Der neue Research-Artikel von SIX Swiss Exchange untersucht den Einfluss verschiedener Arten von Trade Clustern auf Marktanteile, Liquidität und Ausführungsqualität sowie deren Nutzung für passive Strategien zur Auftragsallokation.
In vierzehnten Trading InfoSnack: Cluster-struck (auf Englisch) befassen sich die Aktienexperten von SIX Swiss Exchange mit dem Einfluss verschiedener Arten von Trade Clustern auf Marktanteile, Liquidität und Ausführungsqualität sowie mit ihrem Nutzen für passive Strategien zur Auftragsallokation.
Der neue Trading InfoSnack verwendet einen dichtebasierten Clustering-Algorithmus, um zu ermitteln, wie verschiedene Arten von Trade Clustern mit kurzer Zeitdauer (Single-Trade-Cluster, Single-Venue-Cluster und Multi-Venue-Cluster) zum Marktanteil der einzelnen Handelsplätze beitragen. Dies ist ein neuartiger Ansatz zur Untersuchung von Unterschieden in der Liquidität und Ausführungsqualität zwischen verschiedenen Handelsplätzen.
Entdecken Sie in unserem neuen InfoSnack, warum die Analyse der Dynamik von Trade Clustern relevant ist um zu ermitteln, wo Aufträge platziert / hingeroutet werden müssen, um mit verschiedenen Handelsaktivitäten zu interagieren, und welche Vorteile oder Kosten bei der Ausführung zu erwarten sind.
Die Verwendung von räumlichem Clustering zur Gruppierung von Trades in verschiedene Clustertypen ist ein nützlicher Ansatz, um die Liquidität und die Dynamik der Ausführungsqualität an verschiedenen Handelsplätzen zu ermitteln. Dies liefert äusserst relevante Erkenntnisse für die standortübergreifende passive Auftragszuweisung.
Simon McQuoid-Mason, Head Equity Products & Quant Research
Die Trading InfoSnack Artikel sind prägnante und aufschlussreiche Research-Abhandlungen. Sie kommentieren Einflüsse auf den Handel von Schweizer Wertschriften wie marktrelevante Trends, Modelle und Mikrostrukturen und beruhen auf umfangreichen Analysen des Equities-Teams der Schweizer Börse.
Für Experten im Bereich Trading und Marktstrukturen in der gesamten EMEA-Region sind auch die bereits publizierten Trading InfoSnacks von Interesse: Struck in the Middle (with you), Order Cancellation Patterns, Crumble in the Jungle, The Rule of Three: Analysing the Best Execution Optimisation Problem, Stale Prices and the Price of Being Stale, This Time is Different, Cryptophoria, Last Orders, Size Matters, Liquidity under the Volatility Microscope, Closing Auctions: What’s Hanging in the Balance?, Back to the Future(s) und What’s in a Liquidity Smile?
Finanz und Wirtschaft