Finanz und Wirtschaft Leonteq AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Medienmitteilung: Leonteq publiziert Halbjahresresultate 2025
24.07.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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MEDIENMITTEILUNG | LEONTEQ PUBLIZIERT HALBJAHRESRESULTATE 2025
Zürich, 24. Juli 2025 | Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Leonteq AG (SIX: LEON) hat für das erste Halbjahr 2025 einen zugrundeliegenden
Gewinn vor Steuern von CHF 17.1 Millionen (+33% gegenüber dem Vorjahr)
ausgewiesen und ist auf Kurs, für das Gesamtjahr 2025 ein positives Ergebnis
auf zugrundeliegender Basis zu erzielen. Unter dem neuen regulatorischen Regime
weist Leonteq starke Kapitalquoten aus. Das Management verfolgt einen klaren
Plan, um wieder eine nachhaltige Profitabilität zu erreichen und überschüssiges
Kapital für die Aktionäre freizusetzen.
Finanzzahlen H1 2025 gegenüber H1 2024
* Betriebsertrag von CHF 124.3 Millionen (-7%), aufgrund geringerer
Kommissions- und Dienstleistungserträge, teilweise durch Anstieg des
Handelsergebnisses ausgeglichen
* Reduktion des Geschäftsaufwands um 9% auf CHF 109.7 Millionen, bzw. 11% auf
zugrundeliegender Basis (ohne Redimensionierungs- und Regulierungskosten von
CHF 2.5 Millionen)
* Steigerung des zugrundeliegenden Gewinns vor Steuern um 33% auf CHF 17.1
Millionen (IFRS-Gewinn vor Steuern: CHF 14.1 Millionen)
* Zugrundeliegender Konzerngewinn von CHF 12.3 Millionen (IFRS-Konzerngewinn:
CHF 9.3 Millionen), gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024
Übergang zum neuen regulatorischen Regime
* Starke CET1- und Gesamtkapitalquote nach SSA von 14.4% per Ende Juni 2025
* Umsetzung von SA-FRTB weit fortgeschritten – wird zu gegebener Zeit die
SSA-Kapitalberechnungen ersetzen
* Leonteq erwartet CET1-Kapitalquote von mindestens 14% nach Umsetzung von
SA-FRTB «ROE»-Plan für höhere Renditen
* Mit einer fokussierten Strategie zur Redimensionierung, Optimierung und
Expansion strebt Leonteq ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von
7% (2024–2027) bei weitgehend unveränderter Kostenbasis an
* Für das Geschäftsjahr 2027 werden ein Gewinn vor Steuern von CHF 60 bis 80
Millionen und ein Return on Tangible Equity (RoTE) von rund 10% angestrebt
Neue Kapitalrückführungspolitik für das Geschäftsjahr 2025 ff.
* Dividendenausschüttungsquote von rund 30% des Konzerngewinns
* Schwelle für den Rückkauf eigener Aktien bei einer CET1-Kapitalquote von >15%
(unter SA-FRTB)
* Ambition, überschüssiges Kapital im ersten Halbjahr 2027 zurückzuführen
Veränderung in der Geschäftsleitung
* Eric Finn Schaanning wurde per 1. Oktober 2025 zum Chief Risk Officer ernannt
und tritt die Nachfolge von Reto Quadroni an
Christian Spieler, CEO von Leonteq: «Die Resultate von Leonteq im ersten
Halbjahr 2025 spiegeln mehrere Herausforderungen wider, die sich in den letzten
Jahren aufgebaut haben. Darüber hinaus erforderte die Umsetzung des neuen
regulatorischen Regimes erhebliche interne Ressourcen. Die Unsicherheit im
Zusammenhang mit Compliance-Altlasten hat die Kundenaktivität ebenfalls
beeinträchtigt. Wir gehen davon aus, dass dies in den kommenden Monaten gelöst
werden kann. Wir haben gezielte Massnahmen ergriffen, um die Profitabilität
wiederherzustellen und gleichzeitig eine hohe Disziplin für regulatorische
Anforderungen sicherzustellen.»
«Als ich vor einigen Monaten bei Leonteq angefangen habe, fand ich ein
Unternehmen mit erheblichen Stärken vor, aber auch mit Bereichen, in denen
Veränderungen notwendig waren», fügte Christian Spieler hinzu. «Es war klar,
dass wir unseren Fokus schärfen, unsere Abläufe vereinfachen und das Vertrauen
wiederherstellen mussten. Wir haben schnell gehandelt, um eine klare Richtung
vorzugeben und Prioritäten festzulegen. Gemeinsam mit unserem hochkompetenten
und engagierten Team gestalten wir Leonteq zu einem strategisch besser
ausgerichteten, solide geführten und leistungsorientierten Unternehmen um. Ich
bin zuversichtlich, dass wir auf dem richtigen Weg sind.»
