Finanz und Wirtschaft Zug Estates Holding AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien
Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe
20.02.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR Zug, 20. Februar 2025
Ein vorteilhaftes wirtschaftliches Umfeld, eine intakte Nachfrage nach
attraktiven und gut erschlossenen Mietflächen sowie sinkende Zinsen führten zu
einem sehr erfreulichen Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe.
* Das Konzernergebnis lag mit CHF 58.7 Mio. erheblich über dem Vorjahreswert
(CHF 24.2 Mio.).
* Das Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte erhöhte sich um 9.0%
deutlich von CHF 33.9 Mio. auf CHF 36.9 Mio.
* Der Liegenschaftenertrag steigerte sich um 5.5% von CHF 65.7 Mio. auf CHF
69.3 Mio.
* Die Leerstandsquote reduzierte sich markant auf sehr tiefe 0.7% (3.9% per 31.
Dezember 2023).
* Zug Estates hat sich entschieden, den politischen Bewilligungsprozess für das
Projekt Lebensraum Metalli zu lancieren.
* Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Erhöhung der ordentlichen
Dividende um 6.8 % auf
CHF 47.00 pro Namenaktie Serie B beantragen (Vorjahr: CHF 44.00).
* Annelies Häcki Buhofer tritt aufgrund der statutarisch definierten
Altersgrenze nicht zur Wiederwahl in den Verwaltungsrat an. An der
Generalversammlung schlägt der Verwaltungsrat neu Julia Häcki zur Wahl vor.
* Im Geschäftsjahr 2025 wird eine leichte Erhöhung des Liegenschaftenertrags
sowie ein Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte auf
Vorjahresniveau erwartet.
Das wirtschaftliche Umfeld hat sich im Geschäftsjahr 2024 für Zug Estates
vorteilhaft präsentiert: Der Wirtschafts- und Lebensraum Zug, auf den sich die
Aktivitäten von Zug Estates fokussieren, entwickelt sich dynamisch, und die
Nachfrage nach attraktiven und gut erschlossenen Mietflächen ist intakt.
Gleichzeitig sind die Zinsen nach dem Anstieg in den Jahren 2022 und 2023 im
Jahr 2024 wieder deutlich gesunken, was einen positiven Einfluss auf das
Finanzierungsumfeld sowie die Immobilienwerte hat.
Die Zug Estates Gruppe konnte mit ihrem qualitativ hochwertigen Portfolio mit
Fokus auf attraktive, gut erschlossene Lagen von diesem wirtschaftlichen Umfeld
profitieren und ein sehr erfreuliches Jahresergebnis erwirtschaften. Zahlreiche
Vermietungserfolge führten zu einer deutlichen Steigerung des
Liegenschaftenertrags und zu einer signifikanten Reduktion der Leerstandsquote
auf 0.7% (Vorjahr: 3.9%).
Das Konzernergebnis lag mit CHF 58.7 Mio. um CHF 34.5 Mio. bzw. 142.7% über dem
Vorjahreswert von CHF 24.2 Mio. Diese erhebliche Steigerung ist auf ein im
Vergleich zur Vorjahresperiode positives Neubewertungsergebnis zurückzuführen.
Insbesondere dank der Steigerung des Liegenschaftenertrags erhöhte sich auch
das um Neubewertungs- und Sondereffekte bereinigte Konzernergebnis ebenfalls
deutlich um CHF 3.0 Mio. bzw. 9.0% von CHF 33.9 Mio. auf CHF 36.9 Mio.
Erfreuliche Steigerung des Liegenschaftenertrags und des operativen
Ergebnisses Der Liegenschaftenertrag der Zug Estates Gruppe erhöhte sich 2024
um CHF 3.6 Mio. bzw. 5.5% von CHF 65.7 Mio. auf CHF 69.3 Mio. Zu dieser
Erhöhung beigetragen haben Index- und Referenzzinssatzanpassungen, die Abnahme
der im Vorjahr durch Umbauten erhöhten Leerstandsquote sowie die volle
Periodenwirksamkeit der im Mai 2023 erworbenen zusätzlichen Anteile an der
Miteigentümergemeinschaft (MEG) Metalli. Bereinigt um Portfolioveränderungen
(like-for-like) erhöhte sich der Liegenschaftenertrag um CHF 3.3 Mio. bzw.
5.1%.
