2025
Finanz und Wirtschaft Novavest Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
NOVAVEST Real Estate AG mit deutlich höherem Gewinn im 1. Halbjahr 2025
20.08.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Medienmitteilung, 20. August 2025 Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Gewinn inkl. Neubewertungserfolg auf CHF 16.0 Mio. gesteigert (H1 2024 pro forma: CHF 6.4 Mio.)
* Gewinn exkl. Neubewertungserfolg bei CHF 12.7 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 8.4 Mio.)
* Marktwert des Immobilienportfolios bei CHF 1'004.2 Mio.; fünf kleinere Liegenschaften im H1 2025
verkauft * Soll-Mietzinseinnahmen annualisiert bei CHF 41.9 Mio.; Wohnanteil auf 60% erhöht per
30.06.2025 * Leerstandsquote um weitere 0.4 Prozentpunkte auf 2.3% reduziert per 30.06.2025
* Net Asset Value von CHF 41.79 per 30.06.2025 (NAV per 30.06.2024 CHF 40.23)
* Fremdbelehnungsquote um 1.2 Prozentpunkte reduziert auf 52.6% per 30.06.2025
Die Novavest Real Estate AG («NOVAVEST» oder «Gesellschaft»; SIX Swiss Exchange: NREN) erzielte im ersten
Halbjahr 2025 ein gutes Ergebnis, was die strategische Wichtigkeit der erfolgreichen Fusion zwischen der
Gesellschaft und der ehemaligen SenioResidenz AG unterstreicht. NOVAVEST hat im ersten Halbjahr 2025 den
Gewinn inkl. Neubewertungen über 150% auf CHF 16.0 Mio. gesteigert. Das operative Ergebnis erhöhte sich
mit einem Gewinn exkl. Neubewertungen um 52% auf CHF 12.7 Mio. Zudem wurde die Leerstandsquote auf 2.3%
weiter erfolgreich reduziert und die Fremdbelehnung der Liegenschaften verringerte sich um 1.2
Prozentpunkte auf 52.6%.
Zur Optimierung des Portfolios und Reduktion des Fremdbelehnungsgrads hat die NOVAVEST im ersten Halbjahr
2025 fünf Liegenschaften verkauft. Dabei handelt es sich um selektiv ausgewählte, eher kleinere
Immobilien in den Kantonen BE, LU und SH, deren Mietertragspotenzial aus Sicht der Gesellschaft und unter
Berücksichtigung von zukünftig zu tätigenden Investitionen ausgeschöpft war. Aus dem Verkauf dieser
Liegenschaften resultierte ein Gewinn von insgesamt CHF 0.3 Mio.
Der Marktwert des Immobilienportfolios lag per 30. Juni 2025 bei CHF 1'004.2 Mio. (31.12.2024: CHF
1'038.5 Mio.). Die Wertveränderung ist im Wesentlichen auf folgende Faktoren zurückzuführen: den Verkauf
der erwähnten fünf Liegenschaften (CHF -42.4 Mio.), Investitionen in bestehende Renditeliegenschaften
(CHF +2.2 Mio.) und in die fertiggestellten Umnutzungsprojekte Basel und Oberburg (CHF +1.7 Mio.) sowie
den Erfolg aus Neubewertung (CHF +4.1 Mio.).
Halbjahresergebnis 2025 im Detail
Soll-Mietertrag Renditeliegenschaften von CHF 41.9 Mio. p.a.
Die Soll-Mietzinseinnahmen der Renditeliegenschaften lagen per 30. Juni 2025 auf annualisierter Basis bei
CHF 41.9 Mio. (31.12.2024: CHF 43.6 Mio.), was im Vergleich zum Jahresende 2024 mehrheitlich im
Zusammenhang steht mit dem Verkauf der fünf Liegenschaften (CHF -1.8 Mio.) und positiven Effekten aus den
ehemaligen Umnutzungsprojekten Basel/Oberburg sowie der Umgliederung einer Liegenschaft in Schaffhausen
in die Projekte. Durch den Abschluss von neuen Mietverträgen in der Liegenschaft in Volketswil/ZH wird
der Soll-Mietertrag des Portfolios zukünftig um weitere CHF 0.3 Mio. gesteigert werden können. Per 30.