Ergebnisse des ersten Halbjahres 2025 – Spiegelbild der laufenden
Geschäftstransformation
Der Betriebsertrag sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem ersten Halbjahr
2024 um 7% auf CHF 124.3 Millionen. Dabei gingen die Kommissions- und
Dienstleistungserträge um 25% auf CHF 88.0 Millionen zurück. Im traditionellen
Geschäft von Leonteq reduzierte sich der Kommissions- und Dienstleistungsertrag
hauptsächlich aufgrund geringerer Margen sowie einer Reduktion von
Large-Ticket-Transaktionen. Bei den neuen Geschäftsinitiativen gingen die
Kommissions- und Dienstleistungserträge aus dem Vorsorgegeschäft, dem
Fondsderivategeschäft und dem Balance-sheet-light-Geschäft zurück, während das
AMC-Geschäft sowohl beim ausstehenden Volumen als auch bei den Kommissions- und
Dienstleistungserträgen weiter wuchs. Ein steigender Anteil des Ertrags kam
zudem aus dem neuen Retail-Flow-Geschäft von Leonteq.
Gleichzeitig verzeichnete Leonteq erhebliche positive Beiträge aus
Hedging-Aktivitäten, die hauptsächlich auf den kurzfristigen Anstieg der
Marktvolatilität im April 2025 zurückzuführen sind. Infolgedessen stieg das
Handelsergebnis auf CHF 39.5 Millionen, gegenüber CHF 11.2 Millionen im
Vorjahreszeitraum.
Im Zusammenhang mit dem neuen regulatorischen Regime hat Leonteq die
verfügbaren Kreditfazilitäten erhöht und stärker in Anspruch genommen. Dies
wirkte sich auf das Zinsergebnis aus, das sich auf CHF -4.9 Millionen belief,
gegenüber CHF 2.9 Millionen im ersten Halbjahr 2024.
Der Betriebsaufwand sank im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem
Vorjahreszeitraum um CHF 10.8 Millionen oder 9% auf CHF 109.7 Millionen, was
auf einen Rückgang des Personalaufwands sowie geringere Netto-Rückstellungen
zurückzuführen ist. Bereinigt um einmalige Restrukturierungs- und
Regulierungskosten sank der zugrundeliegende Betriebsaufwand im ersten Halbjahr
2025 um 11% auf CHF 107.2 Millionen.
Infolgedessen stieg der zugrundeliegende Gewinn vor Steuern im ersten Halbjahr
2025 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 33% auf CHF 17.1 Millionen. Der
zugrundliegende Konzerngewinn betrug im ersten Halbjahr 2025 CHF 12.3
Millionen, gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Der
IFRS-Konzerngewinn belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf CHF 9.3 Millionen,
gegenüber CHF 15.7 Millionen im ersten Halbjahr 2024. Dieser Rückgang ist auf
einen Ertragssteueraufwand von CHF 4.8 Millionen im ersten Halbjahr 2025
zurückzuführen, gegenüber einem Steuerertrag von CHF 2.8 Millionen im
Vorjahreszeitraum, der aus einer Zunahme der latenten Steuerguthaben
resultierte.
Planmässiger Fortschritt bei der Umsetzung des neuen regulatorischen Regimes
Seit dem 1. Januar 2025 gelten für Leonteq erweiterte Kapital- und
Risikoverteilungs-Anforderungen gemäss der Schweizer Eigenmittelverordnung.
Unter diesem Rahmenwerk sanken die anrechenbaren Eigenmittel per 30. Juni 2025
auf CHF 658 Millionen, verglichen mit CHF 740 Millionen per 31. Dezember 2024.
Dies ist hauptsächlich auf Dividendenausschüttungen in Höhe von insgesamt CHF
52.9 Millionen sowie die Aufwertung des Schweizer Frankens gegenüber dem
US-Dollar zurückzuführen, die sich auf die strukturelle Fremdwährungsposition
von Leonteq auswirkte. Das Leverage-Ratio-Exposure stieg um 4% auf CHF 11.0
Milliarden, was einer Leverage-Ratio von 6.0% per 30. Juni 2025 entspricht (pro
forma per 31. Dezember 2024: 7.0%).
