Finanz und Wirtschaft PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
PSP Swiss Property erzielt ein sehr gutes operatives Resultat und erhöht die
Dividende auf CHF 3.90 pro Aktie.
25.02.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Jahresergebnis per 31. Dezember 2024
Immobilienmarkt Im Vermietungsmarkt blieb die Nachfrage nach qualitativ guten
Büro- und Verkaufsflächen an zentralen Lagen in Zürich und Genf 2024
ungebrochen. In Bern ist die Nachfrage stabil, während in Basel weiterhin ein
Überangebot von Mietflächen besteht.
Der Transaktionsmarkt für attraktive Objekte an guten innerstädtischen Lagen
hat sich im Berichtsjahr weiter verstärkt. Nach den Zinssenkungen der
Schweizerischen Nationalbank und der gestiegenen Liquidität im Markt konnten im
Q4 2024 für erstklassige Objekte an guten Lagen wieder sehr tiefe Renditen
beobachtet werden, dies bei zahlenmässig wenigen Transaktionen.
Immobilienportfolio Der Bilanzwert des Immobilienportfolios betrug per Ende
2024 CHF 9.8 Mrd. (Ende 2023: CHF 9.6 Mrd.) und die Leerstandsquote belief sich
auf 3.2% (Ende 2023: 3.6%). Das Portfolio umfasste 154 Anlageliegenschaften und
sieben Entwicklungsliegenschaften.
Per 28. Juni 2024 wurde für CHF 58.0 Mio. eine Geschäftsliegenschaft im Genfer
«Quartier des Banques» gekauft. Im Rahmen der laufenden Portfoliooptimierung
wurden in der Berichtsperiode sieben Anlageimmobilien in diversen Städten für
insgesamt CHF 113.4 Mio. verkauft. Der Verkaufserlös überstieg deren letzte
Bewertungen um insgesamt CHF 14.1 Mio. (14.3%).
Die Renovationsarbeiten an den Liegenschaften Füsslistrasse 6 und
Theaterstrasse 12, beide in Zürich, sowie an der Hochstrasse 16 /
Pfeffingerstrasse 5 in Basel wurden erfolgreich abgeschlossen. Die Flächen sind
mehrheitlich vermietet.
Als Entwicklungsliegenschaften umklassifiziert wurden die Liegenschaften
Bollwerk 15 in Bern sowie vier Liegenschaften an der Richtistrasse 5 bis 11 in
Wallisellen.
Projekt «Bollwerk», Bern: Die Liegenschaft liegt direkt gegenüber dem
Hauptbahnhof, am Tor zur Berner Altstadt. Das Gebäude wird umfassend saniert
und modernisiert. Die Fertigstellung der Renovation erfolgt im Q3 2025. Die
Investitionssumme beläuft sich auf rund CHF 11 Mio.
Projekt «Richtipark», Wallisellen: Im Rahmen der Revision der kommunalen Bau-
und Zonenordnung der Stadt Wallisellen zeichnet sich eine Umzonung der
Liegenschaften an der Richtistrasse ab, wobei der Wohnanteil erhöht werden
soll. Die Gemeindeversammlung soll im Frühling 2025 stattfinden. Verschiedene
Umnutzungsmöglichkeiten der Büroliegenschaften sind in Evaluation.
In der Berichtsperiode resultierte eine Portfolioaufwertung um CHF 171.0 Mio.
(2023: Abwertung um CHF -161.3 Mio.). Von der gesamten Aufwertung entfielen CHF
155.2 Mio. auf das Anlageportfolio; darin enthalten ist die positive Einwertung
der Ende Juni 2024 für CHF 7.5 Mio. gekauften Liegenschaft Rue de Hesse 18,Rue
Henriette-et-Jeanne-Rath 13 in Genf. Auf die Entwicklungsliegenschaften
entfielen CHF 15.7 Mio. Der Aufwertung lagen insbesondere Vermietungserfolge
und liegenschaftsspezifische Faktoren wie Erwartungen an höhere Marktmieten
zugrunde (insbesondere für Objekte an besten Lagen). Der gewichtete
durchschnittliche Diskontierungssatz für das gesamte Portfolio sank um 3
Basispunkte und betrug per Ende 2024 3.82% (nominal); darin enthalten ist eine
Inflationsrate von 1.25% (Ende 2023: 3.85%, Inflationsrate 1.25%).
Von den 2025 auslaufenden Mietverträgen (CHF 28.3 Mio.) waren per Ende 2024
noch 22% offen. Die Wault (weighted average unexpired lease term) des
Gesamtportfolios betrug Ende 2024 4.8 Jahre, diejenige der zehn grössten
Mieter, die 25% der Mieterträge ausmachen, 5.2 Jahre.