Juni 2025 belief sich die Wohnquote im Portfolio auf 60% (31.12.2024: 59%).
Erfolgsrechnung H1 20251
Der Mietertrag im ersten Halbjahr 2025 erreichte CHF 21.2 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 20.9 Mio.). Die
Nettorendite der Renditeliegenschaften belief sich per 30. Juni 2025 auf 3.5% (31.12.2024: 3.6%;
30.06.2024: 3.5%). Die Leerstandsquote konnte insbesondere durch den Abbau von Wohnungsleerständen weiter
gesenkt werden auf 2.3% (31.12.2024: 2.7%; 30.06.2024: 3.1%).
Der Erfolg aus Vermietung erhöhte sich gegenüber dem pro forma Wert des Vorjahres leicht auf CHF 17.64
Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 17.55 Mio.). Gemessen am Netto-Mietertrag lag der direkte Aufwand für die
vermieteten Renditeliegenschaften damit im ersten Halbjahr 2025 bei 16.7% (H1 2024 pro forma: 16.0%). Der
Personalaufwand für die Geschäftsleitungspositionen CEO und CFO reduzierte sich auf CHF 0.3 Mio. (H1 2024
pro forma: CHF 0.4 Mio.). Der Beratungsaufwand erhöhte sich auf CHF 0.6 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 0.5
Mio.), was mit den Zusatzkosten der im Januar 2025 durchgeführten ausserordentlichen Generalversammlung
in Verbindung steht. Der Verwaltungsaufwand lag bei CHF 2.6 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 2.7 Mio.).
Die Marktbewertung des Immobilienportfolios durch den unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG
führte zu einem Erfolg aus Neubewertung von CHF 4.1 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF -2.4 Mio.). Der
durchschnittlich angewandte Diskontierungssatz reduzierte sich nur leicht um 0.02 Basispunkte auf 2.86%
(31.12.2024 und 30.06.2024: 2.88%).
Das EBIT, inklusive anteiliger Auflösung von negativem Goodwill in Höhe von CHF 2.97 Mio. im ersten
Halbjahr 2025, erhöhte sich auf CHF 21.5 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 11.7 Mio.). Aufgrund des tieferen
Zinsniveaus im Vergleich zur Vorjahresperiode und der veräusserten fünf Liegenschaften im ersten Halbjahr
2025 reduzierten sich die Kosten der Hypothekarverbindlichkeiten des Gesamtportfolios. Der
Nettofinanzaufwand verringerte sich auf CHF 3.0 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF 3.7 Mio.). Die
Ertragssteuern beliefen sich, nach anteiliger Auflösung bestehender Verlustvorträge der bisherigen
SenioResidenz AG, auf CHF 2.5 Mio. mit einer dadurch tiefen Steuerquote von 13.6% für das erste Halbjahr
2025 (H1 2024 pro forma: CHF 1.6 Mio.; Steuerquote 20.2%).
Somit lag der Gewinn inkl. Neubewertungserfolg in der Berichtsperiode 2025 bei CHF 16.0 Mio. (H1 2024 pro
forma: CHF 6.4 Mio.) und der Gewinn exkl. Neubewertungserfolg bei CHF 12.7 Mio. (H1 2024 pro forma: CHF
8.4 Mio.). Der Gewinn pro Aktie inklusive Neubewertungserfolg erreichte im ersten Halbjahr 2025 CHF 1.58,
respektive exkl. Neubewertungserfolg CHF 1.25 (H1 2024 pro forma: CHF 0.63 inkl. bzw. CHF 0.82 exkl.
Neubewertungserfolg).
