Finanz und Wirtschaft Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien
Bericht über das 1. Halbjahr 2026
28.08.2026 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Medienmitteilung 28. August, 06.30 Uhr
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Medienmitteilung (PDF)
Halbjeahresbericht 2026 (PDF)
Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
* Operatives Ergebnis (EBIT) gesteigert auf CHF 27.0 Mio. (+4.3%)
* Semestergewinn von CHF 18.0 Mio. (-9.4%)
* Leerstandsquote gesenkt auf 2.2% (-6.1%)
* Marktwert des Immobilienportfolios von CHF 1.1 Mrd. (+6.9%)
* Fortschritt bei Projekten
Höheres operatives Ergebnis, positives Bewertungsergebnis
Die Mieterträge entwickelten sich aufgrund der Nachfragesituation und dem
Zukauf einer Wohnüberbauung positiv. Die bei Vollvermietung erwarteten Erträge
(Soll) stiegen im ersten Semester 2026 um 3.7 % auf CHF 23.7 Mio. (Vorjahr CHF
22.8 Mio.). Die Leerstandsquote reduzierte sich auf 2.2% (2.4%), womit sich die
IST-Mieterträge gegenüber der Vergleichsperiode um 3.9 % auf CHF 23.2 Mio.
erhöhten (Vorjahr CHF 22.3 Mio.). Nach Abzug von liegenschaftsbezogenen
Betriebskosten und Unterhalt resultierte ein gegenüber dem Vorjahr um 2.1%
höherer Erfolg aus Vermietung von CHF 19.7 Mio. (Vorjahr CHF 19.3 Mio.).
Die Neubewertung der Liegenschaften durch die unabhängigen Expertinnen und
Experten von PwC führten zu einer Aufwertung von CHF 8.3 Mio. (Vorjahr
Aufwertung um CHF 8.4 Mio.). Aus dem Verkauf einer Wohnliegenschaft in Basel
resultierte ein Gewinn vor Steuern in Höhe von CHF 0.7 Mio. Die übrigen
Erträge, der Personalaufwand und der sonstige Betriebsaufwand erfuhren
gegenüber der Vorjahresperiode keine nennenswerten Veränderungen. Damit
erwirtschaftete Warteck Invest ein gegenüber der Vorjahresperiode um 4.3%
höheres operatives Ergebnis (EBIT) von CHF 27.0 Mio. (Vorjahr CHF 25.9 Mio.).
Ohne den Bewertungseffekt erreichte der EBIT CHF 18.7 Mio., was einer
Steigerung von 6.5 % gegenüber der Vorjahresperiode und einer EBIT-Marge von
78.8% (Vorjahr 76.8%) entspricht.
Der Finanzaufwand ist als Folge der Akquisition und der Investitionen in den
Bestand gegenüber der Vergleichsperiode um 3.8% auf CHF 3.7 Mio. gestiegen
(Vorjahr CHF 3.6 Mio.).
Der Steueraufwand hat sich gegenüber der Vorjahresperiode hauptsächlich durch
die Anpassung der Resthaltedauer der Liegenschaften mit konkreten
Verkaufsabsichten (latente Steuern) und durch den getätigten Verkauf im 1.
Semester 2026 auf CHF 5.4 Mio. mehr als verdoppelt (Vorjahr CHF 2.5 Mio.).
Wegen dem höheren Steueraufwand lag der Konzerngewinn mit CHF 18.0 Mio. trotz
des gesteigerten operativen Ergebnisses schliesslich um 9.4% unter dem Vorjahr
(CHF 19.8 Mio.). Exklusiv Erfolg aus Neubewertung lag das Konzernergebnis mit
CHF 11.4 Mio. um 10.7% unter Vorjahr (CHF 12.8 Mio.). Die Eigenkapitalquote
betrug am Bilanzstichtag 45.8% (31.12.2025: 49.4%). Der Grad der
hypothekarischen Belehnung der Liegenschaften LTV (Loan to Value) lag bei 47.0%
(31.12.2025: 42.8%). Damit ist Warteck Invest weiterhin solide finanziert.
