Finanz und Wirtschaft Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien
Bericht über Geschäftsjahr 2024
27.03.2025 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Medienmitteilung 27. März 2025, 07.00 Uhr
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Geschäftsbericht 2024 (PDF)
Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Konzerngewinn von CHF 23.1 Mio. (+44.1%)
* Konzerngewinn exkl. Neubewertungen von CHF 22.0 Mio. (+13.2%)
* Marktwert des Immobilien-Portfolios von CHF 1‘035.4 Mio. (+1.0%)
* Leerstandsquote anhaltend tief bei 2.6%
* Gesamtrendite der Aktie von 10.0%
* Start neuer Projekte, gefüllte Pipeline
* Konstant attraktive Ausschüttung von CHF 70.00 pro Aktie
* Schaffung eines Kapitalbands
Für Warteck Invest war 2024 ein erfolgreiches Geschäftsjahr. Der Konzerngewinn
stieg gegenüber Vorjahr um 44.1% auf CHF 23.1 Mio. (CHF 16.0 Mio.). Auch ohne
Neubewertungsergebnis übertraf das Jahresergebnis mit CHF 22.0 Mio. das Vorjahr
um 13.2% (CHF 19.5 Mio.). Der Marktwert des Immobilienportfolios stieg um 1.0%
auf CHF 1‘035.4 Mio.
Die Soll-Mieterträge legten im Berichtsjahr um 12.2% zu auf CHF 45.1 Mio.
(CHF 40.3 Mio.). Nach Abzug der liegenschaftsspezifischen Aufwendungen
verbesserte sich der Erfolg aus Vermietung um 8.5% auf CHF 37.6 Mio.
(CHF 34.6 Mio.). Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 34.9% auf 35.9 Mio. (26.6
Mio.). Die Finanzaufwendungen, die den grössten Kostenblock darstellen,
erhöhten sich nur leicht um 1.7% auf CHF 8.5 Mio. (CHF 8.3 Mio.).
Das Konzernergebnis 2024 entspricht einem Gewinn pro Aktie (unter
Berücksichtigung der Kapitalerhöhung, Stand per 31.12.2024: 309‘375 Stück) von
CHF 74.60 bzw. ohne Neubewertungseffekte CHF 71.15. Damit wurde die beantragte
Dividende operativ verdient. Die Eigenkapitalrendite lag bei 4.9% (3.8%).
Weitere Investitionen in den Bestand, keine Zukäufe
Nach den Zukäufen im Vorjahr wurde im Berichtsjahr keine Liegenschaft
dazugekauft. Stattdessen wurde weiter in die Optimierung des Bestandes
investiert im Umfang von CHF 8.4 Mio. Durch diese Investitionen und aufgrund
des positiven Ergebnisses aus den Neubewertungen durch die unabhängigen
Schätzungsexperten von PwC in Höhe von CHF 1.5 Mio. (CHF -3.7 Mio.) stieg der
Marktwert des Portfolios um CHF 10.0 Mio. bzw. 1.0% und erreichte zum
Bilanzstichtag CHF 1’035.4 Mio. (CHF 1'025.4 Mio.).
Das Portfolio von Warteck Invest ist geografisch gut diversifiziert. Die
Liegenschaften befinden sich unverändert in elf Kantonen. Die geografischen
Schwerpunkte des Portfolios sind zum Vorjahr unverändert und liegen in den
dynamischen Wachstumsregionen Basel und Zürich mit einem Anteil am Marktwert
von 48% (48%) bzw. 31% (31%). Auf die übrigen Regionen entfallen 21% (21%) der
Werte. Die Liegenschaften sind nicht nur geografisch, sondern auch hinsichtlich
der Nutzung und der Mieterstruktur gut diversifiziert. Die fünf grössten Mieter
haben einen Anteil an den Mietzinseinnahmen von total 17.1% (15.3%).
Klumpenrisiken sind keine vorhanden.
Steigerung der Mieterträge, tiefe Leerstände
Die elf im Vorjahr akquirierten Liegenschaften führten im Berichtsjahr zu einer
Steigerung der Soll-Mietzinseinnahmen von CHF 2.4 Mio. Mietzinsanpassungen an
den Referenzzinssatz und an die Teuerung führten zu weiteren Mehreinnahmen von
CHF 0.4 Mo. Im Zusammenhang mit Sanierungen und Umbauten konnten Mietzinse von
insgesamt CHF 0.4 Mio. nicht realisiert werden. Gesamthaft stiegen die
Soll-Mietzinsen gegenüber dem Vorjahr um 12.2% auf 45.1 Mio. (CHF 40.3 Mio.).