Bilanz per 30. Juni 2025
Das Eigenkapital per 30. Juni 2025 belief sich auf CHF 425.0 Mio. (31.12.2024: CHF 423.2 Mio.) mit einer
Eigenkapitalquote von 41.6% (31.12.2024: 40.2%). Die Veränderung des Eigenkapitals begründet sich durch
die Nennwertrückzahlung von CHF 1.40 pro Namenaktie im Gesamtbetrag von CHF 14.2 Mio. im Juni 2025 und
den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2025 von CHF 16.0 Mio. Der Net Asset Value (NAV) pro Namenaktie
lag per Bilanzstichtag bei CHF 41.79 (31.12.2024: CHF 41.61; 30.06.2024: CHF 40.23). Der in der Bilanz
ausgewiesene negative Goodwill von CHF 23.8 Mio., der über die verbleibende Restzeit von 4 Jahren weiter
linear abgeschrieben wird, hat nach Berücksichtigung von steuerlichen Aspekten und berechnet auf der
aktuell ausstehenden Anzahl Namenaktien (10'170’915 Aktien), einen zusätzlichen zukünftigen NAV-Wert von
netto CHF 1.89 pro Aktie.
Die kurz- und langfristigen Hypothekarverbindlichkeiten summierten sich per Bilanzstichtag auf CHF 528.2
Mio. (31.12.2024: CHF 559.1 Mio.). In der Berichtsperiode 2025 wurde der Fremdbelehnungsgrad der
Liegenschaften somit um 1.2 Prozentpunkte auf 52.6% reduziert (31.12.2024: 53.8%). Die durchschnittliche
Restlaufzeit der Finanzverbindlichkeiten lag bei 1.9 Jahren (31.12.2024: 2.0 Jahre), der
durchschnittliche Zinssatz der Hypothekarverbindlichkeiten belief sich auf 1.1% (31.12.2024: 1.2%).
Nachhaltigkeit
Die NOVAVEST setzt ihre fokussierte Nachhaltigkeitsstrategie im kombinierten Immobilienportfolio weiter
fort und optimiert durch verschiedene Projektentwicklungen auch die Nachhaltigkeit des Portfolios. So
erfolgte beispielsweise die Aufstockung an der Johanniterstrasse 5, 11 in Basel als Holzelementbau mit
vorvergrauter, hinterlüfteter Holzfassade und die Flachdächer wurden extensiv begrünt. Der Einsatz von
Holz unterstreicht die Verwendung von klimaneutralen Baustoffen und trägt zur Verbesserung der Ökobilanz
bei.
Im laufenden Geschäftsjahr 2025 nimmt die NOVAVEST erstmals am ESG-Benchmark Global Real Estate
Sustainability Benchmark (GRESB) teil. Zudem evaluiert die Gesellschaft alle Portfolio-Liegenschaften mit
den 36 ESG-Indikatoren des Swiss Sustainable Real Estate Index (SSREI), die sich am Standard Nachhaltiges
Bauen Schweiz und an den Bereichen Gesellschaft, Wirtschaft und Umwelt orientieren.
Ausblick
Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im ersten Halbjahr 2025 – unter
Berücksichtigung der rückläufigen Teuerung und um dem Aufwertungsdruck des Schweizer Frankens
entgegenzuwirken – weiter gelockert und den SNB-Leitzins von 0.5% per Jahresende 2024 in zwei
Zinsschritten auf 0% per 30. Juni 2025 gesenkt. Im Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine
Inflationsrate von 0.2% für 2025 und 0.5% für 20262.
Trotz geopolitischer und weltwirtschaftlicher Unsicherheiten erwartet die NOVAVEST für das Gesamtjahr
2025 eine positive Dynamik im Schweizer Immobilienmarkt. Dies gilt insbesondere im Wohnbereich, da hier
die Nachfrage das Angebot aufgrund der anhaltenden Zuwanderung und der tiefen Bautätigkeit weiterhin
übersteigt.
Die Gesellschaft fokussiert auf ihr Kerngeschäft und die Umsetzung der Synergiemöglichkeiten und
-potenziale aus der Fusion. Durch Portfoliooptimierungen, Mietertragssteigerungen und Effizienzgewinne
soll die attraktive Ausschüttungspolitik mittelfristig kontinuierlich gesteigert und allfällige
überschüssige Liquidität für die weitere Reduktion der Fremdbelehnungsquote oder alternativ für
Aktienrückkäufe verwendet werden.