Eine stärkere Nachfrage im zweiten Halbjahr 2024 führte im Segment Hotel &
Gastronomie zu einer Erhöhung des Ertrags von CHF 15.2 Mio. um CHF 0.3 Mio.
bzw. 1.9% auf CHF 15.5 Mio. Bei der Beherbergung konnte das schwächere erste
Halbjahr 2024 nicht vollständig kompensiert werden. In der Gastronomie
resultierte über das Gesamtjahr eine erfreuliche Ertragssteigerung. Der Gross
Operating Profit (GOP) konnte auf 39.3% erhöht werden (Vorjahr: 37.8%).
Der Betriebsertrag der gesamten Gruppe erhöhte sich von CHF84.8Mio. um
CHF4.0Mio. bzw. 4.7% auf CHF88.8Mio.
Der Liegenschaftenaufwand lag mit einer leichten Erhöhung von CHF 0.1 Mio. bzw.
1.1% auf CHF 8.3 Mio. im Bereich des Vorjahres (CHF 8.2 Mio.).
Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Neubewertung erhöhte sich um 7.3%
bzw. CHF3.9Mio. von CHF52.2 Mio. auf CHF 56.1Mio.
Eine tiefere Inflation und ein sinkendes Zinsumfeld führten zu einer Erholung
des Immobilientransaktionsmarktes und damit zu leicht sinkenden
Diskontierungszinssätzen bei Immobilien in wirtschaftlich attraktiven und
zentralen Lagen. Nach einem Neubewertungsverlust von CHF 11.0 Mio. im Vorjahr
resultierte im Berichtsjahr ein positiver Neubewertungserfolg von CHF 24.8 Mio.
Dies entspricht rund 1.4% des Portfoliowerts sämtlicher Renditeliegenschaften
per 31. Dezember 2024. Der durchschnittliche reale Diskontierungszinssatz
reduzierte sich 2024 um 2 Basispunkte verglichen mit einer Erhöhung von 15
Basispunkten im Vorjahr.
Die operativen Verbesserungen sowie die erwähnten Neubewertungseffekte führten
zu einer deutlichen Steigerung des EBIT um CHF 39.2 Mio. bzw. 104.0% von CHF
37.6 Mio. auf CHF 76.8 Mio.
Aufgrund einer ausgewogenen Fälligkeitsstruktur konnten negative Effekte des
vor allem im ersten Halbjahr 2024 deutlich erhöhten Zinsumfelds weitgehend
vermieden und das Finanzergebnis mit CHF 10.2 Mio. auf dem Niveau des
Vorjahres gehalten werden.
Investitionen und ein positives Neubewertungsergebnis erhöhen Portfoliowert
Im Geschäftsjahr 2024 wurden CHF 8.1 Mio. ins Portfolio investiert. Der grösste
Teil hiervon entfiel auf die 2024 abgeschlossene Sanierung der Liegenschaft
Bären in Zug sowie das Neubauprojekt S43/45 in Risch-Rotkreuz, für welches
Anfang Dezember 2024 der Spatenstich erfolgte. 2023 beliefen sich die
Investitionen auf CHF 28.3 Mio. (inklusive CHF 19.4 Mio. für den Erwerb
zusätzlicher Anteile an der Miteigentümergemeinschaft (MEG) Metalli).
Die Liegenschaft Bären in Zug wurde 2024 nach der fertiggestellten Sanierung
zum aktuellen Marktwert von CHF 7.5 Mio. von den Renditeliegenschaften im Bau
in die Renditeliegenschaften umklassiert.
Der Marktwert des gesamten Portfolios erhöhte sich aufgrund der getätigten
Investitionen und des positiven Neubewertungsergebnisses in der Berichtsperiode
von CHF 1.83 Mrd. um CHF 31.2 Mio. bzw. 1.7% auf CHF 1.86 Mrd.
Praktisch voll vermietetes Immobilienportfolio
Zug Estates kann auch im Geschäftsjahr 2024 auf eine erfolgreiche
Vermietungstätigkeit zurückblicken. Insgesamt konnten Gewerbemietverträge im
Umfang von über 12‘500 m2 und mit einem Mietertrag von mehr als CHF 5.4 Mio. p.
a. verlängert oder neu abgeschlossen werden. Zusammen mit den zahlreichen
Vermietungserfolgen im Vorjahr hat dies zu einer markanten Reduktion der
Leerstandsquote von 3.9% per 31. Dezember 2023 auf sehr tiefe 0.7% per 31.