Konsolidiertes Jahresergebnis
Der Liegenschaftsertrag erhöhte sich in der Berichtsperiode um CHF 18.1 Mio.
oder 5.4% auf CHF 350.0 Mio. (2023: CHF 331.9 Mio.). Like-for-like betrug die
Zunahme beim Liegenschaftsertrag CHF 10.0 Mio. oder 3.6% (davon CHF 3.5 Mio.
aus Umsatzmiete, CHF 4.3 Mio. aus Indexierung und CHF 2.2 Mio. aus sonstigen
Faktoren). Der Erlös aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften stieg um CHF 13.2
Mio. Einen positiven Effekt hatten höhere übrige Erträge um CHF 0.9 Mio.,
weniger Unterhalt und Renovationen der Liegenschaften um CHF 1.1 Mio. und
tieferer Personalaufwand um CHF 1.6 Mio. Einen negativen Effekt hatten tiefere
Erlöse aus dem Verkauf von Entwicklungsliegenschaften um CHF 13.0 Mio., weniger
aktivierte Eigenleistungen um CHF 1.6 Mio., höherer Betriebs- und
Verwaltungsaufwand um CHF 1.0 Mio. und ein um CHF 11.4 Mio. gestiegener
Nettofinanzierungsaufwand. Dabei gilt es jedoch zu erwähnen, dass die
Finanzierungskosten mit einem Fremdkapitalkostensatz von 1.03% über die letzten
vier Quartale hinweg relativ betrachtet weiterhin tief waren (Ende 2023:
0.72%).
Das operative Ergebnis, d.h. der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge, verringerte
sich gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 107.4 Mio. oder 31.7% auf CHF 231.8
Mio. (2023: CHF 339.2 Mio.). Das Vorjahresergebnis 2023 war durch die Auflösung
von latenten Steuern über CHF 106.9 Mio. geprägt (2024: CHF 10.9 Mio.). Der
Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge, der die Basis für die
Dividendenausschüttung bildet, lag bei CHF 5.05 (2023: CHF 7.40).
Der Reingewinn erreichte CHF 374.9 Mio. (2023: CHF 207.6 Mio.). Die Steigerung
im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 167.4 Mio. oder 80.6% erklärt sich
insbesondere durch die Portfolioaufwertung um CHF 171.0 Mio. (2023 resultierte
eine Abwertung um CHF -161.3 Mio.). Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 8.17 (2023:
CHF 4.53).
Das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) betrug per Ende 2024 CHF
117.96 (Ende 2023: CHF 113.82). Der NAV vor Abzug latenter Steuern belief sich
auf CHF 139.51 (Ende 2023: CHF 134.48).
Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.411 Mrd. per Ende 2024 – entsprechend einer
Eigenkapitalquote von 54.5% – bleibt die Eigenkapitalbasis solide (Ende 2023:
CHF 5.221 Mrd. bzw. 53.3%). Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF 3.385
Mrd. bzw. 34.1% der Bilanzsumme (Ende 2023: CHF 3.466 Mrd. bzw. 35.4%). Per
Ende 2024 lag der durchschnittliche Stichtags-Fremdkapitalkostensatz bei 1.05%
(Ende 2023: 0.91%). Die durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.0 Jahre (Ende
2023: 3.9 Jahre).
Zum Zeitpunkt der Publikation verfügte PSP Swiss Property über CHF 0.9 Mrd.
zugesicherte, offene Kreditfazilitäten.
PSP Swiss Property AG hat von Moody's ein Long Term Issuer Rating A3 (Ausblick
stabil).
Nachhaltigkeit
PSP Swiss Property berichtet seit mehr als zehn Jahren transparent über die
Tätigkeiten und Erfolge in den Bereichen Umwelt, Gesellschaft und Corporate
Governance. Neu richtet sich der Nachhaltigkeitsbericht nach dem GRI-Standard
(Global Reporting Initiative). Dadurch wird die Transparenz im Rahmen der
Non-financial Disclosures erhöht.
Kern der Nachhaltigkeitsbemühungen ist die laufende Reduktion der
CO2-Emissionen entlang des Absenkungspfads, mit dem das Netto-Null-Ziel
erreicht werden soll.
Vergütungspolitik und Long-Term Incentive Plan
Das Geschäftsmodell von PSP Swiss Property ist einfach, verständlich und
langfristig ausgerichtet. Die Wachstumsstrategie ist umsichtig und bedacht, mit
klarem Fokus auf die Qualität des Immobilienportfolios und den Erfolg im
operativen Geschäft; die Grösse ist zweitrangig.
Die Vergütungspolitik und -grundsätze entsprechen dem Geschäftsmodell. Auch sie
sind einfach und verständlich und orientieren sich seit jeher an nachhaltigen,
wirtschaftlichen Zielen. Im Berichtsjahr galt der bereits im Jahr 2023
beschlossene ESG-Faktor für die variable, erfolgsabhängige Vergütung der
Geschäftsleitung. Ab dem Geschäftsjahr 2025 wird die variable, erfolgsabhängige
Vergütung zudem um einen Long-Term Incentive Plan (LTIP) ergänzt, der
langfristig zum Erhalt der Dividendenfähigkeit der Gesellschaft beitragen soll.
