Finanz und Wirtschaft Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien
Bericht über das 1. Halbjahr 2025
25.08.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
------------------------------------------------------------
Medienmitteilung 25. August 2025, 06.30 Uhr
Zur sofortigen Veröffentlichung
Medienmitteilung (PDF)
Halbjahresbericht 2025 (PDF)
Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Semestergewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 19.8 Mio. (+146.7%)
* Semestergewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 12.8 Mio. (+14.4%)
* Tiefe Leerstandsquote von 2.4%
* Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau
Deutliche Steigerung des Semestergewinns
Warteck Invest hat im ersten Semester 2025 ein sehr gutes Ergebnis
erwirtschaftet. Der Konzerngewinn stieg gegenüber der Vorjahresperiode um
146.7% auf CHF 19.8 Mio. Ohne Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses lag
der Semestergewinn bei CHF 12.8 Mio. und übertraf das Vorjahr um 14.4%. Das
Immobilienportfolio erfuhr im ersten Halbjahr keine Veränderung und wies am
Bilanzstichtag einen Marktwert von CHF 1.05 Mrd. auf (+1.5%).
Höherer Erfolg aus Vermietung, positives Bewertungsergebnis
Trotz unverändertem Portfolio und gesunkenem Referenzzinssatz stiegen die bei
Vollvermietung zu erwartenden Mieterträge (Soll-Mieterträge) um 2,0 %. Dieser
Anstieg ist vor allem auf Indexanpassungen aus dem Vorjahr sowie auf
erfolgreiche Vermietungen zurückzuführen. Leerstände und Ertragsausfälle
verharrten auf tiefem Niveau, so dass die IST-Mieterträge gegenüber der
Vergleichsperiode um CHF 0,5 Mio. bzw. 2,1 % zulegten.
Die Betriebskosten haben sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Die Kosten
für den Unterhalt stiegen ebenfalls leicht um 3.4 %, entwickelten sich aber im
Rahmen der Planung. Der Erfolg aus Vermietung lag in der Folge mit CHF 19,3
Mio. um 1.8% über jenem der Vergleichsperiode (CHF 19,0 Mio.). Die Nettorendite
auf den Liegenschaften betrug wie im Vorjahr 3.7 %.
Die Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen Experten von PwC
führen zu einer Aufwertung von CHF 8.4 Mio. (Vorjahr Abwertung um CHF 3.8
Mio.). Die übrigen Erträge, der Personalaufwand und der sonstige
Betriebsaufwand erfuhren gegenüber dem Vorjahr keine nennenswerten
Veränderungen.
Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 90.6% auf CHF 25.9 Mo. Ohne das
Neubewertungsergebnis lag der EBIT mit CHF 17.5 Mio. um 1.1% über dem
Vorjahreswert. Die EBIT-Marge (exkl. Bewertung) erreichte 77% (77%).
Im Finanzergebnis spiegelte sich die Kapitalerhöhung des vergangenen
Geschäftsjahrs wider. Der niedrigere Kreditbestand von CHF 474,1 Mio. in
Kombination mit aktuell tieferen Hypothekarzinsen führte gegenüber dem 1.
Semester 2024 zu einem um 25 % geringeren Finanzaufwand. Das Verhältnis
zwischen Hypothekenlast und Marktwert des Portfolios (Loan to Value) betrug zum
Bilanzstichtag 45,1 %. Der durchschnittlich bezahlte kapitalgewichtete Zinssatz
reduzierte sich durch die günstigen Refinanzierungsbedingungen von 1.8% auf
1.6%. Die durchschnittliche kapitalgewichtete Zinsbindung lag bei knapp 6
Jahren. Damit ist das Kreditportfolio von Warteck Invest mittelfristig gegen
steigende Zinsen abgesichert.
Projekte weiter fortgeschritten, Baubewilligung für Wohnneubau erhalten
Im Berichtszeitraum wurden keine Zukäufe getätigt. Dafür wurden CHF 7.1 Mio.
investiert für Instandsetzungen im Bestand und für Sanierungs- und
Entwicklungsprojekte. Als Folge dieser Investitionen und der Neubewertung stieg
der Wert des Immobilienportfolios 1.5% auf CHF 1‘050.8 Mio. (CHF 1‘035.4 Mio.).
Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im ersten
Halbjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo eine Gesamterneuerung der
Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen ist, wurde der
Quartierplan nach den Ergebnissen aus der öffentlichen Mitwirkung überarbeitet
und soll in der zweiten Jahreshälfte dem Einwohnerrat zur Genehmigung vorgelegt
werden. In Muttenz, wo auf der Parzelle von Warteck Invest ein Wohn- und
Geschäftshaus mit 12‘500 m2 Bruttogeschossfläche errichtet werden kann, wurde
das Vorprojekt weiterentwickelt. Bis Anfang 2026 soll ein eingabereifes
Bauprojekt vorliegen.
In Buchs AG wurde die Baubewilligung für die neue Wohnüberbauung „Tiglio" mit
72 Wohneinheiten erteilt. Im Herbst wird mit den Arbeiten an der ersten von
zwei Bauetappen begonnen. Die Fertigstellung des ganzen Projekts ist für 2029
vorgesehen. Das Investitionsvolumen beträgt rund CHF 28 Mio. und es wird mit
CHF 1.4 Mio. jährlichen Mieteinnahmen gerechnet.
Die im 2024 begonnene Totalsanierung von 30 Wohnungen in Lupfig AG wurde im
ersten Halbjahr fortgesetzt. Zudem wurde mit der Gesamtsanierung einer
Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen begonnen. Beide Sanierungen werden
plangemäss im laufenden Jahr abgeschlossen. Das Investitionsvolumen beider
Projekte beträgt CHF 12 Mio.
