anhaltender Konsumflaute und globaler Lagerkorrekturen; Rückkehr auf Wachstumspfad in 2024
Finanz und Wirtschaft Sensirion Holding AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Sensirion Holding AG: Herausforderndes Geschäftsjahr 2023 aufgrund anhaltender
Konsumflaute und globaler Lagerkorrekturen; Rückkehr auf Wachstumspfad in 2024
12.03.2024 / 06:20 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Medienmitteilung
12. März 2024, Sensirion Holding AG, 8712 Stäfa, Schweiz
Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Herausforderndes Geschäftsjahr 2023 aufgrund anhaltender Konsumflaute und
globaler Lagerkorrekturen; Rückkehr auf Wachstumspfad in 2024
Eine schwache Nachfrage seitens Endkonsumenten in Kombination mit anhaltendem
Lagerabbau und Wegfall des letztjährigen Einmalgeschäfts führte zu einem
Umsatzrückgang von -27.5% im Vergleich zum Vorjahr. Dieser Rückgang ist
ausschliesslich auf reduzierte Nachfragevolumen zurückzuführen; es wurden weder
Kunden noch laufende Projekte verloren. Der mittel- wie langfristige Ausblick
bleibt unverändert positiv. Daher hat Sensirion am gezielten Ausbau der
R&D-Kapazitäten festgehalten, um wichtige Produkteinführungen in neuen
Applikationen in den Jahren 2024 und 2025 zu ermöglichen. Der konsolidierte
Umsatz belief sich auf CHF 233.2 Millionen, die Bruttomarge lag bei 52.2% und
die EBITDA-Marge erreichte 4.3%.
Finanzielle Übersicht
Konsolidiert, in CHF Mio. 1. Januar bis 1. Januar bis
31. Dezember 2023 31. Dezember 2022
Umsatz 233.2 321.7
Bruttogewinn 121.8 190.6
– in % des Umsatzes 52.2% 59.2%
Betriebsergebnis (EBIT) (5.8) 74.4
– in % des Umsatzes (2.5%) 23.1%
Gewinn (Verlust) für die Periode (6.6) 63.6
– in % des Umsatzes (2.8%) 19.8%
Unverwässertes Ergebnis je (0.42) 4.08
Namenaktie (in CHF)
EBITDA 10.1 89.6
– in % des Umsatzes 4.3% 27.8%
Cashflow aus betrieblicher (10.9) 49.5
Tätigkeit
Investitionsausgaben (35.5) (31.2)
Freier Cashflow (46.4) 18.3
Per 31. Dezember 2023 Per 31. Dezember 2022
Nettoliquidität 73.1 123.0
(Nettoverschuldung)
Anzahl Mitarbeitende (FTE) 1’293 1’225
Nach drei sehr erfolgreichen Jahren mit starkem Wachstum während und
unmittelbar nach der Pandemie spürte Sensirion im vergangenen Geschäftsjahr
konjunkturellen Gegenwind. Hohe Lagerbestände bei Sensirions Kunden sowie eine
allgemein getrübte Konsumentenstimmung führten zu einer schwachen
Endkundennachfrage, insbesondere in den Bereichen Appliances und Consumer. Im
Gegensatz zu vielen anderen Elektronikunternehmen profitierte Sensirion nicht
vom Abarbeiten hoher Auftragsbestände, da das Unternehmen seine Lieferfähigkeit
während der Allokationsphase stets aufrechterhalten konnte. Zusätzlich
verstärkt wurde der Umsatzrückgang durch die pandemiebedingte Übernachfrage an
Air-Quality-Produkten in den Vorjahren, die sich im Berichtsjahr normalisierte.
Die kurzfristige Visibilität bleibt aufgrund der geopolitischen und
makroökonomischen Herausforderungen gering. Dank einer starken Pipeline an
gewonnenen Neugeschäften für die kommenden Jahre und unterstützenden Megatrends
wie Energieeffizienz, Klimawandel und Gesundheit bleibt Sensirion jedoch
mittel- und langfristig unverändert optimistisch.