Per 30. Juni 2025 beliefen sich die risikogewichteten Aktiven (RWA) auf CHF 4.6
Milliarden, wovon CHF 2.7 Milliarden auf das Marktrisiko entfielen (berechnet
nach dem vereinfachten Standardansatz, SSA). Die CET1-Kapitalquote und die
Gesamtkapitalquote betrugen starke 14.4% und lagen damit deutlich über den
regulatorischen Mindestanforderungen von 7.0% für die CET1-Kapitalquote und
10.5% für die Gesamtkapitalquote.
Wie bereits angekündigt, stellt Leonteq derzeit auf die RWA-Berechnung nach dem
Standardansatz im Rahmen des Fundamental Review of the Trading Book (SA-FRTB)
um. Diese Umstellung verläuft planmässig und wird die Kapitalberechnung nach
dem SSA zu gegebener Zeit ablösen. Nach vollständiger Umsetzung der SA-FRTB
rechnet Leonteq mit einer CET1-Kapitalquote von mindestens 14%.
Leonteq ist auch in den Gesprächen mit der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht
(FINMA) über die Festlegung der letzten Details eines geschäftsspezifischen
regulatorischen Liquiditätsrahmenwerk vorangekommen.
«ROE» – ein Weg zu nachhaltiger Profitabilität
Leonteq unternimmt konsequente Schritte, um strukturelle Herausforderungen
anzugehen und das Unternehmen mit Blick auf nachhaltige Profitabilität und
Shareholder Value zu repositionieren. Die Gruppe verfügt über erhebliche
Stärken wie eine breite Kundenbasis und eine aussergewöhnliche Produktexpertise
und fortschrittliche Technologie, doch Teile des traditionellen Marktes für
strukturierte Produkte haben sich seit geraumer Zeit zu einem stärker
volumenorientierten Geschäft mit sinkenden Margen entwickelt. Die
Diversifizierungsbemühungen von Leonteq konnten diesen Trend bislang nicht
ausgleichen. Die operative Komplexität sowie regulatorische Altlasten
beeinträchtigten ebenfalls die Performance. Dies führte zu einer erhöhten
Belastung der internen Ressourcen und einem Anpassungsbedarf in der Art, wie
das Geschäft geführt und Kapital alloziert wird. Diese Herausforderungen in
Verbindung mit den sich wandelnden Kundenerwartungen haben deutlich gemacht,
dass Veränderungen notwendig sind.
In den letzten 21 Wochen hat Leonteq eine Reihe von strategischen Prioritäten
definiert und einen Umsetzungsplan für die nächsten 12 bis 24 Monate
erarbeitet. Der Plan basiert auf drei Säulen: Redimensionierung
unterdurchschnittlich performender Bereiche, Optimierung etablierter
Aktivitäten und Expansion vielversprechender Initiativen – alles mit dem Ziel,
die Profitabilität zu verbessern, die Kapitaleffizienz zu stärken und das
Vertrauen in das Unternehmen wiederherzustellen.
Zu den wichtigsten Initiativen gehören:
Redimensionierung
* Ausstieg aus dem japanischen Markt durch Verkauf (Kommunikation erwartet in
der zweiten Jahreshälfte 2025)
* Ausstieg aus der «Bench»-Vorsorgelösung bis 2026
* Ab Ende sollen 2026 rund 30% der Mitarbeitenden (ohne Vertrieb und Handel) im
Servicezentrum in Lissabon beschäftigt sein
Optimierung
* Verbesserung der operativen Führung und der Organisation, einschliesslich
gezielter Managementänderungen und klaren Verantwortlichkeiten
* Steigerung der Umsatzgenerierung mit White-Labelling-Partnern und
Überarbeitung der Akquisitionsstrategie
* Umstrukturierung des Angebots an Krypto-Assets in Deutschland zur Optimierung
der risikogewichteten Aktiven (abgeschlossen im ersten Halbjahr 2025);
Beibehaltung des Schweizer Geschäfts
Expansion
* Erhöhung des Share-of-Wallet bei Kunden, wo Leonteq über Wettbewerbsvorteile
verfügt * Ausbau wiederkehrender Einnahmequellen mittels der nächsten
Generation von AMCs und die weitere Skalierung der QIS-Plattform des
Unternehmens * Einführung der preisgekrönten digitalen Plattform LYNQS in
weiteren Schlüsselmärkten
* Ausbau der Vertriebsaktivitäten für Produkte von Drittanbietern
Mit der Kombination dieser Massnahmen strebt Leonteq ein durchschnittliches
jährliches Umsatzwachstum von 7% (2024 – 2027) bei weitgehend unveränderter
Kostenbasis an, basierend auf einer unveränderten Risikobereitschaft und einem
robusten Kontrollrahmen. Die Wachstumsinitiativen sollen aus dem operativen
Geschäft finanziert werden.
