Finanz und Wirtschaft Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien
Bericht über das Geschäftsjahr 2025
26.03.2026 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Medienmitteilung 26. März 2026, 06.30 Uhr
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Geschäftsberichtsbericht 2025 (PDF)
Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Bestes Ergebnis der Firmengeschichte
* Konzerngewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 26.4 Mio. (+20.0%)
* Konzerngewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 44.7 Mio. (+93.5%)
* Marktwert Immobilienportfolio von CHF 1‘062.7 (+2.6%)
* Leerstandsquote anhaltend tief bei 2.3%
* Fortschritte bei laufenden Projekten
* Ausbau der Entwicklungsaktivitäten
* Dividendenerhöhung auf CHF 72.- pro Aktie (+2.9%)
* Statutenanpassung betreffend Opting up
Deutliche Steigerung des Konzerngewinns, höherer Marktwert des Portfolios
Warteck Invest hat ein sehr erfolgreiches Geschäftsjahr hinter sich und sowohl
inklusiv als auch exklusiv Bewertungserfolg das beste Ergebnis der
Firmengeschichte erzielt. Der Konzerngewinn stieg gegenüber der
Vorjahresperiode um 93.5% auf CHF 44.7 Mio. Ohne Berücksichtigung des Erfolgs
aus der Neubewertung der Liegenschaften erreichte der Konzerngewinn CHF 26.4
Mio. und übertraf das Vorjahr um 20.0%. Der Konzerngewinn entspricht einem
Gewinn pro Aktie von CHF 144.37 bzw. unter Ausklammerung des
Bewertungsergebnisses CHF 85.36.
Im Berichtsjahr wurden zur Portfoliobereinigung zwei Liegenschaften mit einem
Marktwert von total CHF 12.8 Mio. verkauft. Dazugekauft wurde eine attraktive
Wohnüberbauung in Baselland mit einem Marktwert von CHF 68.7 Mio., deren
Eigentumsübertragung per 1.1.2026 stattfand. Der Marktwert des
Immobilienportfolios stieg per Bilanzstichtag wegen Investitionen und der
periodischen Neubewertung um 2.6% auf CHF 1‘062.7 Mio. (CHF 1‘035.4 Mio.).
Höherer Erfolg aus Vermietung, positives Bewertungsergebnis, tiefere
Finanzierungskosten
Trotz den beiden Liegenschaftsverkäufen und dem gesunkenem Referenzzinssatz
stiegen die bei Vollvermietung zu erwartenden Mieterträge (Soll-Mieterträge)
wegen Indexanpassungen und Vermietungserfolgen um 0.9 % auf CHF 45.5 Mio. (CHF
45.1 Mio.). Die Leerstände konnten weiter leicht gesenkt werden und die
Ausgaben für Betrieb und Unterhalt bewegten sich insgesamt auf Vorjahresniveau.
Als Folge davon konnte der Erfolg aus Vermietung um 1.2% gesteigert werden auf
CHF 38.0 Mio. (CHF 37.6 Mio.). Die Nettorendite auf den Liegenschaften
erreichte wie im Vorjahr 3.7%.
Die periodische Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen
Expertinnen und -experten von PwC führten zu einer Aufwertung von CHF 21.5 Mio.
bzw. 2.1% (Vorjahr CHF 1.5 Mio. bzw. 0.1%). Die übrigen Erträge, der
Personalaufwand und der sonstige Betriebsaufwand erfuhren gegenüber dem Vorjahr
keine nennenswerten Veränderungen.
Der EBIT stieg gegenüber Vorjahr um 59.8% auf CHF 57.4 Mio. Ohne das
Neubewertungsergebnis lag der EBIT bei CHF 36.0 Mio. und damit um 4.4% über dem
Vorjahreswert. Die EBIT-Marge (exkl. Bewertungsergebnis) erreichte 79.0%
(76.3%).
Die Eigenkapitalquote ist solid und beträgt 49.4%. Der Kreditbestand reduzierte
sich gegenüber dem Vorjahr minimal um 0.3% auf CHF 455.3 Mio. (CHF 456.5 Mio.).