Dezember 2024 geführt. Die gewichtete durchschnittliche
Mietvertragsrestlaufzeit (WAULT) lag per 31. Dezember 2024 mit 5.8 Jahren
(Vorjahr: 6.5 Jahre) auf einem im Branchenvergleich hohen Niveau.
Die Vertragsverlängerungen und Neuabschlüsse im Geschäftsjahr 2024 betrafen
sowohl Büro- und Schulungsflächen in Zug und Rotkreuz als auch Retailflächen in
der Metalli. In der Einkaufs-Allee Metalli haben sich einige Mieter dazu
entschlossen, ihre Flächen nicht nur zu verlängern, sondern gleichzeitig zu
vergrössern. So ist die Rituals Cosmetic Switzerland AG (Kosmetik) in eine
grössere Fläche umgezogen und die Benz Group AG hat eine zusätzliche Fläche zur
Eröffnung eines weiteren Modegeschäfts angemietet.
2024 konnten zudem diverse Umbauvorhaben erfolgreich abgeschlossen werden. Lidl
(Lebensmittel), doodah und PME Legend (beide Bekleidung) haben ihre neuen
Ladengeschäfte eröffnet und das renommierte Gastrounternehmen Ayverdi’s hat
sein erstes Lokal ausserhalb von Zürich in Betrieb genommen.
Baustart beim Projekt S43/45 erfolgt mit XUND als Ankermieterin
Im September 2024 hat Zug Estates mit XUND, dem Bildungszentrum Gesundheit
Zentralschweiz, einen 30-jährigen Mietvertrag über 6‘000 m2 unterzeichnet. XUND
übernimmt sämtliche Büro- und Schulungsflächen in der Liegenschaft Suurstoffi
45, welche zusammen mit dem Gebäude Suurstoffi 43 zum letzten Baufeld auf dem
Suurstoffi-Areal in Rotkreuz gehört. XUND reagiert mit der Eröffnung des neuen
Standortes auf die wachsende Nachfrage nach praxisnahen und attraktiven
Gesundheitsausbildungen und wird damit zur Vielfalt des Areals beitragen.
Mit der Realisierung des Projekts S43/45 entstehen insgesamt rund 14‘400 m2
Büro- und Schulungsfläche sowie 1‘100 m2 Wohnfläche für studentisches Wohnen.
Der Baustart ist im Dezember 2024 erfolgt, die Übergabe der Mietflächen ist
Mitte 2027 geplant.
Weiterverfolgung des Projekts Lebensraum Metalli
Die Forderung der im Juni 2023 angenommenen Initiative «2000 Wohnungen für den
Zuger Mittelstand», wonach in allen Verdichtungsgebieten in der Stadt Zug
mindestens 40% der neu erstellten Wohnflächen preisgünstig sein müssen, stellt
eine wirtschaftliche Herausforderung für Entwicklungsprojekte in einem bereits
bebauten Umfeld dar. Zug Estates hat daher in Bezug auf das Projekt Lebensraum
Metalli entschieden, auf die Anpassung des Bebauungsplans Bergli zu verzichten
und den Fokus auf den Bebauungsplan Metalli zu legen. In enger Zusammenarbeit
mit der Stadt Zug wurden die Projektgrundlagen überarbeitet und der
Bebauungsplan Metalli angepasst, damit die Umsetzung der Initiative
gewährleistet werden kann.
Zug Estates ist überzeugt davon, dass das Projekt Lebensraum Metalli einen sehr
wertvollen Beitrag zur Schaffung von dringend benötigtem Wohnraum und zu einer
qualitätsvollen Weiterentwicklung der Stadt Zug leistet und hat daher
entschieden, das Projekt weiterzuverfolgen und den politischen
Bewilligungsprozess zu lancieren. Mit dem Projekt Lebensraum Metalli kann an
sehr zentraler und gut erschlossener Lage zusätzlicher Wohnraum für
unterschiedliche Bevölkerungsgruppen geschaffen werden. Die Weiterentwicklung
und Aufwertung des Areals wird im Einklang mit den bestehenden Qualitäten
erfolgen. Wesentliche Bestandteile der heutigen Metalli, wie beispielsweise die
Ladenpassage und die glasüberdeckte Halle, bleiben erhalten und gleichzeitig
werden zusätzliche Aussenräume mit hoher Aufenthaltsqualität geschaffen.