Für das Geschäftsjahr 2027 strebt Leonteq einen Gewinn vor Steuern von CHF 60
bis 80 Millionen und einen RoTE von rund 10% an.
Um Investoren und Analysten die Nachverfolgung der Unternehmensentwicklung im
Hinblick auf die gesetzten strategischen Prioritäten zu ermöglichen,
beabsichtigt Leonteq, die Transparenz im Halbjahresbericht zu erhöhen. Dazu
sollen neue oder angepasste Kennzahlen zu Emittenten, Regionen und
Handelsbüchern offengelegt werden. Die entsprechende historische Datenreihe
wird voraussichtlich spätestens mit den Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2025
veröffentlicht.
Neue Kapitalrückführungspolitik
Vor dem Hintergrund des neuen regulatorischen Regimes und zur Verbesserung des
Kapitalaufbaus strebt die Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 und die Folgejahre
eine ordentliche Dividendenausschüttungsquote von rund 30% des Konzerngewinns
an (auszuzahlen zu gleichen Teilen aus dem Bilanzgewinn und den
Kapitaleinlagereserven).
Darüber hinaus wird der Verwaltungsrat erwägen, CET1-Kapital, das am Ende eines
Geschäftsjahres deutlich über einer CET1-Kapitalquote von 15% liegt, im Rahmen
eines im Folgejahr zu lancierenden Aktienrückkaufprogramms auszuschütten. Ziel
ist es, unter diesem neuen Rahmenwerk ein Aktienrückkaufprogramm in der ersten
Hälfte des Jahres 2027 zu lancieren.
Eric Finn Schaanning zum Chief Risk Officer ernannt, Nachfolger von Reto
Quadroni
Wie bereits angekündigt, hat der Verwaltungsrat die Nachfolge von CRO Reto
Quadroni im Hinblick auf dessen bevorstehende Pensionierung vorbereitet. Mit
Wirkung zum 1. Oktober 2025 wurde Eric Finn Schaanning zum Chief Risk Officer
und Mitglied der Geschäftsleitung ernannt.
Eric Finn Schaanning (1987) verfügt über mehr als 13 Jahre Erfahrung in der
Finanzdienstleistungsbranche und war zuletzt bei Nordea seit Mai 2024 als Group
Head of Market and Valuation Risk tätig. Zuvor war Eric von 2021 bis 2024 bei
UBS als Global Head of Banking Book Risk Management und bei Credit Suisse als
Global Head of ALM Risk Management tätig. Von 2018 bis 2021 war er Principal
Financial Stability Expert bei der Europäischen Zentralbank und davor neun
Jahre lang als Senior Advisor bei der Norges Bank. Eric ist luxemburgischer und
norwegischer Staatsbürger und hat einen Doktortitel in Mathematischer
Finanzwissenschaft vom Imperial College London sowie einen Master-Abschluss in
Mathematik von der ETH Zürich.
Christopher M. Chambers, Verwaltungsratspräsident von Leonteq: «Wir danken Reto
für seinen enormen Beitrag zum Unternehmen. In seinen mehr als 16 Jahren bei
Leonteq hat er das Unternehmen aus Sicht des Risikomanagements und der
Risikokontrolle durch verschiedene schwierige Marktphasen geführt. Sein
Engagement und sein Fachwissen haben dem Unternehmen geholfen und helfen ihm
weiterhin, sich schnell an das sich wandelnde regulatorische Umfeld
anzupassen.» Und er fügte hinzu: «Wir freuen uns sehr, Eric als
hochqualifizierten Nachfolger in dieser Funktion begrüssen zu dürfen.»
Übersicht über ausgewählte Kennzahlen und Leistungsindikatoren
Ausgewählte Kennzahlen ? vs. ? vs.
(in CHF Millionen, sofern H1 2025 H2 2024 H1 2024 H1 2024 H2 2024
nicht anders angegeben)
Betriebsertrag 124.3 105.1 133.4 (7%)
18%
davon Kommissions- und 88.0 96.5 117.9 (25%)
Dienstleistungserträge (9%)
davon Handelsergebnis 39.5 10.3 11.2 253%
283%
Betriebsaufwand (109.7) (110.1) (120.5) (9%) (0%)
Gewinn vor Steuern 14.1 (5.0) 12.9 9% N/A
Konzerngewinn 9.3 (9.9) 15.7 (41%) N/A
Zugrundeliegender (107.2) (109.4) (120.5) (11%)
Betriebsaufwand (2%)
Zugrundeliegender Gewinn 17.1 (4.3) 12.9 33% N/A
vor Steuern
Zugrundeliegender 12.3 (9.2) 15.7 (22%) N/A
Konzerngewinn
Zugrundeliegende EPS 0.70 (0.52) 0.89 (21%) N/A
(CHF)
RoTE 3% (3%) 4% (1 pp) 6 pp
Transaktionsvolumen (Mrd. 14.5 11.8 15.8 (8%) 23%
CHF)
Ausstehendes 12.7 13.4 13.1 (3%) (5%)
Plattform-Volumen (Mrd.