Die Leerstände machten CHF 1.2 Mio. (CHF 0.5 Mio.) aus, was einer tiefen Quote
von 2.6% entspricht. Die Aufwendungen für Betrieb und Unterhalt der
Liegenschaften stieg gegenüber Vorjahr um 26.0% auf CHF 6.4 Mio. (CHF 5.1
Mio.). Mit 12.5% (11.4%) ist das Verhältnis von Immobilienaufwand zu
Soll-Mietzinsen intakt. Der Erfolg aus Vermietung als Ergebnis aus den
Mieteinnahmen und den liegenschaftsbezogenen Aufwendungen erhöhte sich um 8.5%
auf CHF 37.6 Mio. (CHF 34.6 Mio.).
Solide Finanzierungsstruktur und gestärkte Kapitalbasis
Zur Finanzierung der Projektpipeline und zur Stärkung der Eigenmittelsituation
wurde im Berichtsjahr eine Kapitalerhöhung durchgeführt, durch die der
Gesellschaft netto rund CHF 92.0 Mio. neue Eigenmittel zugeflossen sind. Mit
diesen Mitteln wurden Mitte Jahr kurzfristige Kredite zurückgeführt und der
Kreditbestand per Stichtag um CHF 79.7 Mio. bzw. 14.9% auf CHF 456.5 Mio.
reduziert (536.3 Mio.). Dies entspricht einer Belehnung der Liegenschaften von
44.1% (52.3%). Der Netto-Finanzaufwand, der den grössten Kostenblock in der
Erfolgsrechnung darstellt, erhöhte sich um 1.7% auf CHF 8.5 Mio. (CHF 8.3
Mio.). Der durchschnittlich kapitalgewichtete bezahlte Zinssatz für die Kredite
lag im Berichtszeitraum bei 1.7% (1.8%). Die kapitalgewichtete
durchschnittliche Zinsbindung lag am Stichtag unter Berücksichtigung von
Zinssatz-Swaps bei 6.5 Jahren (6.5 Jahren). Das Risiko von steigenden Zinsen
und dadurch höheren Finanzierungskosten ist mit der gegebenen
Finanzierungsstruktur auf längere Zeit begrenzt. Der Zinsspread (Differenz
zwischen der Nettorendite der Liegenschaften und den durchschnittlichen
Finanzierungskosten) lag im Berichtsjahr bei 2.0% (1.9%). Die durch die
Kapitalerhöhung gestärkte Eigenkapitalbasis ist nach wie vor solide mit einer
Eigenkapitalquote von 48.3% (39.8%).
Abschluss einer Sanierung, Start einer weiteren Sanierung, Eingabe eines
Baugesuchs
Die im 2022 begonnene, etappenweise durchgeführte Totalsanierung einer
Überbauung mit 86 Wohnungen in Suhr AG wurde im Berichtszeitraum abgeschlossen.
Die Überbauung wurde im Sinne der energetischen Nachhaltigkeit an das
Fernwärmenetz angeschlossen und es wurde eine Fotovoltaikanlage auf dem Dach
installiert. Die Sanierung erfolgte ohne Kündigungen im bewohnten Zustand. Die
Investitionssumme lag bei CHF 13.5 Mio. und wird nach mietrechtlichen Vorgaben
auf die Mieten umgelegt, was zu jährlichen Mehreinnahmen von CHF 0.3 Mio.
führt.
Nach Abschluss dieser Sanierung wurde im Berichtszeitraum mit der Planung der
Totalsanierung einer weiteren Überbauung in Suhr AG begonnen. Die Sanierung
dieser 40 Wohnungen erfolgt ebenfalls ohne Kündigungen im bewohnten Zustand.
Die Arbeiten werden im laufenden Jahr abgeschlossen. Die Investitionssumme ist
mit CHF 7.0 Mio. veranschlagt und wird nach mietrechtlichen Vorgaben auf die
Mieten umgelegt.
Ein weiteres im Berichtsjahr gestartetes Sanierungsprojekt betrifft eine
Überbauung in Lupfig AG. Die Sanierung dieser 30 Wohnungen erfolgt in zwei
Etappen und wiederum ohne Kündigungen im bewohnten Zustand. Die erste Etappe
wurde im 2024 umgesetzt. Die Arbeiten der zweiten Etappe werden im laufenden
Jahr abgeschlossen. Die Investitionssumme ist mit CHF 5.0 Mio. veranschlagt und
wird nach mietrechtlichen Vorgaben auf die Mieten umgelegt.
Neben diesen Sanierungen wurden im Berichtsjahr die drei laufenden
Arealentwicklungen weiter vorangetrieben. Für das Projekt in Buchs AG konnte
vor Jahrsende das Baubewilligungsgesuch eingereicht werden. Hier soll anstelle
der heutigen Bürogebäude eine Überbauung mit 72 Wohnungen entstehen. Mit dem
Baubeginn der ersten Etappe kann Ende des laufenden Jahres gerechnet werden.