Es ist vorgesehen, dass der politische Bewilligungsprozess Mitte 2025 gestartet
wird.
DGNB-Zertifikat in Platin für das gesamte Suurstoffi-Areal
Gleichzeitig mit dem Geschäftsbericht publiziert Zug Estates ihren
Nachhaltigkeitsbericht nach GRI-Standards, in welchem umfassend über die
ehrgeizigen Ziele und Leistungen von Zug Estates im gesamten ESG-Spektrum
berichtet wird. Der Fokus liegt dabei auf der Reduktion von
Treibhausgasemissionen im Betrieb wie auch bei der Erstellung der
Liegenschaften sowie der Schaffung und stetigen Weiterentwicklung von
zukunftsfähigen und vielfältigen Lebensräumen.
Die 2024 erfolgte Auszeichnung des gesamten Suurstoffi-Areals mit dem
DGNB-Zertifikat in Platin bestätigt, dass Zug Estates bei der Entwicklung ihrer
Areale hohe Ambitionen in Bezug auf die Nachhaltigkeit verfolgt. Der aktuelle
Wert der Treibhausgasemissionen für den Betrieb des gesamten
Immobilienportfolios von sehr tiefen 0.9 kg pro m2 Energiebezugsfläche (Scope 1
und 2) zeigt zudem, wie weit fortgeschritten Zug Estates in der Umsetzung ihrer
Nachhaltigkeitsstrategie ist.
Weitere Stärkung der Eigenkapitalquote
Trotz Investitionen erhöhte sich die bereits solide Eigenkapitalquote in der
Berichtsperiode von 54.9% auf 56.1% per 31. Dezember 2024.
Das verzinsliche Fremdkapital reduzierte sich im Gegenzug um CHF 16.0 Mio. bzw.
2.4% von CHF 674.2 Mio. auf CHF 658.2 Mio. Der Anteil des verzinslichen
Fremdkapitals an der Bilanzsumme betrug damit 35.9%, verglichen mit 37.3% im
Vorjahr. Das ausschliesslich aus Green Bonds bestehende Anleihenportfolio wurde
Ende September 2024 um einen weiteren Green Bond über CHF 100 Mio. mit einer
Laufzeit von sieben Jahren und einem Coupon von 1.65% ergänzt. Das bestehende
Green Bond Framework von Zug Estates wurde zeitgleich mit einem modernen Green
Finance Framework ersetzt, welches 95% des Portfolios als grüne Gebäude
klassiert. Der Anteil der unbesicherten Anleihen am verzinslichen Fremdkapital
erhöhte sich von 29.6% auf 45.5%.
Die durchschnittliche Restlaufzeit des verzinslichen Fremdkapitals erhöhte sich
leicht von 3.5 Jahren auf 3.6 Jahre, während der durchschnittliche
Periodenzinssatz unverändert bei 1.5% gehalten werden konnte.
Erhöhung der Dividende
Zug Estates ist bestrebt, eine positive Dividendenentwicklung sicherzustellen.
Die Ausschüttung soll dabei auch zukünftig eine langfristig solide
Finanzierungsstruktur gewährleisten und nicht mehr als 90% des operativen
Gewinns betragen.
Basierend auf dem guten operativen Konzernergebnis wird der Verwaltungsrat der
Generalversammlung eine Erhöhung der Dividende um 6.8% von CHF 4.40 auf CHF
4.70 pro Namenaktie Serie A bzw. von CHF 44.00 auf CHF 47.00 pro Namenaktie
Serie B beantragen.
Wechsel im Verwaltungsrat und des unabhängigen Schätzungsexperten
An der Generalversammlung vom 10. April 2025 tritt Annelies Häcki Buhofer nach
über 25 Jahren im Verwaltungsrat von Zug Estates und der Vorgängerfirma
MZ-Immobilien AG aufgrund der statutarisch definierten Altersgrenze nicht zur
Wiederwahl an. Sie hat das Unternehmen während Jahrzehnten mit grosser
Weitsicht, einem sehr frühen Engagement für umfassende Nachhaltigkeit sowie dem
klaren unternehmerischen Blick für wirtschaftliche Stabilität und langfristigen
Erfolg geprägt. Der Verwaltungsrat bedankt sich bei Annelies Häcki Buhofer für
ihr langjähriges, umsichtiges und sehr erfolgreiches Engagement.