Strategiekonformer Ausbau des Immobilienportfolios
Per 1. Januar 2026 wurde eine familienfreundliche Überbauung mit 88 Wohnungen
an gut erschlossener Lage in Mu¨nchenstein BL mit einem Marktwert von CHF 68.7
Mio. erworben. Mit diesem Zukauf fliessen der Gesellschaft jährlich rund
CHF 2.1 Mio. zusätzliche Mietzinseinnahmen zu. Nach dem Bilanzstichtag, per
1. Juli 2026, konnten zwei weitere Gebäude mit 28 Wohnungen aus derselben
Quartierüberbauung in Münchenstein BL dazugekauft werden. Es ist vorgesehen,
die neu erworbenen insgesamt 116 Wohnungen in naher Zukunft umfassend zu
sanieren und an die Nachhaltigkeitsstandards von Warteck Invest anzupassen.
Per Ende Juni trennte sich Warteck Invest im Rahmen der strategischen Schärfung
der Anlagepolitik von einer Wohnliegenschaft in Basel. Die erhöhte Nachfrage
nach Anlageliegenschaften im Umfeld der lockeren Geldpolitik der Nationalbank
bot die dafür günstigen Marktbedingungen. Der Marktwert des Portfolios stieg im
Berichtszeitraum insgesamt um 6.9% und betrug am Stichtag CHF 1‘136 Mio.
Fortschritt bei Projekten
Die Bauarbeiten an der ersten Etappe des Wohnbau-Projekts „Tiglio" in Buchs AG
zur Errichtung der ersten 30 von insgesamt 72 Wohnungen kommen planmässig
voran. Die zweite Etappe wird 2027 in Angriff genommen. Hier werden total rund
CHF 29.0 Mio. investiert. Nach Fertigstellung wird mit Mietzinseinnahmen von
CHF 1.4 Mio. gerechnet.
Die beiden Arealentwicklungen in Allschwil BL und Muttenz BL wurden im ersten
Halbjahr weiter vorangetrieben. In Allschwil, wo der Totalersatz der heutigen
82 Wohnungen durch rund 160 neue Wohnungen geplant ist, hat der Einwohnerrat
dem nötigen Quartierplan zugestimmt. Gegen diesen Entscheid wurde das
Referendum ergriffen, so dass es im Februar 2027 zu einer Volksabstimmung über
das Projekt kommt.
In Muttenz, wo auf der Parzelle von Warteck Invest ein Wohn- und Geschäftshaus
mit 12‘500 m2 Bruttogeschossfläche errichtet werden kann, wurde im August das
Baugesuch eingereicht. Mit einem Baubeginn ist aber wegen einem vorgelagerten
Strassenbauprojekt des ASTRA nicht vor 2028 zu rechnen.
Das Projekt zur Erneuerung und Nachverdichtung einer Wohnüberbauung in Islikon
TG wurde ebenfalls weiter vorangetrieben. Das Baugesuch soll noch im laufenden
Jahr eingereicht werden.
Insgesamt besteht für die kommenden Jahre eine Pipeline aus 14 Aufstockungs-,
Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem Gesamtvolumen von rund CHF
230 Mio.
Kursentwicklung, erhöhte Ausschüttung
Die Aktien von Warteck Invest schlossen am Stichtag Mitte Jahr bei CHF 1‘965.
Zusammen mit der im Mai ausgeschütteten, gegenüber dem Vorjahr um CHF 2.-
erhöhten Dividende von CHF 72.- erreichte der Titel eine Gesamtrendite von
4.2%. Der Zuschlag zum inneren Wert (Agio) betrug 13.3%.
Ausblick
Mit dem Ausbau des Anteils der Entwicklungsprojekte wird Warteck Invest von der
hohen Nachfrage nach Wohnraum in Ballungsräumen noch mehr profitieren und das
Wachstum weiter fördern. Die Erfolgsfaktoren bleiben das breit diversifizierte
Portfolio mit Liegenschaften in 10 Kantonen, dessen aktive Bewirtschaftung
durch unser bestens qualifiziertes Team, die vielversprechende Projekt-Pipeline
sowie unsere integrale Nachhaltigkeitsstrategie.
Die Lage auf dem Transaktionsmarkt bietet aufgrund der herrschenden
Zinssituation in nächster Zeit gute Chancen für Capital Recycling durch weitere
Objektverkäufe und Investition in erfolgsversprechende Projekte entsprechend
der angepassten strategischen Ausrichtung.
