Finanz und Wirtschaft EQS-News: BB BIOTECH AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht
BB Biotech: Strategische Reallokationen im Portfolio setzen sich fort
25.10.2024 / 07:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
------------------------------------------------------------
Medienmitteilung vom 25. Oktober 2024
Zwischenbericht der BB Biotech AG per 30. September 2024
BB Biotech: Strategische Reallokationen im Portfolio setzen sich fort
Die Aktienmärkte blieben auch im 3. Quartal volatil. Die Zinssenkung der
US-Notenbank verbessert die Ausgangslage für den Biotechsektor, da tiefere
Zinsen grundsätzlich Kapital in Wachstumssektoren wie Biotech lenken. Im 3.
Quartal 2024 verlor die Aktie von BB Biotech 9.2% in CHF und 6.7% in EUR. Die
Gesamtrendite des Portfolios betrug -6.6% in CHF, -4.4% in EUR und -0.6% in
USD. BB Biotech verzeichnete im 3. Quartal einen Reinverlust von CHF 157 Mio.
Für die ersten neun Monate des laufenden Jahres bedeutet dies einen Reingewinn
von CHF 16 Mio., verglichen mit einem Nettoverlust von CHF 316 Mio. in der
Vorjahresperiode. Der Verkauf einiger profitabler Beteiligungen ermöglichte
Investitionen in wachstumsstärkere Unternehmen mit vielversprechenden
Medikamenten. Mehrere Beteiligungen, darunter Edgewise Therapeutics, Ionis
Pharmaceuticals, Rivus Pharmaceuticals, Relay Therapeutics, Wave Life Sciences
und Vertex Pharmaceuticals, entwickelten sich positiv, während Exelixis und
Neurocrine Biosciences die Ziele nicht erreichten. Ein Augenmerk liegt auf den
US-Präsidentschaftswahlen, die die Machtverhältnisse im Kongress in Bezug auf
Gesundheitspolitik und Medikamentenpreise verändern könnten. Die hohe
Investitionsquote von 112.3% spiegelt die Zuversicht des Investment Management
Teams wider.
Ein Schlüsselereignis während des Berichtszeitraums war die Entscheidung der
US-Notenbank im September, ihren Leitzins um 50 Bp zu senken. Es handelte sich
um deren erste Zinssenkung seit vier Jahren. Dieser Schritt signalisiert eine
mögliche weitere Lockerung der geldpolitischen Zügel im Jahr 2025. Die Märkte
erwarten bis Ende 2025 eine schrittweise Senkung der Zinsen auf etwa 3.5%. In
der Vergangenheit gingen niedrigere Zinsniveaus mit höheren Kapitalflüssen in
Sektoren wie etwa Biotech einher, da Anleger Ausschau nach wachstumsstarken
Anlagemöglichkeiten hielten. Der Biotechsektor befindet sich daher in einer
guten Ausgangslage, um mögliche Kapitalzuflüsse anzuziehen, wenn sich die
Marktbedingungen verbessern.
Portfolio-Update zum 3. Quartal 2024
Die Portfolioanpassungen konzentrierten sich auf den gewinnbringenden Verkauf
grösserer, langfristiger Beteiligungen in Übereinstimmung mit BB Biotechs
S-Kurven-Strategie. Dies ermöglichte uns die Reallokation von Kapital in
selektiv ausgewählte Unternehmen mit kräftigem Wachstum, womit wir die
kontinuierliche Verjüngung unseres Portfolios weiter vorantreiben. Die
strategische Rotation unserer Investments zielt darauf ab, unser Engagement in
vielversprechenden Unternehmen mit neuartigen Ansätzen zu stärken, dies stets
im Einklang mit unseren langfristigen Zielen.
Der Investitionsgrad ist bis zum Quartalsende geringfügig auf 112.3% gesunken.
Dieser nach wie vor hohe Investitionsgrad spiegelt die weiterhin
zuversichtliche Einschätzung des Investment Management Teams wider, dass sich
immer mehr Portfoliounternehmen durch risikoärmere Geschäftsmodelle bei
gleichzeitig attraktiver Bewertung auszeichnen.
