalisierte
Unternehmen im Gesundheitssektor für unsere Kunden und Aktionäre zu nutzen.
Dies haben wir in der Vergangenheit mehrfach bewiesen.».
Marktbedingter Rückgang der betreuten Vermögen – Vermögensumschichtungen
überlagern Neugeldzufluss
Der gesamte Gesundheitssektor entwickelte sich im Jahr 2023 auf
Performance-Ebene relativ betrachtet so schwach wie lange nicht. Gründe hierfür
waren anhaltende Zinserhöhungen, steigende Inflationserwartungen und
geopolitische Spannungen. Negativ wirkte sich zudem die Tatsache aus, dass vor
allem China und Hongkong aufgrund der sich verschlechternden Binnenkonjunktur
und politischer Sorgen weiterhin eine schwache Anlageperformance verzeichneten.
Diese Entwicklungen verringerten die verwalteten Kundenvermögen merklich, da
sich Bellevue im Gesundheitssektor auf kleinere und mittelgrosse
Wachstumsunternehmen und ausgewogenere, regional gewichtete Strategien
einschliesslich Asien/China konzentriert. Parallel dazu schichteten Kunden in
der zweiten Jahreshälfte einen Teil ihrer Investitionen um. Diese
Umschichtungen überstiegen die Neugeldzuflüsse von CHF 600 Mio. deutlich.
Infolgedessen sanken die betreuten Kundenvermögen von CHF 9.4 Mrd. auf CHF 6.9
Mrd. Dieser Rückgang von 26% wurde etwa jeweils hälftig durch das negative
Marktumfeld und die Umschichtungen der Kunden verursacht.
Ertragsschmälerung aufgrund tieferer Vermögensbasis – erfolgsabhängige Gebühren
durch Exit bei Privatmarktanlagen
In Einklang mit dieser Entwicklung gingen die Erträge aus Managementgebühren um
24% auf CHF 79.3 Mio. zurück bei einer durchschnittlich tieferen Vermögensbasis
von rund CHF 8.2 Mrd. Die gesamten operativen Erträge beliefen sich auf
insgesamt CHF 81.9 Mio. und fielen damit lediglich 15% niedriger als im Vorjahr
aus. Dies kam insbesondere durch ein verbessertes Nettoergebnis aus
Finanzanlagen sowie die Realisierung von erfolgsabhängigen Erträgen in Höhe von
CHF 2 Mio. durch einen Exit im Bereich der Privatmarktanlagen zustande. Auf der
Kostenseite sorgt das unternehmerische Vergütungsmodell für einen flexiblen
Personalaufwand, der sich an der Geschäfts- und Anlageperformanceentwicklung
orientiert. So konnten die Personalkosten um 7% gesenkt werden. Trotz der
anhaltenden Investitionen in Anlageexpertise (Datenwissenschaftler für KI/Big
Data, Sales-Team in der Schweiz und Deutschland) sowie in Infrastruktur und
Technologie (KI-Lösungen) sank der operative Aufwand im Vergleich zum Vorjahr
um 5%. Dennoch liegt das Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. um 40% unter dem
Vorjahreswert. Die Cost-Income-Ratio erhöhte sich auf 71% und liegt damit
oberhalb des mittelfristigen Zielbands von 60-65%. Die Eigenkapitalrendite
beträgt 14.2% (Vorjahr: 23.2%).
Finanzielle Solidität als Grundlage für eine attraktive Dividendenpolitik
Bellevue verfügt weiterhin über eine sehr solide Eigenkapitalausstattung und
eine starke, schuldenfreie Bilanz mit einem Eigenkapitalüberschuss von CHF 33
Mio. Dies verschafft der Gruppe die nötige Widerstandsfähigkeit, um schwierige
Marktbedingungen wie diese zu meistern, und bietet darüber hinaus die
strategische Flexibilität für die Umsetzung innovativer Anlagestrategien. Des
Weiteren ist die finanzielle Solidität die Grundlage für die Fortsetzung einer
attraktiven und aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat
wird der Generalversammlung der Bellevue Group am 20. März 2024 eine Dividende
von CHF 1.15 je Aktie vorschlagen. Dies entspricht einer Dividendenrendite von
4.7% auf Basis des Aktienkurses per Ende 2023.
Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group
Die Gruppengeschäftsleitung wird mit Wirkung vom 1. März 2024 um zusätzliche
Kompetenzen erweitert, um die künftige Entwicklung der Bellevue Group breit
abzustützen. Neben Gebhard Giselbrecht als CEO und Stefano Montalbano als CFO
werden Markus Peter als Head Products & Investments und Patrick Fischli als
Head Distribution die Geschäftsleitung der Bellevue Group bilden. Markus Peter
und Patrick Fischli sind bereits seit 2009 in Führungsfunktionen bei Bellevue
Asset Management tätig und haben massgeblich zur Positionierung von Bellevue
als spezialisiertem Asset Manager beigetragen. Der Verwaltungsrat freut sich,
dass Markus Peter und Patrick Fischli das Führungsteam der Gruppe verstärken
und deren Zukunft mit ihrem umfassenden Fachwissen und ihrer langjährigen
Erfahrung mitgestalten werden.
Die Bellevue Group startete mit Gebhard Giselbrecht als neuem CEO in das neue
Jahr. Er bringt umfangreiche Erfahrung aus verschiedenen Führungsfunktionen im
internationalen Asset Management mit. Die Gruppe verlassen wird CFO Michael
Hutter. Stefano Montalbano (bisheriger Head Finance & Controlling) wird die
CFO-Funktion per 1. März 2024 übernehmen. Der Verwaltungsrat dankt dem
ehemaligen CEO André Rüegg und Michael Hutter für ihren langjährigen Einsatz
und ihren Beitrag bei der Transformation der Bellevue Group zu einem reinen
Asset Manager.
Langfristige Wachstumsaussichten intakt – Ausblick 2024 vorsichtig optimistisch
Die Bellevue Group glaubt an die attraktiven langfristigen Wachstumsaussichten
des Gesundheitssektors, da das Thema Gesundheit weiterhin ein Megatrend ist.
Daher ist die Gruppe vorsichtig optimistisch, dass das Jahr 2024 durch ein
günstigeres Marktumfeld geprägt wird. Die Rückkehr zu niedrigeren Zinsen ist
nicht nur konstruktiv für den gesamten Gesundheitssektor, sondern auch für
Bellevue mit ihrem Anlagefokus auf dessen klein- und mittelkapitalisierten
Wachstumsunternehmen. Der Sektor und insbesondere diese Wachstumsunternehmen
sind inzwischen sowohl relativ zum Markt als auch absolut betrachtet so
attraktiv wie schon lange nicht mehr bewertet. Zudem hat sich die Stimmung
unter Anlegern seit dem 4. Quartal 2023 deutlich aufgehellt, da ihr
Hauptaugenmerk wieder eher den Fundamentaldaten von Unternehmen als den
makroökonomischen Entwicklungen gilt. Die Anlageperformance ist seit einigen
Monaten nicht mehr nur von wenigen Titeln getrieben, sondern breiter
abgestützt, und widerspiegelt sich auch bereits in der Wertentwicklung der
Bellevue-Strategien.
Die Bellevue Group ist dank der fundierten Kenntnisse, des langjährigen
Erfolgsausweises und der engagierten Mitarbeitenden gut aufgestellt, um die
oben erwähnten Wachstumsmöglichkeiten bei einer Markterholung zu realisieren.
Dies wird allerdings nicht linear erfolgen, denn ungeachtet des vorsichtigen
Optimismus wird die Marktvolatilität im Laufe des Jahres anhalten, da sich die
Inflations- und Zinserwartungen weiter anpassen werden. Zudem gilt es, etwaige
geopolitische Eskalationen sowie mögliche Veränderungen aufgrund der
zahlreichen anstehenden internationalen Wahlen zu berücksichtigen.
Der vollständige Jahresbericht 2023 sowie die Präsentation sind verfügbar unter
www.bellevue.ch bzw. https://report.bellevue.ch/2023.
Finanzkalender 2024:
20. März 2024 Generalversammlung 2024
25. Juli 2024 Publikation Halbjahresergebnis 2024
Kontakt
Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Tel. +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch
Investor Relations: Stefano Montalbano, CFO Bellevue Group
Tel. +41 44 267 67 00, smn@bellevue.ch
Bellevue
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und
ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 100
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per Ende 2023 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in Höhe von
CHF 6.9 Mrd.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bellevue Group AG
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8700 Küsnacht
Schweiz
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Fax: +41 44 267 67 01
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Börsen: SIX Swiss Exchange
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