Finanz und Wirtschaft INVESTIS Holding SA / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Starkes Ergebnis – Portfolioerweiterung auf Kurs
02.09.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Umsatz um 1.5% auf CHF 117 Mio. erhöht
* Ausgezeichnete Steigerung der Mieteinnahmen like-for-like um 1.8%
* Erfolgreicher Verkauf des Segmentes Real Estate Services per 24.6.2024 –
Gewinn aus Veräusserung von CHF 122 Mio.
* NAV pro Aktie von CHF 107.92 ohne latente Steuern im Zusammenhang mit
Liegenschaften * LTV weiterhin bei sehr tiefen 18.7%
Stéphane Bonvin, CEO der Investis-Gruppe sagte: «Wir freuen uns sehr über
unsere starke Performance im ersten Halbjahr 2024. Seit unserem Börsengang
haben wir das Servicegeschäft konsequent ausgebaut und dessen Profitabilität
erheblich gesteigert. Im Jahr 2016, kurz nach unserem IPO, wies dieses Segment
eine EBIT-Marge von 2.9 % aus. Über die Jahre haben wir durch gezielte
operative Verbesserungen, die Besetzung von Schlüsselpositionen mit den
richtigen Fachleuten und gezielten Akquisitionen eine beeindruckende EBIT-Marge
erreicht und dieses profitable Segment Ende Juni an einen neuen Eigentümer
veräussert.
Im Segment Properties konnten wir einige herausragende Immobilien akquirieren.
Die niedrigeren Zinsen haben den Transaktionsmarkt wiederbelebt. Wir legen
heute ein solides Fundament für zukünftiges Wachstum und Rentabilität,
unterstützt durch eine ausgezeichnete Bilanz mit niedriger Verschuldung. Dies
wird unser zukünftiges Wachstum weiter beschleunigen.»
Die Gruppe steigerte den Umsatz um 1.5% auf CHF 117 Mio. (Vorjahr: CHF 115
Mio.). Im Segment Properties konnte der Umsatz dank Zukäufen und
Mietzinserhöhungen um 7.7% zulegen. Der Umsatz des Segment Real Estate Services
lag per Verkaufsdatum 24. Juni 2024 bei CHF 90 Mio. Der EBITDA der Gruppe vor
Neubewertungen und Veräusserungsgewinnen erreichte CHF 26 Mio. (CHF 25 Mio.).
Der durchschnittliche reale Diskontierungssatz erhöhte sich leicht auf 2.99%
(2.97% per 31.12.2023). Bei praktisch unverändertem Diskontierungssatz, aber
weiterhin kontinuierlich steigenden Mieteinnahmen, resultierte eine Aufwertung
von CHF 4.5 Mio. (Abwertung von CHF 48.8 Mio.). Zusammen mit dem erzielten
Gewinn aus dem Verkauf des Segmentes Real Estate Services resultierte ein
positives Betriebsergebnis (EBIT) im ersten Halbjahr 2024 von CHF 151 Mio. (CHF
–26 Mio.). Bis zum Stichtag 30. Juni 2024 konnten fünf Liegenschaften mit einem
Sollmietertrag von CHF 3.6 Mio. erworben werden.
Beide Segmente mit ausgezeichneter operativer Leistung
Das Segment Properties erreichte einen Umsatz von CHF 28 Mio. (CHF 26 Mio.).
Die like-for-like Mieteinnahmen stiegen um +1.8%, bei Wohnliegenschaften um
+2.0%. Dieser Anstieg ist zum einen auf Mieterhöhungen bei bestehenden
Mietverhältnissen zurückzuführen, die weiter kontinuierlich umgesetzt werden
konnten (die überwiegende Mehrheit der Mietverträge sind an den
Konsumentenpreisindex gebunden), zum anderen auf Mieterwechsel. Letzterer liegt
weiterhin im zweistelligen Bereich bei 11%. Der Leerstand konnte auf dem tiefen
Niveau von 1.0% gehalten werden (0.9% per 31.12.2023). Der Sollmietertrag
erhöhte sich per 30.06.2024 um 7% auf CHF 62.0 Mio. (CHF 57.9 Mio. per
31.12.2023). Der EBITDA vor Neubewertungen betrug CHF 17.9 Mio. (CHF 16.5
Mio.). Die Portfolioaufwertung betrug CHF 4.5 Mio. (Abwertung von CHF –48.8
Mio. per 30.6.2023). Das Segment erzielte in der Folge einen EBIT von CHF 22.4
Mio. (CHF –32.2 Mio.).
Der Umsatz im Segment Real Estate Services lag per Verkaufsdatum 24.6.2024 bei
CHF 90 Mio. mit einer EBIT-Marge von 9.8%. Aus dem Verkauf dieses Segmentes
resultierte ein Gewinn von CHF 122.2 Mio.
Dies führte zu einem sehr erfreulichen EBIT der Gruppe von CHF 150.9 Mio. (CHF
–25.9 Mio.).
Finanzresultat
Das Netto-Finanzresultat belief sich auf CHF –3.5 Mio. (CHF –0.7 Mio.). Der
Finanzaufwand im Vorjahr war noch durch eine sehr niedrig verzinste Anleihe
(Coupon 0.05%) begünstigt, die im Oktober 2023 zur Rückzahlung fällig wurde.
