2025
Finanz und Wirtschaft HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 30. Juni 2025
18.07.2025 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Quartalsergebnis geprägt durch negative Währungsentwicklungen
In den ersten drei Monaten des Geschäftsjahrs 2025/2026 verzeichnete das
Portfolio von HBM Healthcare Investments in Investitionswährung einen
Wertzuwachs von 0.5 Prozent. Die starke Aufwertung des Schweizer Frankens
gegenüber den Investitionswährungen (USD -10.3 %, CNY -9.2 %, INR -10.7 %, EUR
-2.3 %) reduzierte die Performance in der Berichtswährung jedoch um 8.9
Prozent. Insgesamt verringerte sich der innere Wert je Aktie (NAV) um 8.4
Prozent, was zu einem Quartalsverlust von CHF 140 Millionen führte. Der
Aktienkurs gab um 5.5 Prozent nach.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Die börsenkotierten Unternehmen verloren nach negativen Währungsentwicklungen
von CHF 83 Millionen insgesamt CHF 79 Millionen an Wert. Operativ entwickelten
sich viele Unternehmen positiv und veröffentlichten wichtige Studienergebnisse:
* Merus startete nach erfolgreichen Daten aus der Phase-II mit Petosemtamab in
Kombination mit Pembrolizumab (Keytruda(R)) als Erstlinientherapie bei
Kopf-Hals-Tumoren sofort eine zulassungsrelevante Phase-III-Studie. Erste
Ergebnisse werden 2026 erwartet.
* ArriVent BioPharma ist mit je einer laufenden und einer geplanten
zulassungsrelevanten Phase-III-Studie zu Firmonertinib auf Kurs.
* Mineralys Therapeutics erzielte konsistent positive Ergebnisse über mehrere
Patientengruppen hinweg und unterstreicht damit das Potenzial seines Wirkstoffs
Lorundrostat als neuartige Therapie bei Bluthochdruck.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Die privaten Unternehmen verzeichneten auf Basis der Investitionswährungen ein
positives Quartalsergebnis. Nach ungünstigen Fremdwährungseffekten von CHF 40
Millionen resultierte eine Wertminderung von insgesamt CHF 33 Millionen.
* Aus der im Berichtsquartal abgeschlossenen Übernahme des Spin-off von Dren
Bio resultierte ein Mittelzufluss von USD 44 Millionen. Werden die vereinbarten
Meilensteine erreicht, erhält HBM Healthcare nochmals bis zu USD 114 Millionen.
* Die weiterhin starke operative Entwicklung von Swixx BioPharma und Swixx
Healthcare ermöglichte eine erneute Aufwertung um insgesamt CHF 11 Millionen.
* Odyssey Therapeutics führte eine Finanzierungsrunde zu einem niedrigeren
Unternehmenswert durch. Dadurch reduzierte sich der Bilanzwert der
HBM-Beteiligung um CHF 10 Millionen.
Der Bilanzwert der Fonds reduzierte sich nach ungünstigen
Fremdwährungsentwicklungen in Höhe von CHF 18 Millionen um insgesamt CHF 15
Millionen.
Vermögensallokation und Währungsprofil
Im Berichtsquartal wurden keine Neuinvestitionen getätigt. CHF 7 Millionen
wurden als Folgefinanzierungen in bestehende Portfoliounternehmen investiert.
Dadurch hat sich die Vermögensallokation im Vergleich zum Beginn des
Geschäftsjahrs kaum verändert: Private Unternehmen machen 33 Prozent des
Gesamtvermögens aus. Die kotierten Unternehmen umfassen 48 Prozent. Mehr als
die Hälfte davon sind ehemals private Unternehmen (26 Prozent). Der Anteil der
Fonds beträgt 10 Prozent, der Anteil flüssiger Mittel 5 Prozent und die übrigen
Vermögenswerte umfassen 4 Prozent.
Aufgrund des Währungsprofils des Portfolios – 53 Prozent in US-Dollar, 17
Prozent in Euro, 12 Prozent in Renminbi, 8 Prozent in indischen Rupien und je 2
Prozent in Hongkong-Dollar und schwedischen Kronen – bleibt HBM Healthcare
Investments gegenüber Währungsschwankungen exponiert.
Ausblick
Die Unsicherheiten im Marktumfeld werden voraussichtlich anhalten:
Geopolitische Spannungen, Handelszölle, Diskussionen über die Regulierung von
Arzneimittelpreisen und Währungsschwankungen dürften damit auch zukünftig die
Marktstimmung beeinflussen und zu erhöhter Volatilität beitragen.
Trotz dieses herausfordernden Umfelds rechnet HBM Healthcare mit positiven
Impulsen aus dem Portfolio. Bei den privaten Unternehmen wird mit weiteren
operativen Fortschritten, dem Erreichen klinischer Meilensteine sowie der
Umsetzung strategischer Transaktionen gerechnet. Die Transaktionsdynamik dürfte
nach einem verhaltenen ersten Halbjahr im weiteren Jahresverlauf zunehmen. Bei
den börsenkotierten Unternehmen erwartet HBM Healthcare im Laufe des
Geschäftsjahres mehrere relevante Studienergebnisse sowie bedeutende
Zulassungsentscheidungen. Nähere Informationen dazu sind in der
Investorenpräsentation auf der Webseite von HBM Healthcare Investments zu
finden. HBM Healthcare Investments bleibt diszipliniert und fokussiert sich auf
selektive Engagements mit nachhaltigem Wertpotenzial.
Der Quartalsbericht Juni 2025 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41
41 710 75 77,
[email protected].
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG
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6300 Zug
Schweiz
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