Finanz und Wirtschaft 
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Wie schnell sich die Welt um uns herum verändern kann, haben wir in diesem Jahr schmerzhaft erlebt. Krieg, Energieschocks und Inflation stellen Anleger vor ungeahnte Herausforderungen. Gerade in einem so volatilen Umfeld könnte es sich lohnen, den Blick stärker auf strukturelle Transformationsprozesse zu richten, die unsere Zukunft bestimmen werden.
Einer der größten und wichtigsten dieser transformativen Trends – die Energiewende – hat durch die Ereignisse der letzten Monate sogar zusätzlichen Anschub bekommen. Andere, wie der demographische Wandel oder der technologische Fortschritt, schreiten weiter voran, stellen bestehende Geschäftsmodelle in Frage und eröffnen neue Chancen für vorausschauende Unternehmen – und Anleger, die in die Aktien dieser Unternehmen investieren.
Hype oder Gamechanger?
So groß wie die Umwälzungen unserer Welt ist auch die Auswahl an Trends, auf die Anleger setzen können. Dabei gilt es, zwischen kurzfristigen Hypes und langfristigen strukturellen Veränderungsprozessen zu unterscheiden. Zu letzteren zählen Themen wie Blockchain, künstliche Intelligenz und Robotik genauso wie Biotech und Genomik, E-Mobilität oder saubere Energie. Für Anleger könnte es jedoch schwierig sein zu ermitteln, welche Unternehmen von welchem Trend möglicherweise profitieren können oder wie schnell und in welche Richtung eine bestimmte Entwicklung verlaufen wird. Schon die Definition eines Themas und seiner potenziellen Relevanz kann herausfordernd sein. Vor allem bei neuen, sich dynamisch entwickelnden Themen wie Blockchain lassen sich Chancen, Bewertungsaussichten und mögliche Risiken nur mit entsprechender fachlicher Expertise ermitteln. Wir sind der Ansicht, dass Unternehmen nicht immer leicht zu erkennen sind, die in das Blockchain-Ökosystem eingebunden sind. Und nur wenige Analysten verfügen über das erforderliche Fachwissen, um Blockchain-Anlagen zu identifizieren und richtig zu bewerten.
Fonds mit Themenschwerpunkt nehmen Anlegern die permanente Trendbeobachtung und Auswahl der aussichtsreichsten Einzeltitel ab. Da sie konzentrierter und zielgerichteter anlegen als breite Indexfonds, sind sie oft volatiler − besonders über kürzere Zeiträume. Indexfonds sind Investmentfonds, die darauf abzielen, einen bestimmten Börsenindex nachzubilden. Längerfristig können sie thematische Trends jedoch meist gut erfassen und gelten oft als differenziertere, weniger gleichlaufende potenzielle Renditequellen, die weniger stark durch regionale und branchenspezifische Marktzyklen beeinflusst sind. Dadurch eignen sich Themenfonds vor allem als langfristige strategische Positionen zur Ergänzung der Kernanlagen eines Portfolios.
Potenzielle Vorteile von Themen-ETFs
Die potenzielle Rendite aus Anlagen in Unternehmen mit Potenzial für starkes strukturelles Wachstum auf Basis langfristiger, transformativer Trends macht Themenanlagen für Anleger unserer Meinung nach immer attraktiver. Und weil ETFs dieses Engagement besonders einfach, liquide und kostengünstig machen, sind sie in unserer Sicht zunehmend das Produkt der Wahl für Anleger, die thematisch investieren möchten.
Breite Streuung, Liquidität und Transparenz sind die wichtigsten Aspekte, die beim thematischen Investieren für ETFs sprechen. Transformative Trends sind von Natur aus dynamisch und daher mit einer höheren Volatilität verbunden. Ein diversifiziertes passives Portfolio kann diese Volatilität reduzieren. Eine weitere Herausforderung ist die potenziell geringere Liquidität, da beim thematischen Investieren häufig kleinere Unternehmen im Fokus stehen. Ein ETF kann dies bei der Aktienselektion und Gewichtung berücksichtigen und so um eine ausreichende Liquidität sicherstellen. Durch die Nachbildung von Indizes mit klaren Regeln hinsichtlich der Definition und Abbildung eines Themas, bieten Themen-ETFs zudem eine hohe Transparenz. Allerdings kann der Wert der Themen-ETFs aufgrund der Umstände des Emittenten, der Wirtschafts- und Marktbedingungen oder aufgrund der Konzentration in bestimmten Regionen sowie der Konzentration in eine limitierte Anzahl von Positionen, schwanken.
Bei der Auswahl geeigneter Themen-ETFs sollten sich Anleger mehrere Fragen stellen: Macht das Thema Sinn? Erhalten sie eine bedeutende Themen-Exponierung? Wie häufig wird das Portfolio neu gewichtet? Welche Funktion kann der Themen-ETF im Portfolio spielen? Wie hoch sind die Kosten der Partizipation am Thema?
Während viele ETFs auf traditionellen Indexmethoden basieren, funktioniert ein Einheitsansatz bei Themenanlagen nicht. Die Indizes, die den Themen-ETFs von Invesco zugrunde liegen, verfolgen unterschiedliche Ansätze in Abhängigkeit davon, wie dynamisch sich ein Thema entwickelt und welche Arten von Unternehmen von dem Thema betroffen sind.
In die Zukunft investieren
Das Frankfurter Zukunftsinstitut hat Megatrends als ‚Lawinen in Zeitlupe‘ bezeichnet, weil sie sich langsam entwickeln, aber enorme Auswirkungen auf alle Bereiche des Lebens haben. Entwicklungen wie der Klimawandel, die Digitalisierung und der demographische Wandel können unseren Lebensalltag, politische Prioritäten und das Geschäftsumfeld der Unternehmen von Grund auf verändern. Daher könnten Investoren ihre Portfolios mit Themenanlagen mit viel Potenzial erweitern. Als strategische Ergänzung zu den Kernanlagen von Portfolios bieten Themen-ETFs Anlegern eine Möglichkeit, gezielter und trotzdem breit gestreut zu investieren.
Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen. Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten.
Wichtige Informationen
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Anleger sollten die Verkaufsunterlagen lesen, bevor sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu kaufen oder verkaufen. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben.
Stand der Daten: 30.08.2022 sofern nicht anders angegeben.
Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Meinungen sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Herausgegeben von Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich, Schweiz. RO2287876