Die zweite Etappe kann Ende 2026 oder Anfang 2027, nach Ablauf des bestehenden
Mietverhältnisses, gestartet werden. Das zum heutigen Zeitpunkt geschätzte
Investitionsvolumen beläuft sich auf rund CHF 28 Mio.
Ein weiteres Entwicklungsprojekt betrifft das Areal «Weiherweg» in Allschwil
BL. Geplant wird hier der Totalersatz der bestehenden Überbauung und die
Nachverdichtung des Areals von heute 82 Wohnungen auf rund 160 Wohnungen. Die
Realisierung ist in zwei Etappen bis 2030 vorgesehen. Das Investitionsvolumen
wird zum heutigen Zeitpunkt auf rund CHF 75 Mio. geschätzt.
Auch die Planung auf der Parzelle im Quartierplanperimeter «Hagnau-West» in
Muttenz BL wurde weiter vorangetrieben. Ziel ist es, bis Ende 2025 das
Baueingabeprojekt zu erarbeiten. Da die Parzelle von Warteck Invest vom ASTRA
für eine temporäre Verkehrsführung in Anspruch genommen werden muss, ist mit
dem Beginn der Bauarbeiten am Neubau nicht vor der zweiten Hälfte 2026 zu
rechnen. Die Investitionen werden zum heutigen Zeitpunkt auf rund CHF 70 Mio.
veranschlagt.
Schliesslich wurde im vergangenen Jahr mit der Planung der Sanierung und
Nachverdichtung einer Wohnüberbauung in Islikon TG begonnen. Gemäss einer
Machbarkeitsstudie können hier zusätzliche 25-35 neue Wohnungen erstellt
werden. Im laufenden Jahr soll ein geeignetes Architekturbüro ausgewählt und
ein Projekt erarbeitet werden. Der Beginn der Arbeiten ist für 2026 vorgesehen.
Entsprechend der Nachhaltigkeitsstrategie wurde auch das Potenzial für weitere
Fotovoltaikanlagen im Portfolio evaluiert. Drei neue Anlagen wurden im
Berichtsjahr installiert und für zwei weitere Anlagen wurde die Planung
gestartet. Diese sollen im laufenden und kommenden Jahr ans Netz gehen.
Zusammen mit den beschriebenen Projekten verfügt Warteck Invest insgesamt für
die kommenden fünf bis sieben Jahre über eine Pipeline von 17 Projekten. Diese
Pipeline entspricht einem Investitionsvolumen von rund CHF 225 Mio. und umfasst
neben drei Arealentwicklungen ein Nachverdichtungsprojekt und eine Reihe von
Sanierungsvorhaben.
Konstante Dividendenpolitik
Der Kurs der Namenaktien von Warteck Invest lag am Stichtag bei CHF 1’915. Dies
entspricht gegenüber dem Jahresanfangskurs einem Plus von 6.1%. Damit konnte
die Aktie den durch die Kapitalerhöhung im Juni bedingten Kursrückgang mehr als
kompensieren. Der Aufschlag zum inneren Wert (NAV) betrug 14.5%. Zusammen mit
der Ausschüttung von CHF 70.00 vom Juni 2024 erzielten die Titel letztes Jahr
eine Gesamtrendite von 10.0%. Der Gesamtmarkt (gemessen am SXI Swiss Real
Estate All Shares Index) erzielte in diesem Zeitraum eine Gesamtrendite von
15.9%. Der Verwaltungsrat beantragt der nächsten Generalversammlung vom 21. Mai
2025 unter Würdigung des Jahresergebnisses und der intakten Ertragsaussichten
der Gesellschaft eine gegenüber dem Vorjahr konstant hohe Ausschüttung von CHF
70.00 pro Aktie. Dies entspricht gemessen am Jahresendkurs einer
Dividendenrendite von 3.7%. Die Ausschüttung erfolgt im Rahmen der zulässigen
Quote von 50% steuerlich privilegiert aus den Kapitaleinlagereserven.
Nachhaltigkeitsberichterstattung
Angaben zu den relevanten Nachhaltigkeitsthemen und dem entsprechenden
Engagement der Gesellschaft in diesem Bereich werden in einem separaten
Nachhaltigkeitsbericht offengelegt unter:
https://www.warteck-invest.ch/de/unternehmen/nachhaltigkeit.
Schaffung eines Kapitalbands
Nachdem das an der GV vom 10. Mai 2023 geschaffene Kapitalband mit der
Kapitalerhöhung vom Juni 2024 ausgeschöpft wurde, beantragt der Verwaltungsrat
an der kommenden GV vom 21. Mai 2025 ein neues Kapitalband, um die nötige
Flexibilität für künftige Wachstumsschritte sicherzustellen. Dieses Kapitalband
liegt zwischen CHF 3‘093‘750 (untere Grenze) und CHF 4‘640‘620 (obere Grenze),
was die Ausgabe von maximal 154‘687 neuen Aktien (maximal 50% der bisherigen
Aktien) innerhalb der nächsten fünf Jahre ermöglicht.
