September 2025 mit Kennzahlen für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahrs 2025/2026
Finanz und Wirtschaft HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2025
mit Kennzahlen für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahrs 2025/2026
24.10.2025 / 06:40 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Gewinn von CHF 96 Millionen trotz ungünstiger Währungsentwicklung
* Hauptgewinntreiber sind Übernahmen und klinische Erfolge bei kotieren
Portfoliounternehmen * Innerer Wert je Aktie (NAV) und Aktienkurs steigen um
6.1%, bzw. 4.0%; Diskont zum NAV bei 28%
* Investoreninteresse und Zuversicht im Biopharma-Sektor nehmen zu
Dynamische Entwicklung im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen kompensiert
Aufwertung des Schweizer Frankens
HBM Healthcare Investments verzeichnete im ersten Halbjahr des Geschäftsjahrs
2025/2026 einen Gewinn von CHF 96 Millionen, ungeachtet der starken Aufwertung
des Schweizer Frankens gegenüber den Investitionswährungen von knapp 10
Prozent. Haupttreiber waren Übernahmen und positive Kursentwicklungen im
Portfolio der börsenkotierten Unternehmen. Der innere Wert je Aktie (NAV) stieg
um 6,1 Prozent. Der Aktienkurs legte um 4,0 Prozent zu, notiert aber weiterhin
mit einem hohen Abschlag zum NAV.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Aus den börsenkotierten Unternehmen resultierte ein Wertanstieg von CHF 132
Millionen. In diesem Ergebnis sind negative Währungseffekte in Höhe von CHF 101
Millionen enthalten.
HBM Healthcare Investments profitierte insbesondere von drei Übernahmen: Genmab
übernahm das Portfoliounternehmen Merus für USD 8 Milliarden, Roche bot bis zu
USD 3,5 Milliarden für 89Bio, und SERB Pharma kaufte Y-mAbs Therapeutics für
USD 412 Millionen. Zudem führten positive Studienergebnisse bei Abivax,
Mineralys Therapeutics, Upstream Bio und UniQure zu teils markanten
Kursgewinnen.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Die privaten Unternehmen belasteten das Ergebnis mit netto CHF 10 Millionen,
nach negativen Währungseffekten von CHF 38 Millionen.
Im Zentrum stand die weiterhin sehr erfreuliche Geschäftsentwicklung von Swixx,
die eine um insgesamt CHF 31 Millionen höhere Bewertung der Beteiligungen an
Swixx BioPharma und Swixx Healthcare ermöglichte. Zudem resultierte aus Swixx
Healthcare ein Dividendenertrag von CHF 13 Millionen. Auch die japanische
Aculys Pharma verzeichnete bedeutende operative Fortschritte und unterzeichnete
zudem eine Übernahmevereinbarung mit Viatris. Die Transaktion hat aktuell keine
Auswirkungen auf den Wert der Beteiligung, bietet jedoch bei Erreichen der
Meilensteine Wertsteigerungspotenzial.
Bei Odyssey Therapeutics, ConnectRN und Genalyte waren Wertberichtigungen im
Umfang von insgesamt CHF 20 Millionen notwendig.
Der Wert der Fonds reduzierte sich aufgrund von Währungsentwicklungen um CHF 17
Millionen.
Vermögensallokation und Währungsabsicherung
Bei den börsenkotierten Unternehmen wurde der Marktaufschwung für selektive
Gewinnmitnahmen genutzt. Bei Immuneering, UniQure und Scholar Rock wurden neue
Beteiligungen aufgebaut.
Zwei Neuinvestitionen in private Unternehmen befinden sich in fortgeschrittener
Sorgfaltsprüfung und dürften in Kürze abgeschlossen werden. Im Rahmen von
Folgefinanzierungen wurden CHF 19 Millionen in bestehende private Unternehmen
investiert.
Die flüssigen Mittel erhöhten sich auf rund 8 Prozent des Vermögens, obwohl
zwischenzeitlich die Dividendenzahlung erfolgte. Der Anteil der privaten
Unternehmen beträgt 30 Prozent des Portfolios. Börsenkotierte Unternehmen
umfassen 50 Prozent. Knapp die Hälfte davon stammen aus dem Portfolio der
privaten Unternehmen. Der Anteil der Fonds beträgt 8 Prozent, die übrigen
Vermögenswerte umfassen 4 Prozent.
Um die Auswirkungen ungünstiger Währungsentwicklungen etwas abzufedern, wurde
rund die Hälfte des US-Dollar-Risikos durch den Verkauf von Terminkontrakten
gegenüber dem Schweizer Franken abgesichert.
Ausblick
In den vergangenen Wochen sind das Interesse und die Zuversicht der Investoren
im Biopharma-Sektor spürbar gestiegen. Dazu haben vermehrte
Übernahmeaktivitäten, gute Studienergebnisse sowie positive Signale
hinsichtlich der Zölle und der Arzneimittelpreise beigetragen. HBM Healthcare
Investments erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt und damit weitere
Übernahmen sowie eine vorsichtige Wiederöffnung der Kapitalmärkte für
ausgewählte Börsengänge ermöglicht.
Zudem stehen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs bei verschiedenen
börsenkotierten Portfoliounternehmen wichtige Publikationen mit bedeutendem
Kurspotenzial an. Nähere Informationen dazu auf der Webseite der Gesellschaft
im Halbjahresbericht und in der Investorenpräsentation.
Der Halbjahresbericht September 2025 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41
41 710 75 77,
[email protected].
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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