Millionen in anspruchsvollem Umfeld
Finanz und Wirtschaft HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Geschäftsjahr 2024/2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in
anspruchsvollem Umfeld
15.05.2025 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Innerer Wert je Aktie (NAV) +1.5%; Aktienkurs –2.6%
* Private Unternehmen als Werttreiber; Aktienbewertung der kotierten
Unternehmen unter Druck
* Verwaltungsrat beantragt unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 je Aktie
HBM Healthcare Investments erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 in einem
herausfordernden Umfeld einen Jahresgewinn von CHF 19 Millionen. Der innere
Wert je Aktie (NAV) stieg um 1.5 Prozent, der Aktienkurs entwickelte sich mit
–2.6 Prozent leicht rückläufig. Die privaten Unternehmen leisteten einen
deutlich positiven Ergebnisbeitrag und kompensierten die Kursverluste im
Portfolio der börsenkotierten Unternehmen.
Die grössten Beiträge zur NAV-Entwicklung resultierten aus folgenden
Beteiligungen:
Gewinner NAV Verlierer NAV
Dren Bio (privat) 3.4% Y-mAbs Therapeutics –2.1%
Yellow Jersey Therapeutics (privat) 3.4% ConnectRN (privat) –1.7%
Swixx (privat) 3.1% Upstream Bio (IPO) –1.5%
Sai Life Sciences (IPO) 3.0% Fangzhou (IPO) –1.3%
Cathay Biotech 1.3% Biohaven –1.2%
Anlagestrategie bewährt sich in anspruchsvollem Marktumfeld
Der Biotechnologiesektor befand sich während des Berichtsjahrs weiterhin in
einer Konsolidierungsphase. Viele Neugründungen und die damit verbundene starke
Zunahme an klinischen Entwicklungsprogrammen führten zu einem verschärften
Wettbewerb um Talente, strategische Partner und Finanzmittel. Die Fortschritte
chinesischer Unternehmen im Bereich medizinischer Innovationen verstärkten
diesen Trend: Pharma- und Biotechunternehmen, die neue Wirkstoffkandidaten
erwerben oder lizenzieren möchten, haben zusätzliche Kandidaten zur Auswahl.
Gleichzeitig war die Zahl der Übernahmen rückläufig und das Umfeld für
Börsengänge schwierig, mit sehr tiefer IPO Finanzierungsaktivität.
HBM Healthcare zeigte mit einem im Marktvergleich soliden Jahresergebnis, dass
sich ihre Strategie auch unter schwierigen Vorzeichen bewährt. Das breit
diversifizierte Portfolio setzt nicht nur auf Medikamentenentwicklung, sondern
umfasst verschiedene Marktsegmente, geografische Regionen und Stufen der
Wertschöpfungskette im Gesundheitssektor.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Die privaten Unternehmen leisteten einen Ergebnisbeitrag von netto CHF 114
Millionen, was zu einer Steigerung des NAV um 6.7 Prozent führte. Folgende
Entwicklungen standen im Vordergrund:
* Yellow Jersey Therapeutics, ein Spin-off der Schweizer Numab, wurde für USD
1.25 Milliarden von Johnson & Johnson übernommen. Daraus resultierte ein
Gewinnbeitrag von CHF 59 Millionen. HBM Healthcare hält weiterhin rund 7
Prozent an Numab.
* Dren Bio verkaufte ein klinisches Entwicklungsprogramm für bis zu USD 1.9
Milliarden an Sanofi. HBM Healthcare erzielte einen Gewinnbeitrag von CHF 58
Millionen mit der Aussicht auf zusätzliche Wertsteigerung durch zukünftige
Meilensteinzahlungen und bleibt mit knapp 9 Prozent an Dren Bio beteiligt.
* Swixx BioPharma und Swixx Healthcare erzielten mit ihren Vertriebsaktivitäten
mit Fokus auf Osteuropa und Südamerika bedeutende Umsatz- und
Gewinnsteigerungen. Die beiden Beteiligungen wurden um CHF 53 Millionen
aufgewertet.
* Aus sechs Börsengängen resultierte insgesamt ein Wertverlust von CHF –3
Millionen. Weitere Wertberichtigungen auf verschiedenen Beteiligungen in Höhe
von insgesamt CHF –53 Millionen waren aufgrund von Finanzierungsrunden oder
ungenügender operativer Entwicklung notwendig.
Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde im Berichtsjahr um drei neue
Beteiligungen erweitert. Im Schlussquartal investierte HBM Healthcare USD 13
Millionen in das US-Unternehmen Curevo. Dieses entwickelt eine neue Generation
von Impfstoffen zur Prävention von Gürtelrose bei Erwachsenen und Windpocken
bei Kindern.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Die börsenkotierten Unternehmen verzeichneten eine Wertminderung von CHF –64
Millionen netto, was zu einer Reduktion des NAV von –3.6 Prozent führte. CHF
–44 Millionen entfielen auf die ehemals privaten Unternehmen und CHF –20
Millionen auf die übrigen kotierten Unternehmen. Folgende Entwicklungen standen
im Vordergrund:
* Cathay Biotech (CHF +22 Millionen, Aktienkurs +14 Prozent) hat ihre
Kapitalerhöhung mit China Merchants Group abgeschlossen. Die Beteiligung von
HBM Healthcare reduzierte sich dadurch auf unter 5 Prozent.
* Mineralys Therapeutics (CHF +6 Millionen, Aktienkurs +23 Prozent)
veröffentlichte positive Studienergebnisse, welche die Einreichung des
Zulassungsantrages ermöglichen.
* Y-mAbs Therapeutics (CHF –35 Millionen, Aktienkurs –73 Prozent) konnte die
Umsatz-erwartungen nicht erfüllen.
* Biohaven (CHF –21 Millionen, Aktienkurs –56 Prozent) bleibt mit seiner
breiten Pipeline an Entwicklungsprogrammen trotz der negativen Kursentwicklung
gut positioniert.
Fonds und übrige Vermögenswerte
Die Fonds belasteten das Ergebnis mit CHF –5 Millionen. Aus den übrigen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten resultierte in der Summe eine
Wertminderung von CHF –3 Millionen. Das Finanzergebnis schloss mit einem Ertrag
von CHF 3 Millionen.
Vermögensallokation
Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 49 Prozent (davon sind
26 Prozent ehemals private Portfoliounternehmen), 35 Prozent private
Unternehmen, 10 Prozent Fonds, 4 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent übrige
Vermögenswerte.
Barausschüttung und Aktienrückkäufe
HBM Healthcare Investments ist um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen
Neuinvestitionen und Rückflüssen an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form von
Ausschüttungen und Aktienrückkäufen bestrebt.
Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine gegenüber dem Vorjahr
unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 pro Aktie, davon CHF 2.60 als
Nennwert-rückzahlung und CHF 4.90 als ordentliche Dividende. Dies entspricht
einer Rendite von 4.1 Prozent auf dem Aktienkurs per Ende März 2025.
Im Rahmen des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden im Berichtsjahr eigene
Aktien im Wert von CHF 26 Millionen zurückgekauft.
Um das Ende Juni auslaufende Aktienrückkaufprogramm fortzusetzen, beantragt der
Verwaltungsrat der Generalversammlung die Genehmigung eines neuen
Aktienrückkauf-programms im Umfang von zehn Prozent der ausstehenden Aktien.
Die bisher im Rahmen des laufenden Rückkaufprogramms erworbenen 220 000 eigenen
Aktien werden der Generalversammlung zur Vernichtung vorgeschlagen.
Ausblick
Das makroökonomische, geopolitische und regulatorische Umfeld bleibt
anspruchsvoll und der angestossene Bereinigungsprozess im Biotechsektor geht
weiter. Das sorgfältig zusammengestellte Portfolio von HBM Healthcare ist dafür
gut positioniert. Gegen 50 Prozent der Anlagen sind in profitablen Unternehmen
mit guten Wachstumsaussichten investiert: ein solider Portfoliobaustein, der
für Stabilität sorgt. Gleichzeitig verfügt das Portfolio mit über einem Drittel
Private Equity über erhebliches Mehrwertpotenzial.
Geschäftsbericht
Der vollständige Geschäftsbericht 2024/2025 ist auf der Webseite von HBM
Healthcare Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41
41 710 75 77,
[email protected].
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG
Bundesplatz 1
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41438887171
Fax: +41438887172
E-Mail: [email protected]
Internet: https://www.hbmhealthcare.com
ISIN: CH0012627250
Valorennummer: 1262725
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