Aufgrund des günstigen Zinsumfelds konnte der Finanzaufwand dennoch um 16.5%
reduziert werden auf CHF 7.1 Mio. (CHF 8.5 Mio.). Das Verhältnis zwischen
Hypothekenlast und Marktwert des Portfolios (Loan to Value) reduzierte sich zum
Bilanzstichtag auf 42.8% (44.1%). Der durchschnittlich bezahlte
kapitalgewichtete Zinssatz reduzierte sich durch die günstigen
Refinanzierungsbedingungen von 1.72% auf 1.55%. Die durchschnittliche
kapitalgewichtete Zinsbindung lag bei knapp 6 Jahren. Damit ist das
Kreditportfolio von Warteck Invest mittelfristig gegen steigende Zinsen
abgesichert.
Fortschritte bei Projekten, Ausbau der Entwicklungsaktivitäten
Im Berichtszeitraum wurden insgesamt CHF 18.6 Mio. investiert in Sanierungs-
und Neubauprojekte sowie umfassende Instandsetzungen. Die im 2024 begonnene
Totalsanierung von 30 Wohnungen in Lupfig AG und die Gesamtsanierung einer
Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen wurden beide plangemäss im Berichtsjahr
abgeschlossen. Das Investitionsvolumen beider Projekte betrug CHF 12 Mio.
Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im
Berichtsjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo eine Gesamterneuerung der
Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen ist, wurde der
Quartierplan vom Gemeinderat genehmigt und soll in den nächsten Wochen vom
Einwohnerrat ebenfalls genehmigt werden. In Muttenz, wo auf der Parzelle von
Warteck Invest ein Wohn- und Geschäftshaus mit 12‘500 m2 Bruttogeschossfläche
errichtet werden kann, wurde die Baueingabe vorbereitet, die noch im ersten
Semester des laufenden Jahres eingereicht werden soll.
In Buchs AG wurde mit der ersten Bauetappe für die neue Wohnüberbauung „Tiglio"
mit 72 Wohneinheiten begonnen. Die Fertigstellung des ganzen Projekts ist für
2028 vorgesehen. Das Investitionsvolumen beträgt rund CHF 29 Mio. und es wird
mit CHF 1.4 Mio. jährlichen Mieteinnahmen gerechnet.
Schliesslich machte auch das Projekt zur Erneuerung und Nachverdichtung einer
Wohnüberbauung in Islikon-Gachnang TG weitere Fortschritte. Zurzeit wird für
dieses Vorhaben zusammen mit den Planern die Baueingabe erarbeitet, die noch
dieses Jahr erfolgen soll.
Insgesamt besteht für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline
aus Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem
Gesamtvolumen von rund CHF 230 Mio. Um die Erträge und deren Wachstum
nachhaltig zu sichern, soll in Zukunft neben der bestehenden Projektpipeline
vermehrt in Projekte im Entwicklungsstadium investiert und mit Eigenleistungen
Mehrwerte generiert werden. Zu diesem Zweck wird die Organisation personell
entsprechend verstärkt werden.
Nachhaltigkeitsberichterstattung
Angaben zu den relevanten Nachhaltigkeitsthemen und dem entsprechenden
Engagement der Gesellschaft in diesem Bereich werden in einem separaten
Nachhaltigkeitsbericht offengelegt unter:
https://www.warteck-invest.ch/de/unternehmen/nachhaltigkeit.
Dividendenerhöhung
Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag bei CHF 1‘950, was einer
Kurssteigerung zum Jahresbeginn von 1.8% entspricht. Der Aufschlag zum inneren
Wert (NAV) betrug 11.6%. Zusammen mit der im Mai 2025 erfolgten
Dividendenausschüttung von CHF 70.00 erreichte die Aktie einen
Gesamtperformance von 5.5%.
Der Verwaltungsrat beantragt der nächsten Generalversammlung vom 20. Mai 2026
unter Würdigung des guten Jahresergebnisses und der intakten Ertragsaussichten
der Gesellschaft eine gegenüber dem Vorjahr um 2.9% höhere Ausschüttung von CHF
72.00 pro Aktie. Dies entspricht gemessen am Jahresendkurs einer
Dividendenrendite von 3.7%. Die Ausschüttung erfolgt im Rahmen der zulässigen
Quote von 50% steuerlich privilegiert aus den Kapitaleinlagereserven.
Statutenanpassung betreffend Opting up
Um die Flexibilität bei der Kapitalaufnahme zu erhöhen, schlägt der
Verwaltungsrat der kommenden Generalversammlung vom 20. Mai 2026 vor, eine
Opting-up-Klausel in die Statuten der Gesellschaft aufzunehmen, wonach ein
Aktionär erst ab einer Beteiligung von 49.00 % (statt 33.33%) verpflichtet ist,
ein öffentliches Kaufangebot für die übrigen Aktionäre zu unterbreiten
(generelles Opting-up).