Ausblick
Das qualitativ hochwertige und geografisch sowie nutzungsspezifisch gut
diversifizierte Immobilienportfolio sorgt zusammen mit einer gut gefüllten
Projektpipeline für Nachhaltigkeit auf der Ertragsseite. Die solide
Kapitalbasis und das aktive Finanzierungsmanagement sorgen für planbare
Zinskosten. Durch ein professionelles Facility-Management werden Überraschungen
beim Unterhaltsaufwand vermieden. Durch das anhaltende Vorantreiben der
Digitalisierung wird die Effizienz der bereits schlanken Organisation weiter
gesteigert. Aus all diesen Gründen sind der Verwaltungsrat und die
Geschäftsleitung überzeugt, dass die Voraussetzungen für eine nachhaltig
positive Entwicklung von Warteck Invest weiterhin gegeben sind.
Link zur Teilnahme an der Medien- und Finanzanalystenkonferenz (heute, 10.00
Uhr, online): https://stream.swisscom.ch/warteck-invest/20250327/
Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio
2024 2023 Veränderung
Betriebsgewinn vor Zinsen und Steuern Mio. CHF 35.9 26.6 34.9%
(EBIT)
EBIT exkl. Neubewertungseffekt Mio. CHF 34.5 30.3 13.7%
Konzerngewinn vor Steuern Mio. CHF 27.5 18.3 50.0%
Konzerngewinn Mio. CHF 23.1 16 44.1%
Konzerngewinn exkl. Neubewertungseffekt1 Mio. CHF 22 19.5 13.2%
Fremdfinanzierungsgrad2 % 51.7 60.2 -14.2%
Net Gearing3 % 85 124 -31.6%
Eigenkapitalquote % 48.3 39.8 21.5%
Eigenkapitalrendite4 % 4.9 3.8 29.3%
Marktwert Immobilien-Portfolio Mio. CHF 1‘035.4 1‘025.5 1.0%
Leerstandsquote5 % 2.6 1.3 94.5%
Bruttorendite6 % 4.4 4.3 3.3%
Nettorendite7 % 3.7 3.7 -0.4%
Performance8 % 3.8 3.2 17.5%
Börsenkapitalisierung Mio. CHF 592.5 457.9 29.4%
im Verhältnis zum inneren Wert 1.14 1.09 4.9%
Personalbestand am 31.12. 15 14 7.1%
in Stellenprozenten % 1‘380 1‘290 7.0%
1Steuereffekte berücksichtigt
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt in Prozenten des
Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am
01.01. (nur Renditeliegenschaften)
Kennzahlen Namenaktie
2024 2023 Veränderung
Kurs am 31.12.5 CHF 1‘915 1‘809 5.9%
Innerer Wert CHF 1‘673 1‘696 -1.4%
Agio1 % 14.5 9.1 59.4%
Konzerngewinn pro Titel2 CHF 82.23 64.7 27.1%
Konzerngewinn exkl. Neubewertungseffekt pro CHF 78.44 78.6 -0.2%
Titel2,3
Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) 23.3 28.6 -18.6%
Performance seit 01.01.4 % 10.0 -15.4 -
1Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
2Berechnet auf Basis der durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien 2024:
280‘647; 2023: 247‘500 Stück)
3Steuereffekt berücksichtigt
4Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am 01.01.
5Aktienkurse im VJ korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus
Kapitalerhöhung 2024 (performancebereinigt)
Firmenportrait
Die Warteck Invest AG ist eine am Immobiliensegment der SIX Swiss Exchange
kotierte Publikumsgesellschaft. Sie verfügt über ein attraktives,
diversifiziertes Portfolio an Renditeliegenschaften mit einem Marktwert per
31.12.2024 von CHF 1'035.4 Mio., welches sie mit dem Ziel nachhaltiger
Ertragssicherung in eigener Regie bewirtschaftet. Die Strategie ist darauf
ausgerichtet, den Liegenschaftsbestand gezielt zu entwickeln, die Erträge zu
optimieren und langfristig zu sichern und damit Mehrwert für die Aktionäre zu
schaffen.
Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie „glaubt", „geht davon
aus", „erwartet", „plant", "wird", "würden" oder Formulierungen ähnlicher Art.
Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation, Entwicklung
oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von denjenigen in den
zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Vor dem
Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt keine
Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder diese
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der
Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen Finanzinstrumenten
oder Dienstleistungen derselben dar.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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