widerstandsfähiger und mit mehr Kapazität, sagt Swiss Re Institute
Finanz und Wirtschaft Swiss Re Ltd / Schlagwort(e): Konferenz/Research Update
Globaler Markt für Sach- und Haftpflichtversicherungen – effizienter,
widerstandsfähiger und mit mehr Kapazität, sagt Swiss Re Institute
06.09.2025 / 14:00 CET/CEST
------------------------------------------------------------
* Zunehmende Naturkatastrophenschäden, Werteakkumulation, wirtschaftliche und
Prozesskosten-Inflation dürften Prämienvolumen der Sach- und
Haftpflichtversicherung in den kommenden zehn Jahren gleich schnell wachsen
lassen wie globales BIP
* Reife des Marktes zeigt sich in Einstieg kleinerer Akteure, Auslagerung des
Underwritings und neuen Wegen des Risikotransfers
* Starke Rückversicherer und alternative Risikolösungen, wie Captives und
Risikopools, verbessern Kapazität, Erschwinglichkeit und Versicherbarkeit für
schwerer versicherbare Risiken
Monte Carlo, 6. September 2025 – Der Weltmarkt für Sach- und
Haftpflichtversicherungen (P&C) hat sich in den vergangenen 20 Jahren auf
2,4 Bio. USD verdoppelt. Innerhalb von zwei innovationsgetriebenen Jahrzehnten
ist der Zugang zu Versicherungsschutz durch das Angebot aus konventionellen und
alternativen Strukturen grösser geworden, wie der jüngste sigma-Bericht des
Swiss Re Institute feststellt. Zahlreiche kleinere Spezialanbieter sorgen für
Effizienzgewinne. Gleichzeitig tragen kapitalstarke Rückversicherer und
alternative Risikolösungen dazu bei, in einer Welt mit steigenden Risiken die
Kapazität zu erhöhen.
Jérôme Jean Haegeli, Global Chief Economist von Swiss Re: «Beim starken
Wachstum des P&C-Marktes geht es nicht nur um Grösse, sondern auch um
Leistungs- und Widerstandsfähigkeit. Die Versicherer sind bei der Tarifierung,
Steuerung und Transformation von Risiken effizienter geworden. Das kommt ihrer
Kapazität auch in Zeiten erhöhter Unsicherheit zugute. Gleichzeitig geben die
Versicherer im Sinne des Risikotransfers einen grösseren Teil des Risikos an
Rückversicherer weiter. Dieser Trend dürfte in der derzeitigen Risikolandschaft
weiter anhalten. Eine wichtige Voraussetzung dafür, dass Rückversicherer ihre
unverzichtbare Pufferfunktion erfüllen können, ist eine starke Kapitalbasis.
Robuste Rückversicherer und alternative Risikolösungen tragen dazu bei, dass
die Kapazität weiter zunimmt und Risikoschutz in einer zunehmend unsicheren
Welt zugänglich und erschwinglich bleibt.»
In den kommenden zehn Jahren dürften die weltweiten P&C-Prämien etwa parallel
zum BIP wachsen, und bis 2040 wird sich das Prämienvolumen insgesamt fast
verdoppeln, wie das Swiss Re Institute schätzt. Gleichzeitig lässt die
Marktkonzentration aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs nach.
Spezialisierung und ausgelagertes Underwriting steigern Effizienz
Ein entscheidender Faktor für mehr Effizienz ist die anhaltende Entflechtung
der Wertschöpfungskette der Versicherungswirtschaft. Im Vertrieb und im
Underwriting wächst die Bedeutung von Brokern und Managing General Agents,
sodass die Versicherer sich Spezialkompetenzen und Grössenvorteile zunutze
machen können.
Gleichzeitig ergänzt der Markt traditionelle Versicherungen zunehmend durch
alternative Risikolösungen, um mit den steigenden Risiken Schritt zu halten,
besonders in katastrophengefährdeten Regionen. Captive-Anbieter kommen heute
weltweit auf ein Prämienvolumen von schätzungsweise 60 bis 80 Mrd. USD und
ermöglichen es Unternehmen, Risiken mit höherer Schadenhäufigkeit selbst zu
versichern und für Risikospitzen Rückversicherungskapazität zu nutzen.
Öffentliche, private oder öffentlich-private Versicherungspools und Mechanismen
für den verbleibenden Markt wie FAIR (Fair Access to Insurance Requirements)
und Wind Pools in den USA werden immer wichtiger, um die Verfügbarkeit
sicherzustellen, wenn Volatilität oder Schadenerfahrung sonst zu Engpässen
führen würden.
Gianfranco Lot, Chief Underwriting Officer P&C Reinsurance von Swiss Re: «Das
Wachstum des P&C-Versicherungsmarkts beweist, dass er einer komplexen
Risikolandschaft gerecht werden kann. Durch die Einführung von KI im
Underwriting könnte es in der Branche zunehmend zu einer Arbeitsteilung
zwischen datenversierten, globalen Versicherern und wendigen Spezialisten
kommen. Diese Entwicklung geht einher mit einem strukturellen Trend, mehr
Risiken auf Rückversicherer zu übertragen, die ein Stabilitätsanker bleiben und
ein Motor für Veränderungen sind.»
Neue Abhängigkeiten von Kapitalmärkten und Anlegerstimmungen
Da immer mehr Risiken in der Wertschöpfungskette nach oben wandern, sind die
Rückversicherungsprämien in den vergangenen zehn Jahren im Durchschnitt
jährlich um rund 7% gestiegen, verglichen mit 4,2% für die
P&C-Erstversicherung. Diese mehrschichtige Architektur des Risikotransfers –
von kapitalarmen Anbietern über Rückversicherer bis hin zu Retrozessionen, die
mit alternativem Kapital unterlegt sind, – hat die Kapitaleffizienz und die
Widerstandsfähigkeit des Marktes verbessert, aber auch zu neuen Abhängigkeiten
von Kapitalmärkten und Anlegerstimmungen geführt.