Meilensteine bei Portfoliounternehmen
Mehrere Unternehmen im Portfolio von BB Biotech verzeichneten beachtliche
Fortschritte. Nachstehend die wichtigsten Entwicklungen:
* Ionis Pharmaceuticals: Positive Phase-I/II-Ergebnisse zu ION582
(Angelman-Syndrom) * Vertex Pharmaceuticals: FDA-Zulassungsantrag für
Suzetrigin (akute Schmerzen)
* Alnylam Pharmaceuticals: Erfolgreiche Phase-III-Studie zu Vutrisiran
(Kardiomyopathie) * Neurocrine Biosciences: Verfehlte Erwartungen mit
Phase-II-Daten zu NBI-568 (Schizophrenie)
* Celldex Therapeutics: Positive Phase-II-Daten für Barzolvolimab (Urtikaria)
* Biohaven: Unerwartet positive Daten zu Troriluzol (Ataxie)
* Relay Therapeutics: Positive Zwischenergebnisse zu RLY-2608 (Brustkrebs)
* Exelixis: Gemischte Daten bei Cabometyx-Studien (Überleben bei Krebs)
* Rivus Pharmaceuticals: Erfolgreiche Phase-IIa-Daten für HU6
(Herzinsuffizienz) * Edgewise Therapeutics: Positive Ergebnisse zu EDG-7500
(Kardiomyopathie) * Wave Life Sciences: Vielversprechende Daten für WVE-N531
(Duchenne-Muskeldystrophie) Finanzierung und M&A-Aktivitäten
Mehrere Biotechunternehmen, darunter Ionis Pharmaceuticals, Relay Therapeutics
und Wave Life Sciences, führten im 3. Quartal 2024 infolge der erfreulichen
Entwicklung ihrer Pipelines Kapitalerhöhungen durch. Wir unterstützen unsere
Portfoliounternehmen bei derartigen Transaktionen für gewöhnlich mit
Kapitalzuflüssen. So partizipierten wir an den Finanzierungsmassnahmen von
Relay Therapeutics, da die entsprechenden Eckdaten mit unserem Investment Case
übereinstimmen. Die von Ionis Pharmaceuticals durchgeführte Kapitalerhöhung
erschien uns allerdings überraschend, da die Firma schon ausreichend
kapitalisiert war. Das DMD-Programm von Wave Life Sciences ist zwar
vielversprechend, aber unser Fokus gilt weiterhin seiner RNA-Editing-Plattform
zur Herstellung sogenannter «AIMers» und dem A1ATD-Programm, für die laufend
Updates erwartet werden. Die M&A-Aktivitäten haben 2024 gegenüber dem Vorjahr
deutlich nachgelassen, könnten aber nach den US-Präsidentschaftswahlen wieder
zunehmen.
Ausblick
Die eingeleitete Zinswende wird der Biotechbranche durch günstigere
Finanzierungsbedingungen zugutekommen. Im weiteren Jahresverlauf gilt es, diese
Zinswende und mögliche politische Kurswechsel genau zu beobachten. Die
US-Präsidentschaftswahlen und mögliche Machtverschiebungen im Kongress könnten
spürbare Auswirkungen auf die Gesundheitspolitik und die Medikamentenpreise
haben. Obwohl das Thema im Wahlkampf bisher kaum eine Rolle gespielt hat, sind
hohe Medikamentenpreise für viele Wähler ein zentrales Thema. Der Inflation
Reduction Act hat bisher nur begrenzte Einsparungen gebracht, und ungelöste
Fragen wie die Preisregulierung für niedermolekulare Wirkstoffe und
Arzneimittel für seltene Krankheiten bleiben bestehen. Die geplante Deckelung
der Arzneimittelausgaben auf USD 2’000 ab 2025 könnte die Patientencompliance
verbessern und das Gesundheitssystem entlasten. Viele der Portfoliounternehmen
haben ihre Finanzlage gestärkt und sind gut positioniert, um in den kommenden
Monaten von positiven Studienergebnissen, anstehenden Zulassungen und
Produkteinführungen zu profitieren. Diese Zuversicht wird durch die Aufhellung
an den Kapitalmärkten und die allmähliche Wiederbelebung des IPO-Marktes
untermauert, die auf ein wiedererwachtes Investoreninteresse hindeuten.
Innerhalb des Sektors und unseres Portfolios verzeichneten Small und Mid Caps
zahlreiche positive klinische Meilensteine, die zu bemerkenswerten
Kursanstiegen bei diesen Unternehmen führten.
Der Zwischenbericht per 30. September 2024 der BB Biotech AG ist auf
report.bbbiotech.ch/Q324 resp. www.bbbiotech.com verfügbar.