Reduzierter Umsatz infolge von herausforderndem Marktumfeld und Wegfall des
Medizin-Einmalgeschäfts
Im Geschäftsjahr 2023 reduzierte sich der Umsatz auf CHF 233.2 Mio. (-27.5%
gegenüber dem Vorjahr, -24.3% organisch, -3.2% durch Fremdwährungseffekte). Im
Gegensatz zur Vorjahresperiode entfällt dieses Jahr der Umsatzbeitrag durch das
Einmalgeschäft im CPAP-Medizinbereich (Vorjahresperiode CHF 28.3 Mio.).
Bereinigt um diesen Sondereffekt resultierte ein konjunkturell bedingter
Umsatzrückgang von -20.5%. Dieser Rückgang ist ausschliesslich auf reduzierte
Nachfragevolumen zurückzuführen; die Marktpreise entwickelten sich wie
erwartet. Zudem hat Sensirion weder Kunden noch laufende Projekte verloren.
Die Bruttomarge lag bei 52.2%, die EBITDA-Marge erreichte 4.4%. Infolge der
tiefen variablen Kosten der Produkte reagiert die EBITDA-Marge überproportional
auf Umsatzveränderungen. Dies zeigte sich in den vergangenen starken
Wachstumsjahren im positiven Sinne genauso wie dieses Jahr in entgegengesetzter
Richtung.
Trotzdem hat Sensirion konsequent am weiteren Ausbau der Sales- und
R&D-Kapazitäten festgehalten, um wichtige Produkteinführungen in neuen
Applikationen in den Jahren 2024 und 2025 zu ermöglichen und damit das
angestrebte mittelfristige Wachstum zu stärken. Der Personalaufbau in diesen
Funktionen ist abgeschlossen, das Unternehmen geht für die kommenden Monate von
keiner weiteren Erhöhung aus.
Gleichzeitig hat das Unternehmen in den Produktionswerken Kapazitätsanpassungen
(Abbau von Temporärpersonal) fortlaufend umgesetzt und weitere Massnahmen zur
Steigerung der Produktivität in den Werken und im Administrationsbereich
eingeleitet.
Auf Stufe Betriebsergebnis weist Sensirion einen Verlust von CHF -5.8 Mio. aus,
was in einen Nettoverlust für die Periode von CHF -6.6 Mio. mündete. Der
operative Cashflow betrug CHF -10.9 Mio., insbesondere aufgrund des Aufbaus der
strategischen Vorräte.
Wachsender Automobil- und Mediznalmarkt, starke Bremseffekte bei Industrial und
Consumer
Der Automotive-Markt zeigte sich sehr resilient gegenüber der Konjunkturflaute.
Der Umsatz erhöhte sich um 11% gegenüber dem Vorjahr auf CHF 72.5 Mio. Zum
Wachstum beigetragen haben sowohl neue Modul-Projekte als Tier-1-Lieferant für
europäische OEM-Kunden wie auch das Komponentengeschäft als Tier-2-Lieferant.
Der gesamte Medizinalmarkt verzeichnete einen Umsatzrückgang von -41% auf CHF
44.9 Mio. gegenüber dem Vorjahr. Die Vorjahresperiode war indes geprägt durch
ein Sondergeschäft im CPAP-Bereich von CHF 28.3 Mio., das sich mittlerweile
vollständig normalisierte. Bereinigt um diesen Effekt ergibt sich eine leichte
Umsatzreduktion im Kerngeschäft von -6.1%. Nach einem sehr starken ersten
Halbjahr spürte Sensirion im zweiten Halbjahr auch in diesem Markt starke
Lageroptimierungen der Grosskunden.
Nach mehreren Jahren ausgeprägter Wachstumsdynamik zeigte der breit
diversifizierte Industriemarkt starke Bremseffekte. Der Umsatz ging gegenüber
dem Vorjahr um 34% auf CHF 101.0 Mio. zurück. Dies ist vor allem auf die
Bereiche Appliances und HVAC (Heizung, Lüftung, Klima) zurückzuführen: Diese
Marktsegmente wiesen in den letzten zwei Jahren hohe Wachstumsraten auf und
profitierten zusätzlich von der durch die Pandemie stark erhöhten Sensibilität
für Indoor-Air-Quality-Lösungen. Diese Übernachfrage hat sich inzwischen wieder
normalisiert und führte nach den Boomjahren zu einer vorübergehenden
Nachfragedelle. Zusätzlich verstärkt wurde diese Dynamik durch sehr hohe
Lagerbestände in der gesamten Wertschöpfungskette, welche nur langsam abgebaut
werden. Der starke Umsatzrückgang ist ausschliesslich konjunkturell bedingt,
Sensirion hat auch in diesem Marktsegment weder Kunden noch Projekte verloren.