Die Risikomodellierung in Bereichen wie Naturkatastrophen, Motorfahrzeug,
Haftpflicht und Cyber ist für das Funktionieren des entflochtenen Modells ein
wichtiger Faktor. Fortschritte in der Risikomodellierung erleichtern die
Bewertung, Bündelung und massenhafte (wholesale) Übertragung von Risiken von
kapitalarmen Anbietern zu vollwertigen Erst- und Rückversicherern. Das Wachstum
und die Konsolidierung bei Wholesale-Brokern ergänzen diesen Trend.
Ob sich das jüngste Wachstum kleinerer Anbieter als dauerhafte Veränderung oder
als zyklischer Effekt steigender Preise erweist, wird vom Preisniveau, dem
Appetit der Wholesale-Broker und der Toleranz der Regulierer für kapitalarme
Anbieter abhängen.
Regionale Dynamik in Industrie- und Schwellenländern
In den Industrieländern haben sich die Prämien für private wie auch gewerbliche
Sach- und Haftpflichtversicherungen in den zwei Jahrzehnten bis 2024 fast
verdoppelt. Dabei hat die Sachversicherung alle anderen Teilsparten
überflügelt, weil die Risiken schneller wuchsen als das BIP und zahlreiche
Pflichtversicherungsregelungen für Naturkatastrophen eingeführt wurden.
Gleichzeitig konnten Kapazitätsengpässe durch Zuflüsse aus Katastrophenanleihen
und Rückversicherungen verhindert werden. Seit 2019 hat sich das jährliche
Wachstum in den gewerblichen Haftpflichtsparten vom niedrigen in den hohen
einstelligen Prozentbereich erhöht. In den USA ist der starke Anstieg auf die
Prozesskosten-Inflation zurückzuführen, die nach wie vor ein wichtiger Faktor
ist für die Zunahme der Schäden und der Nachfrage.
In den privaten Sparten glichen Sachversicherungen und Nischenprodukte den seit
langem rückläufigen Anteil des Motorfahrzeuggeschäfts aus – eine Folge des
steileren Anstiegs der Schäden im Sachbereich. Das Swiss Re Institute geht
davon aus, dass sich diese Megatrends fortsetzen, wobei die Sach- und die
Haftpflichtsparten etwa gleich stark wachsen dürften.
In den Schwellenländern dürfte die globale Aufteilung zwischen gewerblichen
(46%) und privaten (54%) Sparten unverändert bleiben. Das Wachstum im
gewerblichen Bereich wird gestützt durch steigende Exponierungen der
Unternehmen, im privaten Bereich durch die verbreitetere Nutzung von
Motorfahrzeugen. Auf die Schwellenländer entfallen schon seit 2014 unverändert
20% der weltweiten P&C-Prämien. Durch bessere technische Möglichkeiten kann
dieser Anteil auf über 20% steigen, so der sigma-Bericht.
So erhalten Sie diese sigma-Studie:
In Zukunft finden Sie alle Studien des Swiss Re Institute unter einem Dach: im
neuen sigma explorer. Um kostenlosen Zugang zu den makroökonomischen und
versicherungsmarktbezogenen Daten, Prognosen und Studien des Swiss Re Institute
zu erhalten, registrieren Sie sich bitte unter sigma explorer.
Für weitere Fragen, bitte kontaktieren Sie Swiss Re Media Relations: + 41 (0)43
285 7171 oder [email protected].
Bitte klicken Sie hier, um auf die Pressemitteilungen von Swiss Re
zuzugreifen.
Swiss Re
Die Swiss Re Gruppe ist einer der weltweit führenden Anbieter von
Rückversicherung, Versicherung und anderen versicherungsbasierten Formen des
Risikotransfers mit dem Ziel, die Welt widerstandsfähiger zu machen. Sie
antizipiert und steuert Risiken – von Naturkatastrophen bis zum Klimawandel,
von alternden Bevölkerungen bis zur Cyber-Kriminalität. Ziel der Swiss Re
Gruppe ist es, der Gesellschaft zu helfen, erfolgreich zu sein und Fortschritte
zu machen, indem sie für ihre Kunden neue Möglichkeiten und Lösungen
entwickelt. Die Swiss Re Gruppe hat ihren Hauptsitz in Zürich, wo sie 1863
gegründet wurde, und ist über ein Netzwerk von rund 70 Geschäftsstellen
weltweit tätig.
Hinweise zu Aussagen über zukünftige Entwicklungen
Gewisse hier enthaltene Aussagen und Abbildungen sind zukunftsgerichtet. Diese
Aussagen (u. a. zu Vorhaben, Zielen und Trends) und Illustrationen nennen
aktuelle Erwartungen bezüglich zukünftiger Entwicklungen auf der Basis
bestimmter Annahmen und beinhalten auch Aussagen, die sich nicht direkt auf
Tatsachen in der Gegenwart oder in der Vergangenheit beziehen. Weitere
Informationen finden Sie hier: Legal Notice section of Swiss Re's website.
------------------------------------------------------------
Ende der Medienmitteilungen
------------------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: Swiss Re Ltd
Mythenquai 50/60
8022 Zürich
Schweiz
Telefon: +41 (0) 43 285 71 71
E-Mail: [email protected]
Internet: www.swissre.com
ISIN: CH0126881561
Valorennummer: 12688156
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2193986
Ende der Mitteilung EQS News-Service
------------------------------------------------------------
2193986 06.09.2025 CET/CEST