Für weitere Informationen:
Investor Relations
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel. +41
44 267 67 00
Dr. Silvia Siegfried-Schanz, [email protected]
Maria-Grazia Alderuccio, [email protected]
Claude Mikkelsen, [email protected]
Media Relations
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel. +41
44 267 67 00
Tanja Chicherio, [email protected]
TE Communications AG, St. Leonhard-Strasse 45, 9001 St. Gallen, Schweiz, Tel.
+41 79 423 22 28
Thomas Egger, [email protected]
www.bbbiotech.com
Unternehmensprofil
BB Biotech AG ist eine Investmentgesellschaft mit Sitz in Schaffhausen/Schweiz,
die an der Schweizer und deutschen Börse notiert ist. Seit 1993 investiert das
Unternehmen in innovative Unternehmen der Medikamentenentwicklung, die
hauptsächlich in den USA und Westeuropa ansässig sind. BB Biotech AG ist eine
der führenden Investoren in diesem Sektor. Der kompetente Verwaltungsrat mit
seiner langjährigen Erfahrung legt die Anlagestrategie und -richtlinien fest.
Die Anlageentscheide werden durch das erfahrene Investment Management Team der
Bellevue Asset Management AG auf der Basis von umfassendem Investment Research
getroffen.
Haftungsausschluss
Diese Veröffentlichung enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Erwartungen
sowie Beurteilungen, Ansichten und Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf den
aktuellen Erwartungen von BB Biotech, ihren Direktoren und leitenden
Mitarbeitenden und sind daher mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, die
sich mit der Zeit ändern können. Da die tatsächlichen Entwicklungen erheblich
abweichen können, übernehmen BB Biotech, ihre Direktoren und leitenden
Mitarbeitenden diesbezüglich keine Haftung. Alle in dieser Veröffentlichung
enthaltenen Aussagen werden nur mit Stand vom Zeitpunkt dieser Veröffentlichung
getätigt, und BB Biotech, ihre Direktoren und leitenden Mitarbeitenden gehen
keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer
Informationen, künftiger Ereignisse oder sonstiger Faktoren zu aktualisieren.
Portfoliozusammensetzung von BB Biotech per 30. September 2024
(in % der Wertschriften, gerundete Werte)
Argenx SE 11.5%
Ionis Pharmaceuticals 10.6%
Vertex Pharmaceuticals 8.0%
Revolution Medicines 7.4%
Alnylam Pharmaceuticals 7.4%
Neurocrine Biosciences 7.2%
Intra-Cellular Therapies 6.1%
Agios Pharmaceuticals 5.6%
Incyte 4.8%
Moderna 3.6%
Celldex Therapeutics 3.5%
Biohaven 3.4%
Arvinas 2.0%
Relay Therapeutics 1.8%
Essa Pharma 1.6%
Exelixis 1.4%
Rivus Pharmaceuticals1) 1.4%
Edgewise Therapeutics 1.3%
Immunocore 1.3%
Beam Therapeutics 1.3%
Black Diamond Therapeutics 1.3%
Wave Life Sciences 1.1%
Macrogenics 1.1%
Sage Therapeutics 1.1%
Annexon 1.0%
Crispr Therapeutics 1.0%
Scholar Rock Holding 0.6%
Fate Therapeutics 0.6%
Esperion Therapeutics 0.6%
Generation Bio Co. 0.3%
Molecular Templates 0.1%
Molecular Templates - Prefunded Warrant 0.0%
Molecular Templates - Warrants, 2.4.29 0.0%
Radius Health – CVR 0.0%
Total Wertschriften CHF 2 503.8 Mio.
Übrige Aktiven CHF 2.4 Mio.
Übrige Verbindlichkeiten CHF (277.2) Mio.
Innerer Wert CHF 2 229.0 Mio.
1) Nicht börsennotierte Gesellschaft
------------------------------------------------------------
25.10.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com
------------------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: BB BIOTECH AG
Schwertstrasse 6
8200 Schaffhausen
Schweiz
Telefon: +41 52 624 08 45
E-Mail: [email protected]
Internet: www.bbbiotech.ch
ISIN: CH0038389992
WKN: A0NFN3
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Mailand, SIX
EQS News ID: 2015565
Ende der Mitteilung EQS News-Service
------------------------------------------------------------
2015565 25.10.2024 CET/CEST