Angesichts des vorliegenden operativen Ergebnisses und der Marktaussichten
sehen sowohl der Verwaltungsrat als auch die Geschäftsleitung die
Voraussetzungen für ein gutes Geschäftsjahr 2026 als gegeben an.
Halbjahresbericht zum Download
Der vollständige Halbjahresbericht 2026 der Warteck Invest steht ab sofort auf
unserer Webseite www.warteck-invest.ch zum Download zur Verfügung.
Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio
1. Semester 1. Semester Veränderung
2026 2025
Betriebsgewinn vor Zinsen Mio. CHF 27.0 25.9 +4.3%
und Steuern (EBIT)
EBIT exkl. Mio. CHF 18.7 17.5 +6.5%
Neubewertungseffekt
Konzerngewinn vor Steuern Mio. CHF 23.3 22.3 +4.4%
Konzerngewinn Mio. CHF 18.0 19.8 -9.4%
Konzerngewinn exkl. Mio. CHF 11.4 12.8 -10.7%
Neubewertungseffekt1
Fremdfinanzierungsgrad am % 54.2 52.6 +3.0%
30.6.2
Net Gearing am 30.6.3 % 96.8 88.5 +9.4%
Eigenkapitalquote am 30.6. % 45.8 47.4 -3.3%
Eigenkapitalrendite4 % 6.7 7.7 -13.1%
Marktwert Mio. CHF 1‘136.4 1‘050.8 +8.1%
Immobilienportfolio am 30.6
Leerstandsquote5 % 2.2 2.4 -6.1%
Bruttorendite6 % 4.2 4.4 -5.5%
Nettorendite7 % 3.5 3.7 -6.8%
Performance8 % 4.1 4.7 -13.2%
Börsenkapitalisierung am Mio. CHF 607.9 624.9 -2.7%
30.6.
im Verhältnis zum inneren 1.13 1.21 -6.5%
Wert am 30.6.
Personalbestand am 30.6. 17 15 +2
in Stellenprozenten am 30.6. % 1‘600 1‘390 +15.1%
1Konzerngewinn abzgl. Neubewertungserfolg i.d.H.v. CHF 8.3 Mio. (VJ: CHF 8.4
Mio.) korrigiert um den entsprechenden Steuereffekt i.d.H.v. CHF -1.8 Mio. (VJ:
CHF -1.4 Mio.)
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Annualisierter Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge annualisiert in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert in Prozenten
des Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am
01.01. (nur Renditeliegenschaften)
Kennzahlen Namenaktie1
1. Semester 1. Semester Veränderung
2026 2025
Kurs am 30.6. CHF 1‘965 2‘020 -2.7%
Innerer Wert per 30.6. CHF 1‘734 1‘667 +4.0%
Agio2 per 30.6. % +13.3 +21.2 -36.9%
Konzerngewinn pro Titel3 CHF 58.0 64.1 -9.4%
Konzerngewinn exkl. CHF 37.0 41.4 -10.7%
Neubewertung pro Titel3
Kurs-Gewinn-Verhältnis 16.9 15.8 +7.4%
(P/E)4
Performance seit 01.01.5 % 4.2 9.1 -54.1%
1Angaben pro Aktie
2Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
3Berechnet auf Basis der durchschnittlichen zeitgewichteten Anzahl ausstehender
Aktien (309‘375 Stück)
4Kurs am 30.6. dividiert durch den annualisierten Konzerngewinn pro Titel
5Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am 01.01.
Firmenportrait
Die Warteck Invest AG ist eine der bedeutenden börsenkotierten
Immobiliengeselllschaften der Schweiz. Das hochwertige und gut diversifizierte
Portfolio aus Rendite- und Entwicklungsliegenschaften hat einen Marktwert von
rund CHF 1.1 Mrd. und fokussiert auf die attraktiven Wirtschaftsräume Basel und
Zürich. Die aktive Bewirtschaftung des Bestands und die Entwicklung der
bestehenden Projektpipeline sorgen für robuste Erträge, nachhaltiges Wachstum
und attraktive sowie stetige Dividenden.
Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie „glaubt", „geht davon
aus", „erwartet", „plant", "wird", "würden" oder Formulierungen ähnlicher Art.
Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation, Entwicklung
oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von denjenigen in den
zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Vor dem
Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt keine
Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder diese
an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der
Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen Finanzinstrumenten
oder Dienstleistungen derselben dar.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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