britische Unternehmen TT Electronics zu unterbreiten, unterstützt vom Verwaltungsrat von TT Electronics
Finanz und Wirtschaft Cicor Technologies Ltd / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
Cicor gibt feste Absicht bekannt, ein Übernahmeangebot für das britische
Unternehmen TT Electronics zu unterbreiten, unterstützt vom Verwaltungsrat von
TT Electronics
30.10.2025 / 07:25 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Bronschhofen, 30. Oktober 2025 – Die Cicor Gruppe (SIX Swiss Exchange: CICN)
ist ein weltweit tätiger Anbieter elektronischer Gesamtlösungen (EMS) für die
Bereiche Medizintechnik, Industrie sowie Luftfahrt, Raumfahrt und Verteidigung.
TT ist ein an der Londoner Börse notierter globaler Anbieter von
hochentwickelten Elektroniklösungen für missionskritische Anwendungen. Heute
hat Cicor ihre feste Absicht bekannt gegeben, TT zu übernehmen. Gemäss den
Bedingungen des Angebots erhalten die Aktionäre von TT 100 Pence in bar und
0,0028 Cicor-Aktien pro TT-Electronics-Aktie, was 55 Pence auf Basis des
Cicor-Aktienkurses vom 29. Oktober 2025 entspricht. Der gesamte
Transaktionswert auf Eigenkapitalbasis beläuft sich auf rund CHF 303 Millionen
(entspricht £ 287 Millionen). Der Verwaltungsrat von TT unterstützt das Angebot
einstimmig. Die Aktionäre von TT Electronics werden voraussichtlich im Dezember
2025 über die Transaktion abstimmen.
Wenn die Aktionäre von TT Electronics dem von Cicor vorgeschlagenen Angebot
zustimmen, das im Rahmen eines sogenannten Scheme of Arrangement umgesetzt
werden soll, und die weiteren Bedingungen der Transaktion erfüllt sind, ebnet
das den Weg für die Entstehung des weltweit grössten EMS-Anbieters im
High-Mix-Low-Volume-Segment. Die Stärke von TT Electronics als EMS-Anbieter,
kombiniert mit seiner Kompetenz in der Entwicklung von Stromversorgungssystemen
und der Fertigung kundenspezifischer Komponenten (Kabelkonfektionen,
magnetische Bauteile und Mensch-Maschine-Schnittstellen) sowie die hohe
strategische Übereinstimmung bei den wesentlichen Anwendungsfeldern, machen TT
Electronics zu einem strategischen Partner für Cicor.
Die Übernahme steht im Einklang mit Cicors langfristiger Strategie: im
fragmentierten High-Mix-Low-Volume-EMS-Sektor durch Innovation zu wachsen,
Kundenpartnerschaften in Schlüsselregionen und bedeutenden Wachstumsbranchen
auszubauen und eine differenzierte, hochwertige Elektronikgruppe aufzubauen,
die sich auf anspruchsvolle Spezifikationen und komplexe technische Anwendungen
konzentriert. Der Fokus wird weiterhin auf den Endmärkten Industrie, Luftfahrt,
Raumfahrt und Verteidigung (A&D) sowie Medizintechnik liegen. Gemeinsam
erzielen die beiden Unternehmen einen Umsatz von über 1,2 Milliarden CHF¹ und
weisen branchenführende EBITDA-Margen² auf.
Die Verwaltungsräte von Cicor sind überzeugt, dass die geplante Übernahme
strategisch äusserst sinnvoll ist. Sie schafft für die Aktionäre von TT
Electronics einen unmittelbaren Wertzuwachs und eröffnet den Aktionären der
erweiterten Cicor-Gruppe zusätzliches Wertsteigerungspotenzial. Zu den
wichtigsten Vorteilen zählen:
* Schaffung eines führenden globalen EMS-Unternehmens mit erweiterten
technischen und industriellen Kompetenzen sowie einer breit diversifizierten
geografischen Präsenz
* Aufbau einer agilen und wettbewerbsfähigen Plattform, die das organische
Wachstum beschleunigt
* Deutliche Stärkung des finanziellen Profils mit erheblichem Synergiepotenzial
* Fortführung von Cicors erfolgreicher Akquisitions- und Integrationsstrategie,
wodurch eine noch stärkere Basis für ausgewählte hochwertige Übernahmechancen
geschaffen wird
Die kombinierte Gruppe wird weiterhin an der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange
kotiert bleiben, während TT nach Abschluss der Transaktion von der Londoner
Börse dekotiert wird. Daniel Frutig (Verwaltungsratspräsident von Cicor),
Alexander Hagemann (CEO) und Peter Neumann (CFO) werden ihre derzeitigen
Funktionen innerhalb der kombinierten Gruppe beibehalten. Eric Lakin (CEO von
TT) soll dem Managementteam der kombinierten Gruppe beitreten und eine zentrale
Rolle im Integrationsprozess übernehmen. Cicor beabsichtigt, an der nächsten
Generalversammlung die Wahl eines nicht-exekutiven Verwaltungsratsmitglieds aus
dem derzeitigen Verwaltungsrat von TT in den Cicor-Verwaltungsrat
vorzuschlagen; diese Ernennung soll mit dem Vollzug der Übernahme wirksam
werden. Die übrigen nicht-exekutiven Verwaltungsratsmitglieder von TT werden
mit Abschluss der Transaktion zurücktreten.
Cicor und der Verwaltungsrat von TT haben sich über die Bedingungen der
Übernahme geeinigt. Das Angebot bewertet jede TT-Aktie mit 155 Pence, bestehend
aus einem Baranteil von 100 Pence und einem Aktienanteil von 55 Pence,
basierend auf dem Cicor-Aktienkurs und dem geltenden GBP/CHF-Wechselkurs am Tag
vor der Bekanntgabe³.