Im Grunde genommen setzt der LTIP aber nur um, was schon immer zu unserer
gewissenhaften Geschäfts- bzw. Dividendenpolitik gehörte.
Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 3. April 2025 Die
wesentlichen Anträge werden beinhalten:
* Ausschüttung einer Bruttodividende von CHF 3.90 pro Aktie (Vorjahr: CHF
3.85). * Wiederwahlen des bisherigen Präsidenten des Verwaltungsrats und aller
bisherigen Mitglieder von Verwaltungsrat und Vergütungsausschuss.
* Wiederwahl von Ernst & Young AG, Zürich, als Revisionsstelle und von Proxy
Voting Services GmbH, Zürich, als unabhängige Stimmrechtsvertreterin.
Die Zusammensetzung und der Vorsitz der Ausschüsse sollen unverändert bleiben.
Ausblick Die Wirtschaftsprognosen für 2025 gehen von einem moderaten Wachstum
und einem starken Arbeitsmarkt aus. Gleichzeitig bleiben Büro- und
Verkaufsflächen an guten Lagen begehrt, besonders in der Stadt Zürich.
Entsprechend gehen wir von einer anhaltend robusten Nachfrage in unseren
Marktsegmenten aus – qualitativ hochstehende Liegenschaften an zentralen Lagen,
speziell in Zürich, aber auch in Genf. Der Transaktionsmarkt sollte sich weiter
verbessern.
Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2025 ein Ebitda ohne Liegenschaftserfolge
von rund CHF 300 Mio. (2024: CHF 304.9 Mio.). Beim Leerstand rechnen wir per
Ende 2025 mit einer Quote von 3.5% (Ende 2024: 3.2%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Einheit 2023 2024 +/-1
Liegenschaftsertrag CHF 1 000 331 905 349 978 5.4%
EPRA like-for-like Veränderung % 5.1 3.6
Bewertungsdifferenzen der CHF 1 000 -161 261 170 971
Liegenschaften
Erfolg Liegenschaftsverkäufe (Vorräte) CHF 1 000 14 012 1 021
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 000 910 14 089
(Anlageliegenschaften)
Total übrige Erträge CHF 1 000 7 000 6 290
Reingewinn CHF 1 000 207 595 374 949 80.6%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge2 CHF 1 000 339 213 231 779 -31.7%
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 000 297 742 304 923 2.4%
Ebitda-Marge % 84.4 85.0
Bilanzsumme CHF 1 000 9 786 900 9 923 841 1.4%
Eigenkapital CHF 1 000 5 220 722 5 410 719 3.6%
Eigenkapitalquote % 53.3 54.5
Eigenkapitalrendite % 4.0 7.1
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 000 3 465 833 3 384 828 -2.3%
Zinspflichtiges Fremdkapital in % der % 35.43 34.1
Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 162 154
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 000 9 046 911 9 528 575 5.3%
Brutto-Rendite % 3.6 3.6
Netto-Rendite % 3.2 3.2
Leerstandsquote (CHF) % 3.6 3.2
Anzahl Entwicklungsliegenschaften Anzahl 11 7
Bilanzwert Entwicklungsliegenschaften CHF 1 000 560 582 304 192 -45.7%
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 101/90 93/83
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 4.53 8.17 80.6%
EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 7.40 5.05 -31.7%
EPRA EPS4 CHF 7.17 5.03 -29.9%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.85 3.905 1.3%
Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 113.82 117.96 3.6%
NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 134.48 139.51 3.7%
EPRA NRV6 CHF 137.10 142.39 3.9%
Aktienkurs Periodenende CHF 117.60 128.90 9.6%
1 Differenz zu Vorjahresperiode 2023 bzw. zu Bilanzwert per 31. Dezember 2023.
2 «Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge».
3 Exkl. Fremdkapital über CHF 100 Mio., welche in Form von Festgeld angelegt
wurden: 34.7%.
4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
5 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 3. April 2025 für das
Geschäftsjahr 2024: Ausschüttung einer Dividende.
6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32 40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind verfügbar unter
www.psp.info/downloads
Heute, 9 Uhr (CET): Telefonkonferenz (EN)
Registrierung (erforderlich) hier.
Heute, 11 Uhr (CET): Bilanzmedienkonferenz (DE)
Registrierung (erforderlich) hier.
Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2025 · 3. April 2025
Publikation Q1 2025 · 13. Mai 2025
Publikation H1 2025 · 19. August 2025
Publikation Q1-Q3 2025 · 11. November 2025
Publikation FY 2025 · 24. Februar 2026
Ordentliche Generalversammlung 2026 · 1. April 2026
PSP Swiss Property – führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.8 Mrd. in
den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert von CHF
6.3 Mrd. aus. Die 93 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte Basel,
Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41417280404
Fax: +41417280409
E-Mail: [email protected]
Internet: www.psp.info
ISIN: CH0018294154
Valorennummer: 1829415
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2090799
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2090799 25.02.2025 CET/CEST