CHF)
CET1-Kapital 658.0 740.3 N/A N/A (11%)
CET1-Kapitalquote (SSA) 14.4%1 16.0%2 N/A N/A (1.6pp)
1 Die SSA wird zur Berechnung der marktrisikogewichteten Aktiven unter
Anwendung von Skalierungsfaktoren auf einem Phase-in-Niveau von 25% angewendet
– eine pro forma Berechnung der Skalierungsfaktoren unter verschiedenen
Phase-in-Niveaus ist auf den Seiten 39–41 des Leonteq Halbjahresberichts 2025
dargestellt.
2 Nur Pro-forma-Angabe; risikogewichtete Aktiven werden gemäss B3F berechnet,
wobei das Marktrisiko gemäss SSA und Skalierungsfaktoren von jeweils 1, was
einer schrittweisen Einführung von 0% entspricht, berücksichtigt werden
Leonteq Halbjahresergebnisse 2025 – Medien- und Analysten-Telefonkonferenz
Eine Medien- und Analysten-Telefonkonferenz mit Christian Spieler, CEO von
Leonteq, und Hans Widler, CFO von Leonteq, findet heute, 24. Juli 2025, um
10.30 Uhr MESZ statt.
Die Präsentation einschliesslich der Folien kann live per Audio-Webcast
verfolgt werden.
Wenn Sie an der telefonischen Q&A-Session teilnehmen möchten, verwenden Sie
bitte eine der folgenden Einwahlnummern und fragen Sie nach «Leonteq half-year
2025 results»:
* Einwahlnummer Schweiz: +41 (0)58 310 50 00
* Einwahlnummer Deutschland: +49 (0) 69 505 00 82
* Einwahlnummer UK: +44 (0) 207 107 06 13
Diese Medienmitteilung, die Präsentation der Halbjahresergebnisse 2025 und der
Halbjahresbericht 2025 sind verfügbar unter:
https://www.leonteq.com/halfyearresults
Eine digitale Aufzeichnung der Telefonkonferenz ist einen Monat lang verfügbar
unter: https://www.leonteq.com/halfyearresults
Wichtige Termine
12. Februar 2026 Jahresresultate 2025
01. April 2026 Generalversammlung 2026
23. Juli 2026 Halbjahresresultate 2026
Alternative Performancekennzahlen in dieser Medienmitteilung
Diese Medienmitteilung und andere Investorenmitteilungen enthalten bestimmte
Finanzkennzahlen, die von IFRS nicht definiert oder festgelegt sind. Das
Management erachtet diese alternativen Performancekennzahlen (Alternative
Performance Measures, APM) als nützliche Informationen für das Verständnis der
finanziellen und operativen Performance der Gruppe. APMs sind weder als
Ergänzung noch als Ersatz für IFRS-Zahlen gedacht. Definitionen und
Überleitungen zu den entsprechenden IFRS-Positionen finden Sie im Kapitel
«Alternative Performance Measures» des Leonteq-Halbjahresberichts 2025 auf den
Seiten 78 bis 80.
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Investor Relations
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LEONTEQ
Leonteq ist ein Schweizer Fintech-Unternehmen mit einem führenden Marktplatz
für strukturierte Anlagelösungen. Basierend auf einer proprietären modernen
Technologie bietet das Unternehmen derivative Anlageprodukte und
Dienstleistungen an und deckt vorwiegend die Produktklassen Kapitalschutz,
Renditeoptimierung und Partizipation ab. Leonteq tritt als direkte Emittentin
von eigenen Produkten wie auch als Partnerin von anderen Finanzinstituten auf.
Darüber hinaus unterstützt Leonteq Versicherungsgesellschaften und Banken bei
der Produktion von kapitaleffizienten anteilsgebundenen Vorsorgeprodukten mit
Garantien. Das Unternehmen ist mit Büros und Niederlassungen in 13 Ländern in
Europa, dem Nahen Osten und Asien präsent. Leonteq AG verfügt über ein BBB
Kreditrating von Fitch Ratings, wurde von MSCI mit einem AA ESG-Rating bewertet
und ist an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert (SIX: LEON).
www.leonteq.com
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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2173842 24.07.2025 CET/CEST