Das Unternehmen geht derzeit davon aus, dass die Lagerkorrekturen im Laufe des
ersten Halbjahres 2024 beendet sein sollten. Zusätzlich werden neue Projekte,
bei denen Sensirion jetzt in der Design-In-Phase ist, das Geschäft beleben.
Weitere, wenn auch weniger relevante Rückgänge verzeichnete Sensirion in den
Subsegmenten Halbleiter und Harddisks. Gegen den konjunkturellen Trend erhöhten
sich die Umsätze im Bereich Gasmetering dank neu anlaufenden Kundenprojekten.
Ein ähnliches Bild wie bei Appliances zeigt sich auch im verwandten
Consumermarkt: Der Umsatz in diesem stark fragmentierten Markt ging gegenüber
dem Vorjahr um 44% auf CHF 14.9 Mio. zurück. Auch dieser Markt wies in den
letzten Jahren hohe Wachstumsraten auf, getrieben durch die zunehmende
Sensibilisierung für Indoor Air Quality. Demgegenüber litt der Absatz nun unter
der weltweit gedämpften Konsumentenstimmung sowie der pandemiebedingten
Übernachfrage der letzten Jahre, zusätzlich verstärkt durch Lagerbereinigungen.
Mittel- und langfristiger Ausblick bleibt unverändert positiv, Ausbau der R&D
Trotz eines aktuell schwierigen Marktumfelds blickt Sensirion mittel- und
langfristig sehr positiv in die Zukunft. Einerseits spürt Sensirion weiterhin
starke Unterstützung durch Megatrends wie Energieeffizienz, Klimawandel und
Gesundheit, die den vermehrten Einsatz von Sensoren in zahlreichen Anwendungen
beschleunigen. Andererseits sieht Sensirion eine vielversprechende und gut
gefüllte Pipeline an neuen Kunden- und Design-In-Projekten in allen Märkten;
dies insbesondere auch dank der Tatsache, dass Sensirion trotz des schwierigen
Marktumfelds im vergangenen Jahr am Ausbau der Sales- und R&D-Kapazitäten
festgehalten hat.
Konkret ist hier eine neue Produktfamilie von Gasleckage-Sensoren für
Klimaanlagen zu nennen, an deren Fertigstellung das Unternehmen derzeit mit
Hochdruck arbeitet. Diese vielversprechende Wachstumschance ergibt sich aus
einer neuen Regulierung in den USA, die ab dem Jahr 2025 eine neue Klasse von
Kältemitteln für grössere Klimaanlagen vorschreibt. Diese neue
Kältemittelklasse ist einerseits weniger klimaschädlich, andererseits aber
leichter entflammbar. Dies eröffnet Sensirion die Möglichkeit, neue, innovative
Leckage-Sensoren in diesen Markt einzuführen.
Parallel dazu arbeitet Sensirion an zahlreichen weiteren Design-Ins mit unserer
breiten Palette an Umweltsensoren. Dies bestärkt Sensirions Einschätzung, dass
im ganzen Umweltsensorikbereich auch in den kommenden Jahren ein grosses
Potenzial für weiteres Wachstum liegt.
Die Umsetzung von Sensirions Wachstumsstrategie verläuft weiterhin planmässig.
Insbesondere investiert das Unternehmen Ressourcen in die Entwicklung der
nächsten Generation von Feinstaub-, CO2- und Formaldehydsensoren. Durch die
weitere Integration vieler Funktionalitäten auf Chipebene wird Sensirion in
allen drei Produktfamilien weitere entscheidende Miniaturisierungsschritte
erreichen. Die jeweiligen Produkteinführungen sind unverändert für 2024 und
2025 geplant. Aufgrund all dieser Projekte hat das Unternehmen im vergangenen
Jahr trotz des starken Umsatzrückgangs am Ausbau der R&D-Aktivitäten
festgehalten.