Kennzahlen 1. Halbjahr 2025
Erfolgsrechnung Einheit Finanzbericht Pro forma 2) Finanzbericht
1) 1)
H1 2025 H1 2024 H1 2024
Mietertrag TCHF 21 188 20 898 15 128
Erfolg aus Verkauf von TCHF 281 0 0
Renditeliegenschaften
Übriger Ertrag TCHF 0 83 0
Total Betriebsertrag TCHF 21 470 20 981 15 128
Direkter Aufwand
vermietete TCHF -3 546 -3 344 -2 483
Renditeliegenschaften
Personalaufwand TCHF -323 -382 -382
Beratungsaufwand TCHF -603 -476 -323
Verwaltungsaufwand TCHF -2 564 -2 683 -1 760
Total Betriebsaufwand TCHF -7 036 -6 886 -4 947
Total Erfolg aus TCHF 4 142 -2 401 -1 337
Neubewertung
Auflösung negativer TCHF 2 972 n/a n/a
Goodwill (Badwill)
Betriebsergebnis vor
Zinsen und Steuern (EBIT) TCHF 21 548 11 693 8 844
Finanzergebnis netto TCHF -2 997 -3 685 -2 589
Ertragssteuern TCHF -2 525 -1 617 -1 204
Gewinn inkl.
Neubewertungen / latente TCHF 16 026 6 392 5 051
Steuern
Gewinn exkl.
Neubewertungen / latente TCHF 12 663 8 354 6 134
Steuern 3)
Gewinn je Aktie inkl.
Neubewertungen / lat. CHF 1.58 0.63 0.64
Steuern (EPS)
Gewinn je Aktie exkl.
Neubewertungen / lat. CHF 1.25 0.82 0.77
Steuern (EPS)
Durchschnittliche Anzahl
Aktien zur Berechnung der Anzahl 10 170 915 10 170 915 7 924 857
EPS
Bilanz Einheit Finanzbericht Finanzbericht
1) 1)
30.06.2025 31.12.2024
Bilanzsumme TCHF 1 022 900 1 052 739
Eigenkapital TCHF 425 027 423 240
Eigenkapitalquote % 41.6 40.2
Hypothekarvolumen TCHF 528 154 559 131
Fremdfinanzierungsgrad % 58.4 59.8
Fremdbelehnung der % 52.6 53.8
Liegenschaften
Net Gearing 4) % 123.2 131.3
Net Asset Value (NAV) 5) CHF 41.79 41.61
Zukünftiger NAV-Wert aus
Auflösung negativer CHF 1.89 2.13
Goodwill
Portfolioangaben Einheit Finanzbericht Finanzbericht
1) 1)
30.06.2025 31.12.2024
Total TCHF 1 004 194 1 038 530
Liegenschaftsportfolio
Anzahl Anzahl 69 73
Renditeliegenschaften
Anzahl Liegenschaften in Anzahl 1 2
Projekten
Bruttorendite 6) % 4.3 4.4
Nettorendite 7) % 3.5 3.6
Leerstandsquote ohne % 2.3 2.7
Umbauprojekte
Durchschnittlicher
Diskontierungssatz für % 2.9 2.9
Neubewertung
Durchschnittlicher
Zinssatz % 1.1 1.2
Finanzverbindlichkeiten
Durchschnittliche
Restlaufzeit Jahre 1.9 2.0
Finanzverbindlichkeiten
1. Halbjahresrechnung bzw. Jahresrechnung Novavest Real Estate AG gemäss Swiss GAAP FER. Die
Erfolgsrechnung für Vorjahresperiode H1 2024 beinhaltet Erträge der NOVAVEST, jedoch ohne Erträge der
SenioResidenz, da die Fusion am 14. Juni 2024 stattfand, mit buchhalterischer Integration der ehemaligen
SenioResidenz per 30. Juni 2024.
2. Pro forma Angaben zur Erfolgsrechnung der Vorjahresperiode H1 2024 beinhalten jeweils 6 Monate der
NOVAVEST und der SenioResidenz. Die Auflösung des negativen Goodwills mit CHF 2.97 Mio. pro
Halbjahresperiode begann per 1. Juli 2024.
3. Gewinn vor Steuern (EBT) minus Erfolg aus Neubewertung, minus Ertragssteuern plus Anteil latente
Steuern, die dem Erfolg aus Neubewertung zurechenbar sind.
4. Nettofinanzverbindlichkeit (Kurzfristige und langfristige Hypothekarverbindlichkeiten minus flüssige
Mittel) in Relation zum Eigenkapital per Bilanzstichtag.