Ausblick
Im aktuellen, von Unsicherheiten geprägten Umfeld sind Diversifikation und
Flexibilität entscheidende Faktoren für Resilienz. Das Portfolio von Warteck
Invest ist qualitativ hochwertig und hinsichtlich Geografie und Nutzung gut
diversifiziert. Rund die Hälfte der Mieterträge stammen aus der mit weniger
Risiken behafteten Wohnnutzung und dieser Anteil wird weiter ausgebaut. Durch
die Realisierung der laufenden Projekte und den geplanten Ausbau der
Entwicklungsaktivitäten kann Warteck Invest weiteres Wachstum generieren und
dadurch die Ertragskraft stärken, nachhaltige Ausschüttungen sichern und
Mehrwerte generieren.
Link zum vollständigen Geschäftsbericht 2025: https://www.warteck-invest.ch
Link zur Teilnahme an der Medien- und Finanzanalystenkonferenz (heute, 10.00
Uhr, online): https://stream.swisscom.ch/warteck-invest/20260326
Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio
2025 2024 Veränderung
Betriebsgewinn vor Zinsen und Steuern Mio. CHF 57.4 35.9 59.8%
(EBIT)
EBIT exkl. Neubewertungseffekt Mio. CHF 36.0 34.5 4.4%
Konzerngewinn vor Steuern Mio. CHF 50.4 27.5 83.4%
Konzerngewinn Mio. CHF 44.7 23.1 93.5%
Konzerngewinn exkl. Neubewertungseffekt1 Mio. CHF 26.4 22.0 20.0%
Fremdfinanzierungsgrad2 % 50.6 51.7 -2.1%
Net Gearing3 % 81.7 84.8 -3.7%
Eigenkapitalquote % 49.4 48.3 2.2%
Eigenkapitalrendite4 % 8.4 4.9 71.4%
Marktwert Immobilien-Portfolio Mio. CHF 1‘062.7 1‘035.4 2.6%
Leerstandsquote5 % 2.3 2.6 -11.7%
Bruttorendite6 % 4.4 4.4 -0.1%
Nettorendite7 % 3.7 3.7 0.0%
Performance8 % 6.6 3.8 76.1%
Börsenkapitalisierung Mio. CHF 603.3 592.5 1.8%
im Verhältnis zum inneren Wert 1.12 1.14 -2.5%
Personalbestand am 31.12. 15 15 0.0%
in Stellenprozenten % 1‘410 1‘380 2.2%
1Steuereffekte berücksichtigt
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt in Prozenten des
Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
Kennzahlen Namenaktie
2025 2024 Veränderung
Kurs am 31.12.5 CHF 1‘950 1‘915 1.8%
Innerer Wert CHF 1‘748 1‘673 4.5%
Agio1 % 11.6 14.5 -19.9%
Konzerngewinn pro Titel2 CHF 144.37 82.23 75.6%
Konzerngewinn exkl. Neubewertungseffekt pro CHF 85.36 78.44 8.8%
Titel2,3
Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) 13.5 23.3 -42.0%
Performance seit 01.01.4 % 5.5 10.0 -
1Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
2Berechnet auf Basis der durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien 2025:
309‘375; 2024: 280‘647 Stück)
3Steuereffekt berücksichtigt
4Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am 01.01.
5Aktienkurse im VJ korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus
Kapitalerhöhung 2024 (performancebereinigt)
Firmenportrait
Die Warteck Invest AG ist eine der bedeutenden börsenkotierten
Immobiliengeselllschaften der Schweiz. Das hochwertige und gut diversifizierte
Portfolio aus Rendite- und Entwicklungsliegenschaften hat einen Marktwert von
rund CHF 1.1 Mrd. und fokussiert auf die attraktiven Wirtschaftsräume Basel und
Zürich. Die aktive Bewirtschaftung des Bestandes und die Entwicklung der
bestehenden Projektpipeline sorgen für robuste Erträge, nachhaltiges Wachstum
und attraktive sowie stetige Dividenden.
Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie „glaubt", „geht davon
aus", „erwartet", „plant", "wird", "würden" oder Formulierungen ähnlicher Art.
Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation, Entwicklung
oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von denjenigen in den
zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Vor dem
Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt keine
Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder diese
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der
Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen Finanzinstrumenten
oder Dienstleistungen derselben dar.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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