In seinem historischen Kernmarkt der Feuchtigkeits- und Flusssensorik hat
Sensirion das Ziel, seine bereits starke Markt-, Kosten- und
Technologieführerschaft weiter auszubauen und zu stärken. Anfang Jahr konnte
Sensirion diesbezüglich eine strategisch wichtige Partnerschaft mit einem
ehemaligen Mitbewerber, STMicroelectronics (STM), vereinbaren. STM wird
zukünftig auf ihren Evaluation-Boards für ihre Kunden Sensirions
Feuchtigkeitssensoren integrieren und anbieten. Dadurch profitiert Sensirion
von einem weiteren wichtigen Sales-Kanal, um seine bereits führende Rolle in
diesem Markt weiter auszubauen.
Anfang Jahr eröffnete Sensirion eine Verkaufsniederlassung in Singapur. Damit
stärkt das Unternehmen seine weltweite direkte Verkaufspräsenz und unterstützt
damit Kunden im südostasiatischen wie auch im australischen Markt noch näher
und besser. Zum Jahresende konnte Sensirion in Stäfa weitere Grundstücke
erwerben, die es dem Unternehmen erlauben werden, im Laufe der kommenden Jahre
die Reinraum-Produktionskapazität im Zuge des zu erwartenden Markt- und
Volumenwachstums zu erhöhen.
Ausblick
In einem weiterhin anspruchsvollen Marktumfeld erwartet Sensirion für 2024 dank
neu anlaufender Projekte eine Rückkehr auf den Wachstumspfad. Mit Blick auf die
Profitabilität bleibt 2024 noch ein Übergangsjahr. Der mittelfristige Ausblick
bleibt unverändert positiv, aufgrund der dem Sensorikmarkt unterliegenden
strukturellen Megatrends.
Wegen der geopolitischen und makroökonomischen Herausforderungen bleibt die
Visibilität gering. Sensirion geht derzeit davon aus, dass Lagerkorrekturen die
Nachfrage noch bis Mitte des Jahres (resp. im Medizinalmarkt sogar bis
Jahresende) dämpfen werden. Vor diesem Hintergrund und aufgrund der schwachen
Konjunktur in wichtigen Absatzmärkten bleibt das Unternehmen für das
Bestandsgeschäft vorsichtig und rechnet in diesem Jahr nur mit einer moderaten
Erholung. Einen markanten Umsatzbeitrag, vor allem im zweiten Halbjahr,
erwartet Sensirion hingegen aus Wachstumsprojekten. Zu nennen sind hier
insbesondere Projekte im Automotive Modulbereich sowie die bereits
beschriebenen Projekte mit neuartigen Gasleckagesensoren für Klimaanlagen.
Trotz der Rückkehr auf den Wachstumspfad wird 2024 hinsichtlich der
Profitabilität ein Übergangsjahr sein: Der höhere Anteil des margenschwächeren
Modulgeschäfts in diesem Jahr führt zusammen mit der weiterhin
unterausgelasteten Komponentenfertigung zu einer geringeren Bruttomarge im
2024. Daher hat Sensirion bereits Ende Jahr weitere Massnahmen zur
Produktivitätssteigerung in den Werken und anderen Bereichen eingeleitet, ohne
den Fokus auf die gut gefüllte Pipeline an kurz- bis langfristigen
Wachstumsprojekten zu verlieren.
Unter der Annahme eines planmässigen Ramp-Ups der Wachstumsprojekte sowie
stabiler Wechselkurse erwartet Sensirion für das Geschäftsjahr 2024 einen
konsolidierten Umsatz von CHF 250 bis 280 Mio. (FY 2023 CHF 233.2 Mio.). Dies
entspricht einem prognostizierten, organischen Wachstum von 7 bis 20% gegenüber
2023. Die Bruttomarge sieht Sensirion für 2024 zwischen 47% und 49%. Die
EBITDA-Marge wird sich als Konsequenz auf 5-10% (FY 2023: 4.3%) verbessern.
Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2023
Heute Dienstag, 12. März 2024, 09:00 Uhr MESZ, wird eine Analysten- und
Medienkonferenz zu den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2023 stattfinden. Die
Konferenz findet im Park Hyatt Zurich, Beethovenstrasse 21, 8002 Zürich, statt
und wird auch als Webinar übertragen. Die Präsentation wird in englischer
Sprache erfolgen. Nach der Präsentation wird die Möglichkeit bestehen, Fragen
zu stellen.
Sie können sich mit dem folgenden Link für die Telefonkonferenz registrieren:
https://global.gotowebinar.com/pjoin/6735632856183071326/6283578546027631451
Dokumentation
Alle Dokumente werden am 12. März 2024 ab etwa 06:30 Uhr MESZ unter
https://sensirion.com/company/investor-relations/results-reports/verfügbar
sein.
Finanzieller Kalender
12. März 2024 Geschäftsjahresresultate und -bericht 2023
13. Mai 2024 Generalversammlung 2024
Kontaktinformationen
Investor Relations
Lars Dünnhaupt
Director Investor Relations
Telefon: +41 44 306 40 00
E-Mail: lars.duennhaupt@sensirion.com
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:
Über die Sensirion Holding AG
Die Sensirion Holding AG (SIX Swiss Exchange: SENS) mit Sitz in Stäfa, Schweiz,
ist ein führender Hersteller von digitalen Mikrosensoren und -systemen. Das
Produktsortiment umfasst Durchflusssensoren für Gase und Flüssigkeiten,
Differenzdrucksensoren und Umweltsensoren für die Messung von Feuchte und
Temperatur, flüchtigen organischen Verbindungen (VOC), Kohlendioxid (CO2) und
Feinstaub (PM2.5). Ein internationales Netzwerk von Vertriebsbüros in den USA,
in Europa, China, Taiwan, Japan und Südkorea beliefert die internationalen
Kunden mit standardisierten und massgeschneiderten Sensorsystemlösungen für
eine Vielzahl von Anwendungen. Sensoren von Sensirion sind an vielen Stellen in
der Automobilindustrie, Medizintechnik, Industrie und Unterhaltungselektronik
zu finden. Weitere Informationen finden Sie unter: www.sensirion.com.
Disclaimer
Gewisse Aussagen in diesem Dokument sind in die Zukunft gerichtete Aussagen
(„forward-looking statements"), einschliesslich derjenigen, welche Wörter wie
„glauben", „annehmen", „erwarten" oder andere ähnliche Ausdrücke verwenden.
Solche zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf Annahmen und Erwartungen und
unterliegen aufgrund ihrer Art bekannten und unbekannten Risiken,
Unsicherheiten und anderen Faktoren, welche dazu führen können, dass die
tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und Erfolge wesentlich von denen abweichen
können, welche durch die zukunftsgerichteten Aussagen erwähnt oder impliziert
werden. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem die zukünftige globale
Wirtschaftslage, veränderte Marktbedingungen, Wettbewerb mit anderen
Unternehmen, Auswirkungen und Risiken von neuen Technologien, Kosten der
Einhaltung von anwendbaren Gesetzen, Regularien und Standards, verschiedene
politische, rechtliche, wirtschaftliche und andere Bedingungen in den Märkten,
in welchen Sensirion tätig ist, sowie andere Faktoren, auf welche Sensirion
keinen Einfluss hat. In Anbetracht dieser Unsicherheiten sollten Sie kein
unangemessenes Vertrauen in diese zukunftsgerichteten Aussagen setzen.
Sensirion hat weder die Absicht noch die Verpflichtung, zukunftsgerichtete
Tatsachen zu aktualisieren oder diese infolge von zukünftigen Ereignissen oder
Entwicklungen anzupassen.
Sensirion verwendet bestimmte Kennzahlen für die Performancemessung, die nach
Swiss GAAP FER nicht definiert sind. Diese alternativen Performancekennzahlen
sind möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer
Unternehmen vergleichbar. Weitere Informationen zu diesen Kennzahlen finden
sich auf www.sensirion.com/additional-performance-measures.
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1855911 12.03.2024 CET/CEST