Schliesslich wurde für die Erneuerung und Nachverdichtung einer Wohnüberbauung
in Islikon TG ein Studienauftrag lanciert, um das geeignete Architekturbüro für
die Erarbeitung des Bauprojekts zu bestimmen.
Insgesamt besteht für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline
aus Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem
Gesamtvolumen von rund CHF 225 Mio.
Kursentwicklung, konstante Ausschüttung
Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag Mitte Jahr bei CHF 2'020,
was einer Kurssteigerung zum Jahresbeginn von 5.5 % entspricht. Im Juni 2025
wurde trotz der Kapitalerhöhung im Vorjahr eine Dividende in unveränderter Höhe
von CHF 70 pro Aktie ausbezahlt. Damit betrug die Gesamtrendite der Aktien im
ersten Halbjahr 9.1 %.
Ausblick
Auf dem Transaktionsmarkt bleibt die Lage aufgrund der herrschenden
Zinssituation herausfordernd. Auf den Märkten für Mietobjekte sind
mittelfristig keine Trendänderungen zu erkennen. Insbesondere die Nachfrage
nach Wohnungen wird hoch bleiben, da der Bedarf an Wohnflächen pro Kopf steigt
und die Zuwanderung anhält. Aufgrund der Knappheit in den Zentren wird auch die
Nachfrage an den Rändern der Ballungsräume weiter zulegen. Warteck Invest ist
insgesamt gut positioniert. Die Voraussetzungen für ein gutes Geschäftsjahr
2025 sind also gegeben.
Halbjahresbericht zum Download
Der vollständige Halbjahresbericht 2025 der Warteck Invest steht ab sofort auf
unserer Webseite www.warteck-invest.ch zum Download zur Verfügung.
Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio
1. Semester 1. Semester Veränderung
2025 2024
Betriebsgewinn vor Zinsen und Mio. CHF 25.9 13.6 90.60%
Steuern (EBIT)
EBIT exkl. Mio. CHF 17.5 17.3 1.10%
Neubewertungseffekt
Konzerngewinn vor Steuern Mio. CHF 22.3 8.8 152.60%
Konzerngewinn Mio. CHF 19.8 8 146.70%
Konzerngewinn exkl. Mio. CHF 12.8 11.2 14.40%
Neubewertungseffekt1
Fremdfinanzierungsgrad2 % 52.6 52.6 -0.10%
Net Gearing3 % 88.5 87.7 0.90%
Eigenkapitalquote % 47.4 47.4 0.10%
Eigenkapitalrendite4 % 7.7 3.5 120.20%
Marktwert Immobilienportfolio Mio. CHF 1‘050.8 1‘026.6 2.40%
Leerstandsquote5 % 2.4 2.5 -3.70%
Bruttorendite6 % 4.4 4.4 0.90%
Nettorendite7 % 3.7 3.7 0.40%
Performance8 % 4.7 3.3 43.80%
Börsenkapitalisierung Mio. CHF 624.9 521.3 19.90%
im Verhältnis zum inneren 1.21 1.04 16.80%
Wert
Personalbestand am 30.6. 15 15 -
in Stellenprozenten % 1‘390 1‘350 3.00%
1Konzerngewinn abzgl. Neubewertungserfolg i.d.H.v. CHF 8.4 Mio. (VJ: CHF -3.8
Mio.) korrigiert um den entsprechenden Steuereffekt i.d.H.v. CHF -1.4 Mio. (VJ:
CHF 0.6 Mio.)
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Annualisierter Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge annualisiert in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert in Prozenten
des Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
Kennzahlen Namenaktie
1. Semester 2025 1. Semester Veränderung
2024
Kurs am 30.6. CHF 2‘020 1‘6851 19.9%
Innerer Wert CHF 1‘667 1‘624 2.6%
Agio2 % 21.2 3.7 468.0%
Konzerngewinn pro Titel3 CHF 64.1 31.9 100.6%
Konzerngewinn exkl. CHF 41.4 44.5 -7.0%
Neubewertung pro Titel3
Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)4 15.8 26.4 -40.2%
Performance seit 01.01.5 % 0.1 -0.027 434.9%
1Aktienkurse korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus Kapitalerhöhung 2024
(performancebereinigt)
2Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
3Berechnet auf Basis der durchschnittlichen zeitgewichteten Anzahl ausstehender
Aktien (2025: 309‘375 / 2024: 251‘625 Stück)
4Kurs am 30.6. dividiert durch den annualisierten Konzerngewinn pro Titel
5Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am 01.01.
Firmenportrait
Die Warteck Invest AG ist eine am Immobiliensegment der SIX Swiss Exchange
kotierte Publikumsgesellschaft. Sie verfügt über ein attraktives,
diversifiziertes Portfolio an Renditeliegenschaften mit einem Marktwert per
30.6.2025 von CHF 1'050.8 Mio., welches sie mit dem Ziel nachhaltiger
Ertragssicherung in eigener Regie bewirtschaftet. Die Strategie ist darauf
ausgerichtet, den Liegenschaftsbestand gezielt zu entwickeln, die Erträge zu
optimieren und langfristig zu sichern und damit Mehrwert für die Aktionäre zu
schaffen.
Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie „glaubt", „geht davon
aus", „erwartet", „plant", "wird", "würden" oder Formulierungen ähnlicher Art.
Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation, Entwicklung
oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von denjenigen in den
zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Vor dem
Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt keine
Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder diese
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der
Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen Finanzinstrumenten
oder Dienstleistungen derselben dar.
------------------------------------------------------------
Ende der Adhoc-Mitteilung
------------------------------------------------------------
2187830 25.08.2025 CET/CEST