5. Total Eigenkapital pro ausgegebener Namenaktie per Bilanzstichtag.
6. Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag (Soll-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag) in Prozent des Marktwertes (Fair Value) der
Renditeliegenschaften.
7. Nettorendite entspricht dem Nettoertrag (Ist-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag abzüglich Betriebs- und Instandhaltungskosten für das
Berichtsjahr) in Prozent des Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften.
Ein Glossar weiterer Kennzahlen findet sich auf den Seiten 56/57 im Halbjahresbericht 2025. Der
Halbjahresbericht und ein Kurzbericht sind auf der Website der Gesellschaft unter Investor Relations –
Finanzberichte / Präsentationen einsehbar:
https://www.novavest.ch/de/investor-relations/?section=investor-relations__finanzberichte_praesentationen
1 Die Halbjahresrechnung des Vorjahres 2024 umfasst nach Swiss GAAP FER nur die Erträge/Aufwände der
Stand-alone NOVAVEST (Fusion mit SenioResidenz fand am 14. Juni 2024 statt, mit buchhalterischer
Integration der ehemaligen SenioResidenz per 30. Juni 2024). Aus Gründen der Vergleichbarkeit und
Transparenz werden für die Vergleichswerte betreffend H1 2024 die pro forma Zahlen 2024 (inkl.
SenioResidenz Liegenschaften) verwendet. Siehe als Information auch die Zahlentabelle am Ende der
Medienmitteilung.
2 Quelle: Medienmitteilung SNB vom 19. Juni 2025
Kontaktpersonen:
Peter Mettler, CEO / Fabio Gmür, CFO
NOVAVEST Real Estate AG
Feldeggstrasse 26
8008 Zürich
+41 (0)44 276 40 [email protected]
NOVAVEST Real Estate AG www.novavest.ch Die NOVAVEST Real Estate AG ist
eine Schweizer Immobiliengesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie fokussiert ihre
Aktivitäten auf die Bewirtschaftung und Entwicklung von Liegenschaften mit
reiner Wohnnutzung (Mietwohnungen) und Wohnraum für das Leben im Dritten Alter
(Seniorenresidenzen, Pflegeeinrichtungen) sowie mit Büro- und Gewerbenutzung
und auf Neubauprojekte in all diesen Segmenten. Der Mietertragsanteil aus
Wohnnutzung macht strategisch mindestens 50% der gesamten Soll-Mieterträge aus.
Das Immobilienportfolio umfasst Objekte in der ganzen Schweiz, die betreffend
reinen Wohnliegenschaften in der Stadt oder Agglomeration liegen und/oder eine
gute Erschliessung mit öffentlichen Verkehrsmitteln bzw. für den motorisierten
Individualverkehr aufweisen. Im Bereich Seniorenresidenzen und
Pflegeeinrichtungen können sich die Liegenschaften sowohl in städtischen wie
auch in ländlichen Regionen der Schweiz befinden. Die Namenaktien der
Gesellschaft sind an der SIX Swiss Exchange kotiert (Ticker NREN, Valor
21218624, ISIN CH0212186248).
Disclaimer
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt keinen Prospekt im Sinne
des schweizerischen Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) oder des Kotierungsreglements der SIX Swiss
Exchange dar. Sie stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der
NOVAVEST Real Estate AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen
dar. Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, z.B. Angaben
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ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken,
Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ereignisse,
finanzielle Situation, Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von denjenigen in den
zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser
Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das
Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder diese
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Diese Medienmitteilung sowie die darin
enthaltenen Informationen dürfen nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika (USA) gebracht oder
übertragen werden oder an US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen) sowie an
Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den USA verteilt oder übertragen werden. Aktien der
NOVAVEST Real Estate AG werden weder in den USA noch US-amerikanischen Personen zum Kauf angeboten.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Novavest Real Estate AG
Feldeggstrasse 26
8008 Zürich
Schweiz
Telefon: +41442764040
E-Mail: [email protected]
Internet: www.novavest.ch
ISIN: CH0212186248
Valorennummer: 21218624
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2185854
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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2185854 20.08.2025 CET/CEST