Nettoergebnis
Der Reingewinn ohne Neubewertungseffekt betrug ausgezeichnete CHF 139.1 Mio.
Das Nettoergebnis belief sich auf CHF 143.0 Mio. und lag pro Aktie bei CHF
11.21.
Sehr solide Finanzlage – LTV bei 18.7%
Die Bilanzsumme belief sich per 30. Juni 2024 auf CHF 1.7 Mia. bei einer weiter
gestärkten und sehr komfortablen Eigenkapitalquote von 72% (per 31.12.2023:
64%). Das Immobilienportfolio wurde mit CHF 1,605 Mio. bewertet. Es umfasste am
Stichtag 162 Gebäude mit 2,599 Wohneinheiten. Bezogen auf den Wert des
Immobilienportfolios beträgt der Loan-to-value (LTV) sehr konservative 18.7%
(verzinsliche Finanzverbindlichkeiten von CHF 300 Mio.). Die latenten
Steuerverbindlichkeiten beliefen sich auf CHF 142 Mio. (CHF 141 Mio. per
31.12.2023).
Der Nettobuchwert (NAV) pro Aktie ohne latente Steuern im Zusammenhang mit
Liegenschaften erhöhte sich per Stichtag auf CHF 107.92 (per 31.12.2023: CHF
91.68).
Transaktionen nach Bilanzstichtag
Im Juli/August 2024 wurden vier weitere Liegenschaften erworben und ein
Kaufvertrag für eine weitere Liegenschaft unterzeichnet. Der gesamte Kaufpreis
für diese Liegenschaften beläuft sich auf CHF 159 Mio. Der Soll-Mietertrag
steigt dadurch um CHF 10.8 Mio.
Am 16. August wurde eine CHF 100 Mio. Obligationenanleihe erfolgreich
platziert, bei einem Coupon von 1.45% und einer Laufzeit bis 16. Oktober 2026.
Marktumfeld und Ausblick 2024
Der Wohnraum in der Schweiz hat sich in den letzten Jahren merklich verknappt.
Die anhaltenden demografischen Trends werden die Neubautätigkeit weiterhin
absorbieren und die Leerstände niedrig halten, wodurch das Potenzial für
weiteres Mietpreiswachstum erhalten bleibt. Das Wachstum der Angebotsmieten in
der Genferseeregion wird bis Ende 2024 voraussichtlich rund 4.0% betragen, was
der durchschnittlichen Wachstumsrate der Schweiz entspricht.
Zwischen 2007 und 2017 ist die Bevölkerung in der Schweiz um rund 12% gewachsen
(Quelle: BFS), die Wohnfläche hingegen nur um 1.4%. Dieses Ungleichgewicht hat
sich seither noch verschärft, da die Zuwanderung, insbesondere in die Kantone
Genf und Waadt, stark zugenommen hat.
Laut den mittleren demografischen Szenarien wird die Bevölkerung der Schweiz in
den nächsten 30 Jahren um >1 Millionen Menschen wachsen. Für Genf wird das
höchste Bevölkerungswachstum aller Kantone um 30% bis 2050 prognostiziert. Der
Anteil Rentner wird stark steigen. Eine Überalterung ähnlich wie in Japan wird
erwartet. Ältere Menschen bevorzugen kleinere Wohnungen in städtischen Lagen,
die gut an den öffentlichen Verkehr angebunden sind und in der Nähe von
medizinischen oder pflegerischen Einrichtungen liegen. Dies führt zu einer
höheren Nachfrage nach kleineren, städtischen Wohnungen (Kernmarkt von
Investis).
Das Anlageportfolio von Investis besteht zu 90% aus Wohnimmobilien an zentralen
Lagen im mittleren Preissegment in der Genferseeregion. Diese Fokussierung
stellt den „USP" der Investis Gruppe dar. Die Leerstandsquote in Genf ist mit
0.46% nach wie vor sehr niedrig. Obwohl die Quote von den sehr tiefen 0.38% im
Jahr 2022 leicht angestiegen ist, bedingt durch Entwicklungen in Praille,
Acacias und Vernets, liegt sie immer noch deutlich unter dem nationalen
Durchschnitt von etwa 1.15%. Zudem ist Genf mit 12,796 Einwohnern pro km², die
am dichtesten besiedelte Stadt der Schweiz. Basel, Zürich und Lausanne haben im
Vergleich dazu etwa halb so viele Einwohner pro km².
Zusammenfassend ist der Immobilienmarkt in der Schweiz und insbesondere in der
Westschweiz strukturell von einem stetigen Bevölkerungswachstum, einer
steigenden Zahl von Haushalten, mehr Arbeitsplätzen, einem insgesamt höheren
Einkommensniveau, einer niedrigen Leerstandsquote und einem knappen
Wohnungsangebot geprägt. Vor dem Hintergrund der anhaltenden steigenden
Nachfrage, insbesondere bei Wohnimmobilien, wird die Werthaltigkeit des
Immobilienportfolios von Investis unterstrichen.
Für das laufende Jahr ist Investis zuversichtlich. Das Mietpotenzial bleibt
trotz stetiger Mieterhöhungen hoch. Der niedrige LTV ermöglicht es, das
bestehende Portfolio durch gezielte Zukäufe weiter zu optimieren. Für das
gesamte Geschäftsjahr 2024 wird eine gute operative Performance erwartet.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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