An der Generalversammlung schlägt der Verwaltungsrat neu Julia Häcki zur Wahl
vor. Sie hat einen Abschluss in Stadt- und Regionalplanung der TU Berlin sowie
einen MAS in Real Estate (CUREM) der Universität Zürich. Nach beruflichen
Stationen in der Immobilienentwicklung und als Head of Sustainability ist sie
seit 2023 ESG-Verantwortliche bei einem grossen Schweizer Immobilienfonds. Als
Familienaktionärin und gebürtige Zugerin ist sie dem Unternehmen seit Jahren
eng verbunden.
Der Verwaltungsrat hat aus Gründen der «Good Governance» beschlossen, den
unabhängigen Schätzungsexperten zu wechseln. Die bisherige Mandatsträgerin hat
das Immobilienportfolio von Zug Estates seit dem Börsengang im Jahr 2012 und
damit seit mehr als zehn Jahren bewertet. Ab 2025 wird die Jones Lang LaSalle
AG (JLL) mit der Bewertung des Immobilienportfolios betraut.
Ausblick 2025
Für das Geschäftsjahr 2025 gehen wir im Segment Immobilien von einem leicht
höheren Liegenschaftenertrag aus und im Segment Hotel & Gastronomie von einer
leichten Verbesserung der Umsätze sowie der GOP-Marge.
Unter Berücksichtigung von etwas höheren Finanzierungskosten erwarten wir für
das Geschäftsjahr 2025 ein Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte
auf Vorjahresniveau.
Downloads
Sie finden sowohl den Geschäftsbericht sowie den Nachhaltigkeitsbericht auf
unserer Website: https://www.zugestates.ch/downloads
Medienmitteilung (PDF)
Geschäftsbericht 2024 (PDF)
Nachhaltigkeitsbericht 2024 (PDF)
Berichterstattung vom 20. Februar 2025
Heute um 11.00 Uhr findet eine Bilanzmedienkonferenz auf Deutsch im Park Hotel
Zug statt. Patrik Stillhart (CEO) und Mirko Käppeli (CFO) werden das
Jahresergebnis 2024 präsentieren und im Anschluss Fragen beantworten. Wir
bieten die Konferenz in hybrider Form an. Sie können diese über Zoom verfolgen.
Es besteht die Möglichkeit, Fragen online zu stellen.
Bitte melden Sie sich für die Konferenz über nachfolgenden Link an. Wir freuen
uns auf Ihre Teilnahme. https://zugestates.ch/analysten-und-medienkonferenz
Termine
10.04.2025 | Ordentliche Generalversammlung
20.08.2025 | Publikation Halbjahresbericht 2025
27.08.2025 | Nachhaltigkeitsforum
Weitere Auskünfte
Patrik Stillhart, CEO T +41 41 729 10 10, [email protected]
Mirko Käppeli, CFO
Über Zug Estates
Die Zug Estates Gruppe konzipiert, entwickelt, vermarktet und bewirtschaftet
Liegenschaften in der Region Zug. Dabei konzentriert sie sich auf zentral
gelegene Areale, die vielfältige Nutzungen und eine nachhaltige Entwicklung
ermöglichen. Das Immobilienportfolio setzt sich im Wesentlichen aus den zwei
Arealen in Zug und Risch-Rotkreuz zusammen. Ergänzend betreibt die Gruppe in
Zug ein City-Resort mit den führenden Businesshotels Park Hotel Zug und City
Garden und einem ergänzenden Gastronomieangebot. Der Gesamtwert des Portfolios
betrug per 31. Dezember 2024 CHF 1.86 Mrd. Die Zug Estates Holding AG ist an
der SIX Swiss Exchange, Zürich, kotiert (Tickersymbol: ZUGN, Valorennummer:
14 805 212).
Zug Estates Holding AG | Baarerstrasse 18 | CH-6300 Zug | T +41 41 729 10 10 |
www.zugestates.ch
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Zug Estates Holding AG
Industriestrasse 12
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41 41 729 10 10
E-Mail: [email protected]
Internet: www.zugestates.ch
ISIN: CH0148052126, CH0148052118
Valorennummer: A1J0M6
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2088901
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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2088901 20.02.2025 CET/CEST