Die im Rahmen des Angebots zu zahlende Barkomponente wird durch eine von Cicor
aufgenommene Fremdfinanzierung im Rahmen einer zugesagten Brückenfinanzierung
gedeckt.
Unmittelbar nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von TT
voraussichtlich rund 10 % der erweiterten Cicor-Gruppe halten.
Die Aktionäre von TT werden voraussichtlich im Dezember 2025 über das Angebot
abstimmen. Für das Zustandekommen der Transaktion ist die Zustimmung der
TT-Aktionären erforderlich, die mehr als 50 % der Anzahl und mehr als 75 % des
Wertes der abgegebenen Stimmen vertreten. Die Transaktion soll im Rahmen eines
sogenannten UK Scheme of Arrangement gemäss dem UK Takeover Code umgesetzt
werden.
Die Transaktion unterliegt den üblichen Bedingungen, darunter die Zustimmung
der TT-Aktionäre, die gerichtliche Genehmigung des Scheme durch das zuständige
britische Gericht, regulatorische Freigaben in verschiedenen Jurisdiktionen
sowie die Zulassung der neuen Cicor-Aktien zum Handel an der SIX Swiss
Exchange. Eine Zustimmung der Cicor-Aktionäre ist nicht erforderlich. Der
Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2026 erwartet.
Die vollständigen Bedingungen der Übernahme sind in einer gemeinsamen
Mitteilung von Cicor und TT enthalten, die heute gemäss Regel 2.7 des UK
Takeover Code in Grossbritannien veröffentlicht wurde. Eine Kopie dieser
Mitteilung wird, vorbehaltlich bestimmter Zugriffsbeschränkungen, auf der
Website von Cicor unter https://cicor.com/recommended-offer-for-tt-electronics
verfügbar sein.
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1 Berechnet als pro-forma Umsatz 2024A von Cicor in Höhe von CHF 481 Mio.,
zuzüglich des Umsatzbeitrags der im Jahr 2025 übernommenen Unternehmen Éolane,
Mercury, Profectus und MADES in Höhe von CHF 220 Mio., sowie des Umsatzes 2024A
von TT in Höhe von £521 Mio., umgerechnet zu einem Wechselkurs von CHF/GBP =
0.9481.
2 Berechnet als EBITDA von Cicor für 2024A in Höhe von CHF 58 Mio., zuzüglich
des EBITDA-Beitrags der im Jahr 2025 übernommenen Unternehmen Éolane, Mercury,
Profectus und MADES in Höhe von CHF 11 Mio., sowie des EBITDA von TT für 2024A
in Höhe von £51 Mio., umgerechnet zu einem Wechselkurs von CHF/GBP = 0.9481,
und Synergien auf Run-rate-Basis in Höhe von £13 Mio. oder ein kombiniertes
EBITDA von insgesamt CHF 137 Mio., was einer kombinierten EBITDA-Marge von 11 %
entspricht.
3 Berechnet als Umtauschverhältnis von 0,0028 Cicor-Aktien je TT-Aktie,
multipliziert mit dem Schlusskurs der Cicor-Aktie von CHF 209 und dem
Wechselkurs CHF/GBP von 0.9481 per 16:30 Uhr MEZ am 29. Oktober 2025.
Kontakt Cicor Management AG Gebenloostrasse 15 CH-9552 Bronschhofen
Media Relations
Telefon +41 71 913 73 00 E-Mail: [email protected]
Investor Relations
Telefon +41 71 913 73 00 E-Mail: [email protected]
UBS (Alleiniger Finanzberater von Cicor)
London: Joe Hannon / Ben Edenharder / Anisah Mahomed
Zürich: Tommy Hadewicz / Raffael Huber
Telefon +44 (0) 20 7567 8000
Financial calendar
1 December 2025, 16:30 hrs CET, Capital Markets Day, Zurich, with a focus on
Cicor’s existing business
Über Cicor
Die Cicor Gruppe ist ein weltweit tätiger Anbieter elektronischer
Gesamtlösungen, von der Forschung und Entwicklung über die Produktion bis hin
zum Supply Chain Management. Mit rund 4'400 Mitarbeitenden in 13 Ländern
bedient Cicor führende Unternehmen aus den Bereichen Medizin, Industrie sowie
Luftfahrt, Raumfahrt und Verteidigung. Durch die Kombination von
kundenspezifischen Entwicklungslösungen, Hightech-Komponenten und der
Herstellung von elektronischen Geräten, schafft Cicor einen Mehrwert für ihre
Kunden. Die Aktien der Cicor Technologies Ltd. werden an der SIX Swiss Exchange
gehandelt (CH0008702190).
About TT
TT is a global provider of engineered electronics for performance critical
applications with more than 4,000 employees across 19 design and manufacturing
locations in the UK, North America and Asia. TT operates in industries where
there are structural growth drivers, working with market leading customers
across Healthcare, A&D, and Automation & Electrification end sectors to provide
engineering and manufacturing solutions that enable a safer, healthier and more
sustainable world. TT’s products are designed and manufactured for harsh
environments and regulated sectors, and include power management devices,
sensors and connectivity solutions.
TT was established in 1812, incorporated in 1906 and is a public limited
company registered in England and listed on the Official List of the London
Stock Exchange. For the year ended 31 December 2024, TT generated revenue of
£521.1 million and adjusted operating profit of £37.1 million.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Cicor Technologies Ltd
c/o Cicor Management AG, Gebenloostraße 15
9552 Bronschhofen
Schweiz
Telefon: +41719137300
Fax: +41719137301
E-Mail: [email protected]
Internet: www.cicor.com
ISIN: CH0008702190
Valorennummer: 870219
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2220818
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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2220818 30.10.2025 CET/CEST